Raksts: Jean-Paul Faraj
Rediģējusi un apkopoja: BitpushNews
Neskatoties uz to, ka Bitcoin stabilā pozīcijā ieņem pirmo vietu kriptovalūtu tirgus vērtējumā, tā dalība decentralizētajā finansēšanā (DeFi) ir salīdzinoši zema, un šī parādība rada dziļu diskusiju par tās nākotnes lomu.
Vairāk nekā desmit gadus Bitcoin ir bijusi kriptovalūtu ekosistēmas pamatakmens - to augstu novērtē decentralizācijas, pretestības pret cenzūru un pierādāmas retuma dēļ. Tomēr, neskatoties uz Bitcoin tirgus vērtības dominējošo pozīciju un neseno interesi, tas joprojām lielā mērā ir nesavienojams ar vienu no visaktīvākajām kriptovalūtu nozarēm - DeFi.
Saskaņā ar Bitcoin slāņu datiem, tikai apmēram 30 miljardu dolāru Bitcoin (tikai 1,875% no kopējā piegādes apjoma) ir izmantoti DeFi. Salīdzinājumā Ethereum ir bloķējusi aptuveni 50 miljardus dolāru ETH DeFi, kas ir apmēram 23% no tās piegādes apjoma.
Šis šķērslis izceļ šodienas Bitcoin naratīvā kodolu pretrunu: lai gan BTC satur milzīgu vērtību, salīdzinoši maz BTC tiek aktīvi izmantoti ķēdē, lai sniegtu ienākumu iespējas. Šis šķērslis veicina inovācijas ap iepakošanu, likmju likšanu un citiem veidiem, kā ievest Bitcoin DeFi ekonomikā, atverot ceļu, lai BTC kļūtu par produktīvu kapitāla aktīvu.
Bitcoin slāņi*: BTC piegādes apjomi pa tīkliem, kas parāda visus iepakotos BTC
Ethereum DeFi ekosistēma ir radījusi rīkus aizņemšanai, likmju likšanai un tirdzniecībai. Salīdzinājumā ar to, natīvs Bitcoin joprojām ir grūti izmantot efektīvi, īpaši jaunajiem lietotājiem. Tirdzniecības laiki ir lēni, izmaksas svārstās un bieži ir augstas, un Bitcoin arhitektūra trūkst programmējamības, kas nepieciešama Ethereum balstītajiem lietojumiem.
Ar plašāku kriptovalūtu jomu attīstību tas rada svarīgu jautājumu: vai Bitcoin var jēgpilni piedalīties ķēdes ekonomikā? Ja jā, kā mēs varam iekļaut tos, neuzspiežot parastos BTC turētājus pieredzēt virkni tiltu, iepakošanas tokenu un nepazīstamu lietotņu?
Problēma: Bitcoin dizains un DeFi lietderība
Bitcoin pamatstruktūra nav optimizēta mūsdienu viedajiem līgumiem, kas ir ārkārtīgi programmējami. Tā prioritāri nodrošina drošību un decentralizāciju, izmantojot darba pierādījumu (PoW) mehānismu, nevis sarežģītas loģiskās izteiksmes meklēšanu - šis dizaina lēmums padara to par uzticamu vērtības uzkrājuma rīku, taču tas arī ierobežo tā pielāgojamību viedajiem līgumiem un sarežģītām DeFi lietotnēm. Tieši tāpēc natīvs Bitcoin ir grūti integrēt uz uzplaukstošajām programmām, kas balstītas uz Ethereum, Solana un citām publiskajām ķēdēm.
Pagātnē mēs esam redzējuši dažas izpildes metodes:
Iepakojot Bitcoin: lietotāji konvertē BTC uz ERC-20 tokeniem, lai piekļūtu Ethereum balstītajai DeFi. Tas ievieš uzticēšanās risku, jo tokenu likviditāte var būt necaurredzama, un ne vienmēr tiek nodrošināta ar trešām pusēm 1:1 BTC atbalstam.
Tilta protokols: pārrobežu platformas ļauj BTC pārvietot uz citām ekosistēmām. Tomēr manuālas tiltošanas palielina berzi, sarežģītību un risku - īpaši ne-tehniskajiem lietotājiem.
Uzticēšanās platformas: tādas centralizētas pakalpojumu sniedzēji kā Coinbase piedāvā BTC ienākumus, bet pieprasa, lai lietotāji atteiktos no uzticēšanās un parasti maksā atlīdzību ar punktiem, stabilām monētām vai īpašiem tokeniem, nevis BTC.
