Galvenās līdzņemamās vietas
Finansējuma likme nosaka periodiskos maksājumus, kas tiek veikti starp tirgotājiem, kuri ieņem pozīcijas mūžīgajos nākotnes līgumos. Šie maksājumi, ko tirgotāji maksā vai saņem, ir zināmi kā finansēšanas maksa.
Ja mūžīgā nākotnes līguma cena ir augstāka par bāzes aktīva tūlītējo cenu finansēšanas kārtas laikā, ilgtermiņa līgumslēdzēji maksā finansēšanas maksu par šortiem. Un otrādi, ja tūlītējā cena ir augstāka par fjūčeru cenu, šorti maksā finansēšanas maksu gariem līgumiem.
Augstas finansēšanas maksas var ietekmēt tirgotāja darbību, samazinot peļņu vai palielinot zaudējumus, kas var palielināt likvidācijas risku.
Binance Futures ievieš finansēšanas likmes mehānismu, lai nodrošinātu, ka mūžīgā nākotnes līguma cena atbilst tās pamatā esošās kriptovalūtas tūlītējai cenai, uz kuru attiecas līgums. Šajā rakstā mēs runāsim par finansējuma likmju pamatprincipiem un to mehānisma ietekmi lielas nepastāvības periodos.
Tradicionālie nākotnes līgumi vs. Perpetual Futures
Atšķirībā no tradicionālajiem nākotnes līgumiem, pastāvīgajiem nākotnes līgumiem nav noteikta derīguma termiņa, kas nozīmē, ka tirgotāji var ieņemt pozīcijas bezgalīgi. Bez atbilstoša mehānisma cenu noenkurošanai līgumcenas un tūlītējās cenas var nesakrist viena ar otru.
Binance Futures mehānismu, kas saglabā līdzsvaru starp fjūčeru un indeksu cenām pastāvīgos nākotnes līgumos, sauc par finansējuma likmi.
Finansējuma likme nosaka periodiskos maksājumus starp tirgotājiem, kuriem finansēšanas kārtas laikā ir garās vai īsās pozīcijas mūžīgajos nākotnes līgumos.
Finansēšanas kārta ir periodisks notikums, kad Finansējuma maksa tiek apmainīta starp tirgotājiem, kuriem ir garās un īsās pozīcijas. Šī apmaiņa parasti notiek ik pēc astoņām stundām. Šīs nosacītās summas, ko lietotājs maksā vai saņem, sauc par finansēšanas maksām.
Ņemiet vērā, ka Binance nākotnes līgumu finansēšanas maksa nav maksa, ko maksā Binance, bet gan starp tirgotājiem. Tas ir mehānisms, ko izmanto, lai saglabātu līdzsvaru starp kriptovalūtu cenām fjūčeru un tūlītējo darījumu tirgos.
Kā tiek noteiktas finansēšanas maksas?
Finansējuma likme nosaka, kuri tirgotāji maksā vai saņem finansēšanas maksas un cik procentu no viņu pozīcijām ir iesaistītas.
Ja tirgus ir kontango stāvoklī, kas nozīmē, ka nākotnes līgumu cenas ir augstākas par tūlītējo cenu, finansējuma likme būs pozitīva. Šajā scenārijā tirgotāji, kuriem ir garās pozīcijas mūžīgajos nākotnes līgumos, maksās finansēšanas maksu tirgotājiem, kuriem ir īsās pozīcijas.
No otras puses, kad tirgus ir atpalicis, kas nozīmē, ka nākotnes līgumu cenas ir zemākas par tūlītējo cenu, finansējuma likme būs negatīva. Šajā scenārijā tirgotāji, kuriem ir īsās pozīcijas mūžīgajos nākotnes līgumos, maksās finansēšanas maksu tirgotājiem, kuriem ir garās pozīcijas.
Kā pārbaudīt finansēšanas maksas?
Maksa par finansējumu: summa, ko tirgotājs beidzot maksā vai saņem finansējuma piešķiršanas laikā. Apmaksas maksu vēsturi var atrast darījumu vēsturē.
Finansējuma likme: likme, kas nosaka finansējuma maksas virzienu un apmēru. Finansējuma likme ir balstīta uz cenu starpību starp mūžīgā nākotnes līguma cenu un pamatā esošās kriptovalūtas tūlītējo cenu.
Finansēšanas maksas maksimālā robeža/zemākā summa: maksimālā finansējuma maksas summa, ko var iekasēt no tirgotājiem finansēšanas kārtas laikā, īpaši, ja finansējuma likme ir ļoti augsta.
Finansēšanas intervāla laiks: biežums, kādā tirgotāji apmainās ar finansēšanas maksu. Parasti tas notiek ik pēc astoņām stundām, bet augsta tirgus nepastāvības periodos intervāls var būt īsāks.
Finansēšanas kārta: fiksēts laiks, kurā tirgotāji tiek apmainīti ar finansēšanas maksu.
Finansējuma likme, finansēšanas maksas maksimālā robeža un finansēšanas intervāla laiks dažādiem nākotnes līgumiem ir atrodami šajā lapā.
