Oriģinālais autors: Nancy, PANews
Pārpublicēts: Lawrence, Mars Finance
Katrs kriptovalūtu cikls nes līdzi dominējošus stāstus, AI+ noteikti ir viens no šī bullis tirgus galvenajiem stāstiem, īpaši AI aģenta vilnis šobrīd ieņem lielāko daļu no likviditātes blokķēdēs, tirgū ir arvien vairāk diskusiju par to, ka kriptovalūtu AI atrodas līdzīgā DeFi vasaras ciklā. Šis raksts salīdzinās kriptovalūtu AI un DeFi tirgus attīstības apmēru un izpētīs šo divu jomu attīstības līdzības un atšķirības.
480 miljardu USD tirgus vērtība pārsniedz DeFi vasaras periodu, vai tas var atkārtot DeFi panākumus, rada strīdu
Saskaņā ar CoinGecko datiem, līdz 2. janvārim kriptovalūtu AI jomā tirgus vērtība ir sasniegusi 48,8 miljardus USD, un šis skaitlis krietni pārsniedz DeFi „DeFi vasaras” perioda tirgus vērtību. Saskaņā ar The Block datiem, DeFi pēc eksplozīvā pieauguma posma 2020. gadā sasniedza augstāko tirgus vērtību 6,04 miljardu USD apmērā, un tikai 2021. gada aprīļa vidū tas pārsniedza 50 miljardu USD robežu, kad tirgus jau bija pakāpeniski attīstījies un diversificējies. Šī salīdzināšana norāda, ka kriptovalūtu AI eksplozīvā izaugsme ir pārsniegusi DeFi agrīnās attīstības posmu, demonstrējot spēcīgākas priekšrocības tirgus pievilcībā un izaugsmes potenciālā.
Īpaši AI aģenta niša, šajā periodā turpina uzplaukt. CoinGecko dati liecina, ka līdz 2. janvārim AI aģenta tirgus vērtība ir sasniegusi 16,93 miljardus USD, kas veido 34,7% no visas kriptovalūtu AI nišas, šis skaitlis ir līdzvērtīgs 2021. gada janvārī DeFi protokolu tirgus vērtības summai. Ja ņemam vērā vadošos projektus Virtuals Protocol (5,02 miljardi USD) un ai16z (2,7 miljardi USD), šo divu kopējā tirgus vērtība jau pārsniedz 2020. gada beigās visu DeFi protokolu tirgus vērtību, tādējādi vēl vairāk izceļot AI nišas straujo attīstību. Vadošie DeFi projekti Uniswap un Aave iepriekšējā bullis tirgus laikā sasniedza visaugstāko tirgus vērtību, kas attiecīgi bija 22,05 miljardi USD un 6,58 miljardu USD.
No kapitāla ieguldījumu viedokļa, DeFi ātri attīstoties, piesaistījusi ievērojamu riziko kapitāla ieguldījumu, kriptovalūtu AI pašlaik atrodas līdzīgā posmā, aizvien vairāk līdzekļu sāk plūst AI jomā, un ieguldījumu apjoms ap kriptovalūtu AI ir pieaudzis. Saskaņā ar PANews 2024. gada finansēšanas ziņojumu, DeFi jomā 2024. gadā 296 darījumos tika iegūti 1,69 miljardu USD, bet AI projekti, kā jaunā kategorija, šogad strauji pieaug, un to finansēšanas notikumu skaits tuvojas simtam, no kuriem 15,2% saņēma desmit miljonu dolāru līmeņa finansējumu, un finansējuma apjoms ir aptuveni 600 miljonu USD.
Lai gan kriptovalūtu AI niša uzrāda izcilus datus, tirgus uzskati par to, vai tā attīstības cikls var būt līdzīgs DeFi, joprojām ir atšķirīgi. Piemēram, Messari jaunākajā ziņojumā norāda, ka AI aģents 2025. gada pirmajā ceturksnī sasniegs savu virsotni un neatgūsties. Iemesli ir šādi: (1) AI aģenta produkti vēl nav pierādījuši savu pielāgojamību, lai atbalstītu tirgus spekulācijas; (2) Alt-L1 panākumi balstās uz DeFi pieauguma laikā skaidri definētu pieprasījumu pēc blokķēdes telpas, bet AI aģentiem trūkst pieprasījuma un nav skaidras lietotāju bāzes; (3) AI aģenta izsniegšana ir atkarīga no tirgus spekulācijām, bet, kad tirgus sapratīs, ka tie joprojām būs tikai rotaļlietas tuvākajā nākotnē, šī spekulāciju cikls sabruks.
