Saskaņā ar 10x Research: Bitcoin nesenais pārrāvums virs 57 000 USD ir signalizējis par potenciālo taktisko dibenu, piedāvājot daudzsološu riska/atlīdzības scenāriju, neskatoties uz pastāvīgajām bažām vājo ekonomisko datu dēļ. Pirmdienas straujais -18% kritums dienas laikā uzsvēra bīstamību, mēģinot noķert krītošu nazi. Tomēr Bitcoin solis, lai izveidotu bāzi diapazonā no 55 000 līdz 57 000 USD, ir piesaistījis ievērojamu tirgotāju uzmanību.

Tirgus ir bijis ļoti aktīvs, un pēdējo 24–36 stundu laikā ir novērota ievērojama pirkšanas aktivitāte. Tether ir izkalusi 1 miljardu ASV dolāru, Circle ir kalusi 1,6 miljardus ASV dolāru, un Binance ir ziņojusi par 2,4 miljardu ASV dolāru ieplūdēm kopš tirgus krituma 5. augustā. Turklāt ASV tiesnesis apstiprināja FTX atmaksu 12,7 miljardu ASV dolāru apmērā kreditoriem, iespējams, novirzot ievērojamu daļu atpakaļ uz kriptovalūtu. līdz decembrim. Bitcoin arī novērsa CME plaisu pie 63 000 USD, kas ir atvērta kopš tirgus krituma 5. augustā.

Iestādēm arvien vairāk ienākot Bitcoin tirgū, nepastāvība pakāpeniski ir samazinājusies. Iestādes bieži darbojas kā svārstīguma pārdevējas, pārdodot pārdošanas darījumus un aicinājumus gūt peļņu. Paredzams, ka SEC apstiprinās Bitcoin ETF iespējas līdz 21. septembrim, iespējams, tiks uzsākta vēlāk 4. ceturksnī. Tas varētu piesaistīt tirgus veidotājus un nodrošināt tirgotājiem jaunas virziena likmju iespējas.

Pēdējo divu mēnešu laikā 30 dienu realizētais svārstīgums ir vairāk nekā divkāršojies, un pirmdien tas ir beidzies ar ievērojamu implicētā volatilitātes pieaugumu. Šī nepastāvība sniedza tirgotājiem iespējas, piemēram, lētu pārdošanas opciju pirkšanu, kad svārstīgums bija zems, un pozīciju pārvietošanu uz izsaukuma starpībām, lai gūtu peļņu no pieaugošās BTC cenas un iespējamās svārstīguma samazināšanās.

Neskatoties uz to, ka pirmdien tirgi bija pārpārdoti, tie neatgriezās uzreiz. Tomēr ceturtdien notika ievērojams īsu segumu mītiņš pēc mazāka, nekā gaidīts, bezdarbnieku pieteikumu skaita, kas ir spēcīgs rādītājs ikmēneša ASV nodarbinātības ziņojumam. Tirgus joprojām ir ļoti jutīgs pret ekonomikas datiem, kas liecina par nestabilitāti saistībā ar nodarbinātības un ekonomikas izaugsmes ziņojumiem.

Pagājušās nedēļas vājais ISM Manufacturing PMI pastiprināja bažas par recesiju, lai gan tās nedaudz mazināja ISM Services PMI atlēciens virs 50. No ekonomikas cikla perspektīvas pēkšņs ekonomikas paātrinājums ASV vēlēšanu nenoteiktības apstākļos ir maz ticams. Tomēr pastāv scenārijs, ka valstis var atjaunot krājumus pirms vēlēšanām, baidoties no Trampa iespējamiem tarifiem.

ASV ekonomikas un darba tirgus vājināšanās iespējamība šajā kritumā joprojām ir augsta, jo labāki ekonomiskie dati liecina par Fed stimulēšanas samazināšanos. Nākamās nedēļas inflācijas ziņojumam (14. augustā) varētu būt negatīvas sekas, ja tas pārsniegs iepriekšējo 3.0%, saglabājot paaugstinātu svārstīgumu.

Likvidācijas, kas pārsniedz 300 miljonus ASV dolāru, bieži norāda uz lokālu taktisku dibenu, lai gan ilgtermiņa amatiem ieteicams ievērot piesardzību. Nesenā 622 miljonu dolāru likvidācija daudziem tirgotājiem radīja ievērojamus zaudējumus. Ja finansējuma likme saglabājas tuvu nullei vai zem tās, tas norāda, ka fjūčeru tirgotāji pašlaik nevirza tirgu, atšķirībā no 2024. gada februāra, tuvojoties visu laiku augstākajām vērtībām.

Fjūčeru likvidācijas, lai arī mazākas nekā 2020./2021. gada buļļu tirgū, nesen liecināja, ka daudzas īsās pozīcijas tiks apturētas, kā rezultātā Bitcoin pārsniegs 57 400 $ un izraisīs īsu segumu ralliju.

Nepastāvīgi periodi bieži atdzīvina FOMO mītiņu laikā un paniku avāriju laikā. Tomēr pašlaik nav makroekonomisko apstākļu, kas nepieciešami ievērojamam cenu kāpumam. Tirgus ir īpaši jutīgs pret IKP datiem, un gaidāmā drukāšana 29. augustā varētu ietekmēt Bitcoin nepastāvību.

No sezonas viedokļa 3. ceturksnis parasti ir nepastāvīgākais un izaicinošākais ceturksnis tirdzniecībai. Neskatoties uz optimismu saistībā ar Bitcoin Spot ETF 2023. gada vasarā, Bitcoin piedzīvoja izpārdošanu septembra vidū pirms nozīmīga rallija ceturtajā ceturksnī.

Šajā vidē būtiska ir taktiskā pieeja, kas par prioritāti nosaka agrīnu peļņas gūšanu un disciplinētu riska pārvaldību. Opciju iekļaušana varētu palīdzēt pārvaldīt FOMO un mazināt riskus, jo īpaši tāpēc, ka tirgi var ātri mainīties, parādoties jauniem stāstiem. Pēc 57 000 USD izlaušanās var būt saprātīgi gaidīt citu augsta riska/atlīdzības iespēju, nevis steigties jaunās, ilgtermiņa pozīcijās.