Morgans Stenlijs sacīja, ka dolāra dominējošo stāvokli pasaulē apdraud Bitcoin kāpums un iespējamā CBDC izplatība.
Vāka māksla/ilustrācija, izmantojot CryptoSlate. Attēlā ir ietverts kombinēts saturs, kas var ietvert AI ģenerētu saturu.
Volstrītas gigants Morgan Stanley uzskata, ka Centrālās bankas digitālo valūtu (CBDC) un digitālo aktīvu, piemēram, Bitcoin un stabilo monētu, pieaugums varētu izjaukt ASV dolāra ilgstošo dominējošo stāvokli pasaules ekonomikā.
Aizdevējs veica analīzi nesenajā ziņojumā ar nosaukumu “Digitālā (de)dolarizācija?” — kas izceļ ASV dolāra nesamērīgo ietekmi pasaules finansēs un eksistenciālos draudus, ko rada digitālās valūtas un CBDC.
Dolāra slīdošais pārsvars
Neskatoties uz to, ka ASV veido aptuveni 25% no pasaules IKP, dolārs veido gandrīz 60% no pasaules ārvalstu valūtas rezervēm. Tomēr šis dominējošais stāvoklis tagad tiek rūpīgi pārbaudīts, daļēji tāpēc, ka ASV pieaug dubultais deficīts un stratēģiskās ekonomiskās sankcijas, kas mudina valstis meklēt alternatīvas dolāram.
Eiropas Savienība un Ķīna sper soļus, lai starptautiskajā tirdzniecībā nostiprinātu eiro un juaņas. ES koncentrējas uz eiro lomas palielināšanu, jo īpaši enerģētikas un preču darījumos. Ķīna reklamē juaņu, izmantojot savu pārrobežu starpbanku maksājumu sistēmu, izaicinot uz dolāru orientētām maksājumu sistēmām.
Tikmēr citas valstis ir izveidojušas BRICS organizāciju, lai attīstītu savstarpējās tirdzniecības metodes, kas nav saistītas ar dolāriem, savukārt Krievija ir meklējusi iespēju izmantot privātās digitālās valūtas dažiem pārrobežu darījumiem.
Ziņojumā norādīts, ka digitālo valūtu un CBDC pieaugums ir nozīmīgs izaicinājums tradicionālajam dolāra dominējošajam stāvoklim starptautiskajās finansēs. Šīs jaunās tehnoloģijas piedāvā efektīvākus, pārredzamākus un pieejamākus finanšu risinājumus, kas potenciāli samazina atkarību no tradicionālajām banku sistēmām un dolāra starptautiskajos darījumos un rezervēs.
Digitālo valūtu pieaugums
Ziņojumā analizēta šo digitālo valūtu un CBDC iespējamā ietekme uz globālo finanšu sistēmu. Tas liecina, ka, tiklīdz šīs tehnoloģijas kļūst pieņemtas un tiek izmantotas, tās varētu piedāvāt praktiskas alternatīvas tradicionālajām skaidras naudas un fiat valūtām.
Šī maiņa ir gatava samazināt atkarību no dolāra starptautiskajos darījumos un centrālo banku rezervēs, potenciāli mainot globālās ekonomiskās varas līdzsvaru.
Saskaņā ar ziņojumu Bitcoin ar savu decentralizēto raksturu un ierobežoto piedāvājumu ir attīstījies no tiešsaistes nišas koncepcijas līdz globāli atzītam aktīvam ar 106 miljonu īpašnieku visā pasaulē. Galvenās kriptovalūtas paplašināšanās globālā mērogā un tādas valstis kā Salvadora kā likumīgu maksāšanas līdzekli valsts līmenī liecina par vēsturiskām izmaiņām valstu finanšu stratēģijās.
Morgan Stanley arī norādīja uz pieaugošo stabilo monētu izmantošanu, kas veidoja darījumus 10 triljonu dolāru apmērā 2022. gadā, kas ir vēl viena zīme, kas liecina par mainīgo ainavu. Stabilās monētas arvien vairāk kļūst par populāru maksāšanas metodi, pateicoties to 24/7 piekļuvei un tūlītējai norēķiniem.
Turklāt to integrācija tādu uzņēmumu kā Visa un PayPal maksājumu sistēmās liecina par to pieaugošo nozīmi globālajā finanšu ekosistēmā.
CBDC varētu aizstāt dolāru
Ziņojumā ir aplūkota arī straujā CBDC attīstība un to iespējamā ietekme uz dolāra dominējošo stāvokli tirgū.
Vairāk nekā 111 valstis pēta šīs savu nacionālo valūtu digitālās versijas, kas varētu mainīt finanšu sistēmas. Ķīnas digitālā juaņa un Brazīlijas DREX ir piemēri tam, kā CBDC varētu veicināt efektīvākus un iekļaujošākus finanšu darījumus.
Saskaņā ar Morgan Stanley teikto, CBDC pieaugums varētu racionalizēt pārrobežu maksājumus, samazinot atkarību no tradicionālajiem finanšu starpniekiem, piemēram, SWIFT, un līdz ar to arī dominējošo valūtu, piemēram, dolāra, izmantošanu.
Ziņojumā norādīts uz projektu mBridge, kurā iesaistītas vairāku valstu centrālās bankas, kā piemēru tam, kā CBDC var veicināt efektīvus pārrobežu norēķinus, izmantojot viedos līgumus.
Morgan Stanley analīze norāda uz nākotni, kurā CBDC un citas privātās digitālās valūtas piedāvā dzīvotspējīgas alternatīvas tradicionālajām skaidras naudas un fiat valūtām. Šīs izmaiņas varētu pakāpeniski samazināt dolāra lomu starptautiskajās finansēs, ko ietekmē digitālās inovācijas un mainīgā ģeopolitiskā dinamika.