Ir arī viedokļi, ka AI ir līdzīgs attīstības potenciāls kā DeFi. Piemēram, kriptovalūtu KOL@0xWizard norādīja, ka 2020. gadu var saukt par „DeFi kambriāņu eksploziju”, bet 2025. gads varētu kļūt par „AI aģenta kambriāņu eksploziju”. Nākotnē dažādi Ai+Crypto veidi var parādīties nākamajā gadā. Pētnieks Haotian uzskata, ka AI aģenta ienākšana ir līdzīga tam, kā 2020. gadā blokķēde piedzīvoja DeFi vasaru, radot jaunu masveida Build+Speculation „burbuļa” stāstu ciklu. Lai gan AI aģenta ekosistēma pat vēl nav izveidota, no ekosistēmas pielāgojamības viedokļa, AI aģenta radītais nozaru stāsta iespējas ir daudz grandiozākas nekā DeFi.
Bijusī Spartan Group dalībniece@0xJeff prognozēja, ka 2025. gads tiks dēvēts par aģenta (Agentic) laikmetu, un Agentic tipa L1 sasniegs 100 miljardu USD tirgus vērtību, līdzīgi kā 2020.-21. gadā L1 novērtējuma ciklā; DeFi ar AI aģenta palīdzību sasniegs iepriekšējā cikla 200 miljardu USD augstāko līmeni.
Attiecībā uz AI MEME monētu projektu novērtējumu kriptovalūtu KOL@Rui norādīja, ka agrīnajā MEME tirgū projekta novērtējums ir cieši saistīts ar tā spēju tikt uzsāktam biržā, īpaši top biržās. Taču ar AI aģenta izaugsmi un tirgus izmaiņām iepriekšējā lielu tirgus vērtību MEME novērtēšanas sistēma, kas balstījās uz biržas loģiku, vairs nav derīga, un cilvēki vairs neuzskata, ka projektu novērtējums ir atkarīgs no tā, kādas biržas tas uzsāks, bet gan no tā, kāds ekosistēmas veids tas radīs. Projektos, kuriem jau ir ekosistēmas, novērtējums var tikt noteikts, pamatojoties uz to ekosistēmas daļu; attiecībā uz atsevišķiem projektiem vai „savvaļas ekosistēmām”, novērtējuma atslēga ir noskaidrot, vai tas spēs pārvarēt 100 miljonu USD tirgus vērtību, jo zemākā vērtībā vairāk paļaujas uz izplatīšanu, kopienu un agrīnu kapitāla atbalstu.
No kultūras ietekmes uz naudas efektivitāti četras kopīgie aspekti
Tehnoloģiju un kapitāla apvienošana ir kriptovalūtu nozares attīstības galvenais virzītājspēks. Iepriekšējā bullis tirgū DeFi caur decentralizētām platformām un inteliģentajiem līgumiem pārveidoja kriptovalūtu finanšu pasauli. Šobrīd kriptovalūtu AI ir parādījies ar inteliģentāku un automatizētāku pieeju, kas maina kriptovalūtu tirgus darbības veidu. Pašlaik abiem ir līdzības kultūras ietekmē, tehnoloģiskā pamata, pieejamības sliekšņos un naudas efektivitātē.
Memu kultūra
Kā viens no iepriekšējās kriptovalūtu vērtības pieauguma centrālajiem stāstiem, DeFi pati par sevi izsaka sacelšanos pret tradicionālo finanšu garu. Daudzi DeFi projekti, piedāvājot reālas finanšu funkcijas, piesaista uzmanību ar humoristisku un ironisku nosaukumu izvēli (piemēram, dažādas pārtikas sērijas). Sākotnēji tirgus DeFi vairāk uzskatīja par likviditātes spēli, nevis tīri finanšu instrumentu, taču šī kultūra, kas pārkāpj tradicionālās finanses „nopietnību”, negaidīti rosināja pārdomas un diskusijas par tradicionālo finanšu sistēmu, ātri piesaistot lielu izstrādātāju un lietotāju dalību.
Līdzīgi kā agrīnajā DeFi stāstā, kriptovalūtu AI popularizēšanu arī atbalsta MEME kultūras spēks. AI aģenta uzplaukums ne tikai balstās uz tehnoloģiskajām inovācijām un pielietošanas vērtību, bet arī caur humoristisku un ironisku MEME pieeju ātri piesaista emocijas, tādējādi rosinot interesentus un dalību uz blokķēdes, tostarp piesaistot jaunus cilvēkus, piemēram, ārpus nozares izstrādātājus un pētniekus, piedalīties vieglāk un interaktīvāk.
