Saskaņā ar 10x pētījumu: Bitcoin ir sasniedzis sākotnējo lejupslīdes mērķi 55 000 USD apmērā, šķiet, ka īstermiņā tas ir pārpārdots. Iespējams, prettrendu rallijs, ko veicinās paredzamie makroekonomiskie pagrieziena vēji un iespējamais SEC apstiprinājums Ethereum ETF. Tomēr vidēja termiņa perspektīva joprojām ir piesardzīga.

Detalizēta analīze:

PCI dati un Bitcoin:
Iepriekš novērotais Bitcoin cenas modelis, kas reaģē uz gadu no gada PCI izdrukām, pagājušajā mēnesī tika atzīts par nederīgu. Neskatoties uz zemāku PCI rādījumu 3,3% salīdzinājumā ar iepriekšējā mēneša 3,4%, Bitcoin samazinājās no 68 000 USD pēc PCI izlaišanas 12. jūnijā.

Gaidāmie PCI dati:
Paredzams, ka nākamais inflācijas rādītājs 11. jūlijā uzrādīs palēninājumu no 3,3% līdz 3,2% vai 3,1%. Šis periods, kas pagarinās līdz septembra beigām, dod iespēju zemākiem inflācijas rādītājiem, pateicoties labvēlīgajiem salīdzinājumiem salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tirgotājiem vajadzētu uzskatīt, ka PCI datu izlaišanas datumi ir potenciāli nozīmīgi Bitcoin, neskatoties uz nesenajiem ilgtermiņa tehniskā atbalsta līmeņu pārkāpumiem.

10x izpētes inflācijas modelis:
10x Research inflācijas modelis uzrāda zemākus skaitļus, salīdzinot ar oficiālajiem PCI datiem, ko, visticamāk, ietekmēs strukturālais inflācijas spiediens no COVID perioda. Šī atšķirība rada pārliecību, ka PCI 11. jūlijā ziņos par zemāku skaitli.



Atbalsts Bitcoin:
Zemākiem PCI rādītājiem vajadzētu nodrošināt atbalstu Bitcoin un citiem deflācijas aktīviem. Cerības uz iespējamu Fed likmes samazinājumu septembrī un/vai decembrī ir augstas. Fed priekšsēdētājs Pauels var sagatavot tirgu šai iespējai FOMC 31. jūlija sanāksmes laikā.

Sezonas tendences:
Bitcoin cenām augustā un septembrī ir bijusi tendence vājināties. Jebkurš likmju samazinājuma rallijs varētu palielināt Bitcoin tuvu 60 000 USD, lai gan cenas var būt grūti noturēties virs šī līmeņa. Obligāciju tirgus pašlaik nosaka divus šī gada likmju samazinājumus pēc pagājušās piektdienas neapmierinošajiem nodarbinātības datiem.



Nesenie atteikumi:
Bitcoin pēdējā mēneša laikā ir samazinājies par 20%, un 13% no šiem zaudējumiem radās Āzijas tirdzniecības laikā. Ethereum ir zaudējis 22%, un 16% no šiem zaudējumiem Āzijas tirdzniecības laikā. 65% no šiem kritumiem ir notikuši Āzijas tirdzniecības laikā.

Nākotnes likvidācijas:
Pārmērīga pozicionēšana Bitcoin un Ethereum mūžīgajos nākotnes līgumos ir radījusi bažas. Nesenais cenu kritums zem 60 000 USD ir izraisījis ievērojamas nākotnes līgumu likvidācijas. 3,7 miljardu dolāru Ethereum fjūčeru atvērto procentu un 4,3 miljardu dolāru Bitcoin fjūčeru apmērā ir likvidēti kopš to attiecīgo maksimumu 2024. gada maijā un jūnijā.

USDC kalšana:
Pagājušajā nedēļā USDC tika kalts 1 miljards USD, kas liecina, ka ASV institucionālie investori varētu būt iegādājušies kritumu. USDT kalšana palika niecīga. Naudas plūsmas indikators ir fiksējis četras nedēļas pēc kārtas neto likviditātes aizplūšanu, izskaidrojot vājumu kriptovalūtu tirgos.

Likviditātes aizplūde:
Ir sagaidāma turpmāka pastāvīgo fjūčeru atrisināšana, kopš ETF fjūčeru izlaišanas janvārī ir izvietoti 9,2 miljardi ASV dolāru. Likviditātes aizplūšanas ātrumam vajadzētu palēnināties, samazinot spiedienu uz Bitcoin un Ethereum cenām.

Īstermiņa apvērsuma indikatori:
Īstermiņa apvērsuma rādītāji ir ļoti negatīvi, kas liecina par iespējamu Bitcoin atlēcienu pirms iespējamās otrā posma lejupslīdes. RSI ir 33%, kas ir zemākais līmenis kopš 2023. gada augusta.

Cenas prognozes:
Kamēr Bitcoin paliek zem 61 000 USD, augustā/septembrī ir sagaidāms kritums līdz USD 50 000. Vēl viens augšupejošs solis varētu notikt, ja makrolikviditāte pārņems tirgu. Ja ASV ekonomika saskarsies ar lejupslīdi, Bitcoin varētu samazināties ievērojami zemāk. Bitcoin pašlaik ir pārpārdoti ar diviem iespējamiem augšupvērstiem katalizatoriem — ASV PCI datiem un SEC potenciālo Ethereum ETF apstiprinājumu —, kas varētu izraisīt īsu segumu un īsu ralliju.

Bitcoin pašlaik atrodas kritiskā fāzē ar iespējamiem īstermiņa bullish katalizatoriem, tostarp gaidāmajiem CPI datiem un iespējamo Ethereum ETF apstiprinājumu SEC. Tomēr vidēja termiņa perspektīva joprojām ir piesardzīga, paredzot turpmāku lejupslīdi, ja makroekonomiskie apstākļi neuzlabosies. Tirgotājiem jāsaglabā modrība un, pieņemot lēmumus, jāņem vērā gan tehniskie, gan makroekonomiskie faktori.