Katra izvēle nāk ar izaicinājumiem, kas apstrīd Bitcoin pamatidejas: drošību, vienkāršību un lietotāju suverenitāti.
Ienākšanas šķēršļi: Kāpēc lietotāja pieredze joprojām ir svarīga
2024. gada BTC uzkrājumi, river.com
Tiem Bitcoin turētājiem, kuri ir ziņkārīgi par to, kā izmantot savus aktīvus, lai darītu vairāk (iegūt ienākumus, piedalīties ķēdes pārvaldībā vai izmēģināt DeFi), ieejas ceļi joprojām ir decentralizēti, neizprotami un bieži vien biedējoši. Lai gan infrastruktūra ir attīstījusies, lietotāja pieredze joprojām atpaliek, un konkurenti nav tikai citas blokķēdes, bet arī TradFi.
Šī berze rada galveno ienākšanas šķērsli. Lielākā daļa lietotāju nevēlas kļūt par DeFi augstākā līmeņa lietotājiem - viņi vēlas vienkārši un droši palielināt savu tīro aktīvu un BTC apjomu, nevis stāties pretī sarežģītajai lietotņu, tiltu un protokolu labirintam kā nesenie Bitcoin pircēji, kas veica lielus ķēdes pirkumus caur brokeriem, ETF un tādiem produktiem kā Michael Saylor stratēģija.
Lai pārvērstu nākamo lietotāju vilni no vienkāršiem ķēdes turētājiem par ķēdē esošiem lietotājiem, rīkiem jānovērš šī sarežģītība, vienlaikus neupurējot kontroli, pašpārvaldību vai caurredzamību. Šeit jaunie protokoli un modernās maku pieredzes patiešām sāk spēlēt lomu - nodrošinot lietotājam draudzīgu DeFi pamata funkciju piekļuvi, saglabājot Bitcoin pamatidejas nemainīgas.
Labāka lietotāja pieredze nav tikai pievienota vērtība, tā ir Bitcoin pieņemšanas nākamā posma galvenā infrastruktūra.
Jauni veidi, kā gūt BTC ienākumus un produktivitāti
Daudzas jaunizveidotās risinājumi ir vērsti uz to, lai Bitcoin būtu vieglāk izmantot DeFi - katram risinājumam ir atšķirīgi kompromisi:
1. Likmju likšanas, atkārtotas likmju likšanas un punktu bāzes ienākumu programmas
Tādi platformas kā Babylon un Lombard tagad piedāvā ar Bitcoin saistītas ienākumu programmas, parasti izmantojot punktus vai atlīdzības tokenus, kas bieži tiek īstenoti caur likmju likšanu / atkārtotu likmju likšanu, un šīs tokenus parasti var apmainīt pret labumiem vai nākotnes gaisa izsniegšanām. Šie sistēmas ir pievilcīgas agrīnajiem pieņēmējiem un kriptovalūtu lietotājiem, kas seko gaisa izsniegšanām un platformām specifiskajai tokenu ekonomikai. Šie produkti parasti ietver BTC konvertēšanu iepakotajā BTC standartā un aktīvu bloķēšanu dažādās programmās / produktos, lai gūtu mainīgus ienākumus. Prasmīgiem ķēdes tirgotājiem ir iespēja gūt augstus ienākumus, taču tas prasa dziļāku izpratni par to, kā izmantot kriptovalūtas, kā arī manuālu tiltu, iepakošanu un līdzekļu noguldīšanu.
Priekšrocības:
Plašas ienākumu iespējas
Parasti ir pašpārvalde
Trūkumi:
Atlīdzības netiek maksātas BTC
Parasti nepieciešama bloķēšanas perioda
Atlīdzības ilgtermiņa vērtība ir nenoteikta
2. Bitcoin Layer 2 un meta protokols
Tādi attīstības virzieni kā Lightning Network, Rootstock (RSK), Alkanes un jauni Layer 2 risinājumi, piemēram, Botanix un Starknet, ievieš Bitcoin jaunus funkcionālus, programmējamus un ātruma aspektus. Šīs inovācijas ļauj izmantot ātrus maksājumus, NFT un līdzīgus viedos līgumus. Tādējādi lietotāji tagad var izmantot savus BTC, lai piekļūtu plašām DeFi iespējām - piemēram, nodrošinot tīklu ar līdzekļu bloķēšanu, piedaloties tirgus veidošanā, aizņemoties vai konvertējot aktīvus, lai atbalstītu dažādus protokolus, kas balstīti uz BTC standartiem. Arvien vairāk komandu, kas veido šos tīklus, BTC ieguvumu iespēju ekosistēma turpinās paplašināties.