Tehniskais pamats
Ar atbalstu inteliģentajiem līgumiem, tokenu standartiem un izstrādātāju ekosistēmām, Ethereum elastība nodrošina spēcīgu tehnisko pamatu DeFi uzplaukumam, ļaujot izstrādātājiem inovēt finanšu produktus pēc vajadzības, bet tās decentralizētā un atvērtā mehānisma dēļ lietotājiem tiek piedāvāta godīga un caurredzama finanšu platforma.
Šī cikla kriptovalūtu AI stāsta uzplaukums un popularitāte sākās ar AI tehnoloģiju eksplozīvo progresu, it īpaši lielo valodu modeļu (piemēram, ChatGPT) parādīšanos, kas parādīja milzīgo potenciālu mākslīgā intelekta tehnoloģiju un blokķēdes apvienošanā. Tajā pašā laikā AI lielo modeļu spēju ātra paaugstināšana arī ļāva izstrādāt vairāk inteliģentu blokķēdes lietojumu, piemēram, tirdzniecības stratēģijas, tirgus prognozes, inteliģento līgumu automatizāciju un datu analīzi, tādējādi nodrošinot jaunu skatu un impulsu kriptovalūtu tehnoloģiju inovācijai.
Ieiešanas slieksnis
Salīdzinot ar tradicionālajām finanšu sistēmām, kas prasa sarežģītus procesus, bankas kontus un kredīta pārbaudes, DeFi var piedāvāt bezstarpnieku, atvērtu un caurredzamu finanšu pakalpojumu veidu, kur nepieciešams tikai viens kriptovalūtu maku un neliels skaits kriptovalūtu aktīvu, lai brīvi veiktu aizņemšanos, tirdzniecību, likviditātes nodrošināšanu un citas darbības, neierobežojot reģionu un ekonomisko fonu.
Salīdzinājumā ar tradicionālajiem kriptovalūtu instrumentiem un platformām, AI aģents piedāvā inteliģentāku un automatizētāku darbības veidu, ļaujot lietotājiem viegli uzsākt bez nepieciešamības dziļi saprast sarežģītos tehniskos detaļas un iegūt profesionālas tirdzniecības zināšanas un pieredzi. Tajā pašā laikā kvalitatīvi AI aģenta projekti arī ar zemu dalības slieksni un ērtu darbības ceļu pārkāpj augsto slieksni, kas pastāvēja VC un centralizētajās biržās (CEX), ne tikai sniedzot personīgajiem investoriem vairāk iespēju piedalīties, bet arī izstrādātājiem un projektiem radot lētāku un decentralizētāku inovāciju ceļu.
Un AI aģents apvienojot MEME kultūru ir samazinājis cilvēku izpratnes slieksni attiecībā uz kriptovalūtu AI tehnoloģijām, īpaši ne-tehnoloģisko lietotāju vidū, un pārkāpj tehnisku projektu augsto slieksni, padarot dalību šajā jomā daudzveidīgāku, vieglāku un izklaidējošāku.
Naudas efektivitāte
DeFi stāstā naudas efektivitāte vienmēr ir bijusi viena no galvenajām motivācijām. DeFi, izmantojot decentralizētas platformas, izmantojot inteliģentus līgumus un automatizētas mehānismus, var ievērojami palielināt kapitāla izmantošanas efektivitāti. Šīs platformas, piedāvājot augstu APY un kapitāla atdevi, piesaista ievērojamu institucionālo kapitālu un mazumtirdzniecības lietotājus tirgū. Tā kā nav nepieciešami starpnieki un tradicionālo banku apstrādes procesi, līdzekļi var plūst īsākā laikā un gūt augstāku atdevi, ievērojami palielinot tirgus naudas efektivitāti.
