Strauji mainīgajā aktīvu pārvaldības vidē digitalizācija ir mainījusi spēli. Tradicionālie līdzekļi tiek pārtraukti, un rodas jaunas iespējas, jo nozare sāk izmantot digitālo aktīvu jaudu un tokenizāciju. Šajā rakstā aplūkota digitalizācijas ietekme uz aktīvu pārvaldību, digitālajiem aktīviem, marķieri un tas, kā tā ir mainījusi investoru uzskatus.
Izpratne par digitālajiem aktīviem
Digitālie līdzekļi ir elektroniski īpašumi, kas apliecina īpašumtiesības vai tiesības uz digitālo failu. Šādi portfeļi var ietvert dažāda veida aktīvus, tostarp klasiskus vērtspapīrus, kas var attiekties uz akcijām un obligācijām; privātā tirgus investīcijas, piemēram, privātā kapitāla un nekustamā īpašuma nodrošinājums; un kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin. Turklāt digitālajos aktīvos ietilpst drošības un lietderības marķieri, kā arī neatvietojami marķieri (NFT).
Tokenizācijas loma
Tokenizācija ir definēta kā process, kurā aktīva tiesības tiek pārvērstas atsevišķos, aizstājamos digitālos marķieros. Šie marķieri simbolizē īpašumtiesības vai daļu pamatā esošā aktīva. Tokenizācija ļauj pirkt, pārdot un nodot nelikvīdus vai grūti tirgojamus aktīvus digitālajās platformās. Tas investoriem nodrošina jaunas ieguldījumu iespējas, dodot viņiem iespēju tirgoties ar lielāku skaitu aktīvu un tādējādi palielinot viņu portfeļu dažādību.
Digitālo aktīvu ekosistēma
Lai izprastu tokenizēto līdzekļu savstarpēji saistīto pasauli, izpētīsim galvenos iesaistītos dalībniekus un infrastruktūru.
Investori: institucionālo un privāto investoru loma digitālo aktīvu ekosistēmā ir galvenā. Šīs personas digitālajos tirgos var iegādāties tokenizēto līdzekļu akcijas, neizmantojot starpniekus, piemēram, bankas.
Līdzekļu pārvaldnieki: aktīvu pārvaldītāji tagad var nodrošināt īpašu fondu vai noteiktu akciju šķiru akcijas kā kriptofondu akcijas. Tas viņiem ļauj piesaistīt plašāku investoru loku un palielināt savu fondu likviditāti.
Kripto glabātāji: Kripto glabātāji piedāvā pakalpojumus saistībā ar digitālo aktīvu un privāto kriptogrāfijas atslēgu uzglabāšanu, aprūpi un drošību. Tie nodrošina investoru digitāli uzglabāto aktīvu drošu uzglabāšanu.
Tokenizatori: Tokenizatori palīdz emitentiem veikt sākotnējo izvietošanu un marķieri. Viņi izveido un vada marķieri, kā arī pasūtījuma procesu. Tomēr marķieriem ir svarīga loma tradicionālo līdzekļu vienmērīgā pārveidē par digitālajiem marķieriem.
DLT infrastruktūras nodrošinātāji: DLT infrastruktūras nodrošinātāji tirgū piedāvā platformas un tirgus, kuru pamatā ir sadalītās virsgrāmatas tehnoloģija. Tie kalpo kā likviditātes avoti, apvienojas ar glabāšanas sistēmām un nodrošina digitālo aktīvu infrastruktūras efektīvu darbību.
DLT analīze un atbilstība: līdz ar digitālo līdzekļu parādīšanos uzraudzība un atbilstība ir kļuvusi ļoti svarīga. Darījumu un maku uzraudzību DLT infrastruktūrā nodrošina DTL ziņā piedāvātie analītikas un atbilstības risinājumi. Tie atvieglo AML un KYC atbilstību tirgus dalībniekiem.
Regula un atbilstība
Pieaugot digitālo aktīvu un tokenizācijas pasaulei, noteikumi ir nozīmīgs avots investoru aizsardzībai, kā arī tirgus integritātei. Piemēram, Vācijā ir tāds tiesiskais regulējums kā eWpG (Elektronisko vērtspapīru likums) un KryptoFAV (Kripto aktīvu likums), kas regulē kripto vērtspapīrus.
Jaunu investīciju iespēju atvēršana
Tokenizācija spēj pārveidot investīciju ekosistēmu, jo tā dažādiem investoriem padara pieejamus daudzus nesasniedzamus aktīvus. Tas atvieglo daļējas īpašumtiesības, kur ieguldītāji var piederēt noteiktam aktīvam, nevis iegādāties to tieši. Tas rada ieguldījumu iespējas nelikvīdos aktīvos, piemēram, īpašumā, mākslā un riska kapitālā, kas iepriekš bija pieejami pārtikušām personām vai iestādēm.
Turklāt tokenizācija uzlabo likviditāti, jo kriptovalūtas var viegli iegādāties un pārdot digitālajos tirgos. Šī likviditāte ļauj investoriem mainīt savus portfeļus un gūt labumu no iespējām, kad rodas jaunas ieguldījumu perspektīvas.
Secinājums
Aktīvu pārvaldības digitalizācija, kriptoaktīvu parādīšanās un tokenizācija rada revolūciju nozarē. Tagad investori var piekļūt vairāk veidu aktīviem un ieguldījumu iespējām, savukārt aktīvu pārvaldītājiem ir lielāka grupa, kam pievērst uzmanību. Taču, tāpat kā jebkurai jaunai disciplīnai, ir svarīgi sekot līdzi jaunākajām aktualitātēm un orientēties normatīvajā vidē, lai saglabātu ieguldītāju aizsardzību un tirgus integritāti.
Aktīvu pārvaldības nozarei pieaugot, var būt daudz iespēju ar digitālajiem aktīviem un pat tokenizāciju, ko investori un līdzekļu pārvaldītāji varētu izmantot. Pateicoties tehnoloģijām, nozare ir paredzēta nākotnei bez šķēršļiem, kurā investīciju iespējas ir daudz vairāk nekā jebkad agrāk.