Priekšrocības:
Paplašināt Bitcoin lietojumu
Saskaņā ar Bitcoin arhitektūru
Plašas iespējas gūt ienākumus ķēdē
Trūkumi:
Vēl joprojām salīdzinoši agrīnā posmā un decentralizēta
Nepieciešama starppakāpes līdz augstākā līmeņa izpratne, lai izmantotu
Nepieciešami lieli izstrādātāju resursi, lai izstrādātu lielāko daļu jau esošo rīku citās viedajos līgumu ķēdēs
3. Viedo maku integrācija un natīvie BTC ienākumi
Maki, piemēram, Braavos, piedāvā dažas funkcijas, kas ļauj lietotājiem nopelnīt natīvos BTC ienākumus, nenodarbojoties ar manuālu BTC iepakošanu vai atteikšanos no uzticēšanās. Lietotāji var tieši investēt BTC caur viņu makiem, neriskējot ar parastajiem tiltiem vai šķērsošanu, izmantojot ārējās lietotnes. Sarežģītas darbības - piemēram, depozīti, iepakošana un tiltošana - tiek bezšuvīgi apstrādātas fona, BTC tiek izvietots noteiktās DeFi stratēģijās. Šī lietotājam draudzīgā pieeja ir paredzēta, lai ikviens varētu piekļūt BTC ienākumiem, neatkarīgi no viņu tehniskās izpratnes vai kriptovalūtu pieredzes.
Priekšrocības:
Ienākumi tiek maksāti BTC (nevis punkti vai aģentu tokeni)
Nav nepieciešams manuāli tiltot vai izmantot trešo pušu uzticēšanos
Pamatā ir pašpārvalde
Draudzīgs iesācējiem
Trūkumi:
Atkarība no BTC iepakošanas
Nepieciešama noteikta uzticība tiltu mehānismam un ienākumu protokolu infrastruktūrai
Plašāka aina: Bitcoin loma ķēdē nepārtraukti attīstās
Bitcoin naratīvs jau sen ir balstīts uz “vērtības uzkrāšanu” - tas uzticami veic šo lomu. Tomēr, attīstoties ķēdes ekonomikai, pieaug spiediens iekļaut Bitcoin šajā jaunajā finanšu stekā un pierādīt tā uzticamību kā maksājumu infrastruktūru.
Lai to izdarītu, nezaudējot decentralizāciju vai lietotāju uzticību, jaunajai infrastruktūrai jāpadara šīs iespējas viegli pieejamas bez tehniskām prasmēm vai atteikšanās no Bitcoin pamatprincipiem.
Tas nozīmē:
Ienākumi jāmaksā prioritāri BTC, nevis atvasinātiem aktīviem
Uzticēšanās jānodod lietotājiem
Sarežģītība jāizvairās no lietotājiem, nevis jāpārvieto uz viņiem
Tādi produkti kā Braavos, Lombard, Babylon un citi, kas pieminēti šajā dokumentā, ir piemēri tam, kā šīs idejas tiek īstenotas. Neatkarīgi no tā, vai tas ir caur likmju likšanu, lai lietotāji gūtu ienākumus, vai tieši integrējot Bitcoin atbalstu pašpārvaldē un automatizējot sarežģītību, kas to pavada, tie ļauj Bitcoin turētājiem vieglāk piekļūt DeFi, neiznīcinot viņu pilnīgu Bitcoin ekosistēmas atstāšanu.
Pārdomāts šķērslis
Pāreja uz Bitcoin ķēdes ekonomiku nenotiks vienā mirklī - un tam nevajadzētu notikt. Pārdomātība, vienkāršība un pašpārvalde ir Bitcoin pamatideju pamats. Tomēr, pieaugot rīkiem, kas vairāk respektē šīs vērtības un piedāvā jaunas funkcijas, BTC loma plašākā kriptovalūtu ekonomikā nepārtraukti attīstās.
Tagad izaicinājums ir izveidot atvērtus, drošus un, pats galvenais, pieejamus sistēmas. Ja nākamie miljards lietotāju pievienosies caur Bitcoin, viņiem būs jānodrošina pieredze, kas atbilst viņu esošajām vajadzībām un ir pieņemama plašākai lietotāju grupai.