AI aģents, izmantojot mākslīgā intelekta tehnoloģiju automatizāciju un inteliģento apstrādi, spēj palīdzēt lietotājiem kriptovalūtu tirgū nodrošināt efektīvāku līdzekļu apstrādi. Atšķirībā no tradicionālajām cilvēku iejaukšanās metodēm, AI aģents var automātiski izpildīt darījumus, aktīvu pārvaldību un risku kontroli, pamatojoties uz reāllaika tirgus datiem, palīdzot lietotājiem noķert tirgus iespējas, izvairīties no emocionālām lēmumu pieņemšanas un cilvēciskām kļūdām, tādējādi ievērojami paaugstinot līdzekļu apstrādes efektivitāti. Turklāt AI aģenta projekts, izmantojot blokķēdes izpildes mehānismus, nodrošina vairāk lietotājiem iespēju gūt labumu no projekta izaugsmes, ļaujot dalībniekiem baudīt projekta izaugsmes priekšrocības ar zemu slieksni.
No tehnoloģiskā virzītāja uz lietotāju iesaisti četras atšķirības
Lai gan DeFi un kriptovalūtu AI ir parādījuši līdzīgas motivācijas un potenciālu kriptovalūtu tirgus inovāciju veicināšanā, tiem ir ievērojamas atšķirības vairākos svarīgos līmeņos. Šīs atšķirības ne tikai izpaužas tehnoloģiju sarežģītībā un pielietojuma jomu plašumā, bet arī atspoguļo tirgus virzītājspēkus un lietotāju iesaistes atšķirīgās formas.
Pielietojuma joma
DeFi galvenā uzmanība ir vērsta uz blokķēdes finansēm, galvenās inovācijas koncentrējas uz decentralizētajām biržām (DEX), automatizētajiem tirgotājiem (AMM), aizdevumu protokoliem un citiem finanšu instrumentiem. Šīs inovācijas, lai gan tās apgāž tradicionālo finanšu sistēmu, tomēr to pielietošanas jomas ir salīdzinoši koncentrētas un definētas. Salīdzinājumā, kriptovalūtu AI pielietojuma joma ir plašāka, aptverot blokķēdes finanses, AI radītus saturus (AIGC), NFT, inteliģento līgumu automatizāciju, datu analīzi un citus daudzus laukus. Lai gan kriptovalūtu AI tehnoloģiskās integrācijas sarežģītība ir augstāka, tas arī ļauj tam pieskarties vairāk tirgiem un lietotāju pieprasījumiem. Nākotnē lielo AI modeļu tehnoloģiju attīstība veicinās vairāk starpnozaru inovāciju un pielietojumu.
Tehnoloģiskais virzītājspēks
DeFi tehnoloģiskās inovācijas galvenokārt balstās uz blokķēdes un inteliģentajiem līgumiem, veicinot decentralizēto finanšu ekosistēmas inovāciju, kuras pamatdzinējspēks nāk no decentralizētiem darījumiem, bezatļautām finanšu inovācijām un inteliģento līgumu automātiskās izpildes. Savukārt kriptovalūtu AI stāsts ir ar sarežģītām un daudzveidīgām tehnoloģiskām ietekmēm, sākot no tirdzniecības stratēģijām, riska pārvaldības utt. finanšu jomā, līdz saturu ģenerēšanai, personalizētai rekomendācijai, datu analīzei un citiem plašākiem pielietojumiem.
Lietotāju segments
DeFi galvenais lietotāju segments ir uz blokķēdes balstīti primitīvie lietotāji, kuriem parasti ir spēcīgas finanšu darbības pieredzes. Savukārt kriptovalūtu AI ne tikai piesaista kriptovalūtu pamatiedzīvotājus, bet arī iegūst lielu skaitu lietotāju ar ne-tehnoloģisku fonu, tostarp satura veidotājus, izstrādātājus un tehniskos pētnieku, kas sniedz ievērojamu priekšrocību attiecībā uz popularitāti un tirgus pārklājumu.
Tirgus vērtības virzītāji
DeFi projektu tirgus vērtību galvenokārt nosaka slēgto līdzekļu apjoms, biržās uzsāktie darījumi un likviditāte, vairāk paļaujoties uz platformas finanšu instrumentu izmantošanas biežumu un lietotāju iesaisti, tirgus darbība ir salīdzinoši tieša un caurredzama. Salīdzinājumā, kriptovalūtu AI projektu tirgus vērtības loģika ir sarežģītāka un ar augstāku nenoteiktību, jāvērtē ne tikai tehnoloģiskās inovācijas dziļums un plašums, bet arī projekta ekosistēmas ietekme un reālo pielietojuma scenāriju attīstības potenciāls. Tas nozīmē, ka kriptovalūtu AI stāsta ilgtspēja ir atkarīga no tehnoloģisko progresu un lietotāju pieprasījuma apvienojuma, pastāvot augstākam riskam un potenciālam.