Korelācija ar tirgus nepastāvību
Mazākas tirgus ierobežojuma monētas nākotnes līgumos tiek uzskatītas par riskantākām un nepastāvīgākām to tirgu zemākas likviditātes dēļ. Tas nozīmē mazāk pircēju un pārdevēju un mazākus tirdzniecības apjomus, kas bieži vien izraisa lielāku cenu jutīgumu.
Tā kā mazākas tirgus kapitalizācijas monētām ir zemāka likviditāte, to nākotnes līgumu cenu var vairāk ietekmēt liela nestabilitāte, kas liek Binance Futures īstenot papildu līdzsvarošanas pasākumus.
Binance Futures īsteno dažādus pasākumus, lai pārvaldītu risku un uzturētu stabilitāti augsta nepastāvības periodos. Šo pasākumu mērķis ir nodrošināt nākotnes līgumu cenu atbilstību bāzes aktīva cenai tūlītējā tirgū. Daži no šiem pasākumiem ietver:
Finansēšanas maksas maksimālās robežas palielināšana: finansējuma maksas maksimālās robežas palielināšana ļauj palielināt finansējuma likmi. Tā rezultātā tiek palielinātas finansēšanas maksas, kā rezultātā tiek veiktas lielākas korekcijas mūžīgā nākotnes līguma cenā. Finansēšanas maksas pieaugums mudina tirgotājus uzņemties mazāku risku lielas svārstības laikā.
Finansēšanas intervāla laika samazināšana: samazinot finansēšanas intervāla laiku, Binance var palielināt finansējuma likmes noteikšanas un finansējuma maksas apmaiņas tempu. Tas palielina mehānisma efektivitāti, saglabājot fjūčeru un tūlītējo cenu līdzību.
Turklāt šīs darbības attur tirgotājus no pārmērīga riska un mudina viņus ievērot piesardzību, veicot darījumus lielas nepastāvības periodos.
Kāda ir augsto finansēšanas maksu ietekme?
Tirgotāju lielās finansēšanas maksas maksājumi var negatīvi ietekmēt viņu tirdzniecības rezultātus.
Samazināta peļņa: ja tirgotājs maksā nodevu, augsta finansēšanas maksa var samazināt viņa peļņu, īpaši, ja viņš ilgstoši saglabā savu pozīciju. Tas ir tāpēc, ka jo augstāka ir finansējuma likme, jo augstākas ir finansēšanas maksas, kas samazina kopējo peļņu. Tomēr, ja tirgotājs ir maksas saņēmējs, finansēšanas maksa var palielināt viņa peļņu.
Paaugstināts likvidācijas risks: augsta finansējuma maksa var būtiski apdraudēt tirgotāja spēju saglabāt savu pozīciju tirgū. Finansēšanas maksa tiek periodiski atskaitīta no tirgotāja maržas bilances, kas var ievērojami samazināt pieejamās maržas apjomu, lai pozīcija būtu atvērta. Ja tirgotājam nav pietiekamas rezerves, lai segtu Finansēšanas maksas izmaksas, tas var izraisīt pozīcijas likvidāciju.
Ņemt vērā
Sekojiet līdzi: esiet informēts par finansējuma likmi un finansēšanas maksas maksimālo robežu pastāvīgajiem nākotnes līgumiem, ko tirgojat, īpaši paaugstinātas tirgus nestabilitātes laikā. Tas ļaus jums paredzēt jebkādas izmaiņas un pielāgot savu tirdzniecības pieeju pirms finansēšanas maksas apmaiņas starp tirgotājiem.
Ierobežot turēšanas laiku: Finansējuma maksa tiek iekasēta regulāri, tāpēc centieties noturēt pozīcijas pēc iespējas īsāku laiku. Ja finansēšanas kārtas laikā neieņemat kādu amatu, finansēšanas maksa netiks iekasēta. Pozīcijas turēšana uz nakti var izraisīt vairākus maksājumus.
Saglabājiet maržas līdzsvaru: pārliecinieties, ka jums ir pietiekama rezerve, lai segtu maksas izmaksas. Zems rezerves atlikums var izraisīt likvidāciju, tāpēc ir ļoti svarīgi, lai būtu pietiekama rezerve, lai segtu gan finansēšanas maksas maksājumus, gan iespējamos zaudējumus.
Īsumā, finansējuma likmēm un finansēšanas maksām ir izšķiroša nozīme līgumcenu uzturēšanā pastāvīgo nākotnes līgumu tirgū. Ieteicams sekot līdzi finansējuma likmei, finansēšanas maksas ierobežojumam un finansēšanas kārtai. Turklāt, pielāgojot turēšanas periodu un pārraugot maržas bilanci, jūs varat samazināt Finansējuma maksas ietekmi uz tirdzniecības rezultātiem un samazināt likvidācijas risku.
Tālāka lasīšana
(Atbalsts) Ievads Binance Futures finansēšanas likmēs
(emuārs) Kas ir nākotnes līgumu finansējuma likme un kāpēc tas ir svarīgi
(Atbalsta) Likvidācijas protokoli
(Atbalsts) Kas ir mūžīgie nākotnes līgumi un ceturkšņa nākotnes līgumi