Tuvojoties ASV procentu samazināšanas ciklam, tirgum tas būtu jāuztver kā laba ziņa, jo Federālās rezervju sistēmas procentu samazināšana nāks kopā ar vēl elastīgāku monetāro politiku un lielāku likviditāti. Tomēr negaidīti, kad procentu samazināšana tuvojas, ASV un Ķīnas akciju tirgi piedzīvo kritumu.

Vienmēr spēcīgais Džounsa indekss ir krities jau 8 dienas, un Ķīnas akciju tirgus atkal ir piedzīvojis korekciju. Vai Federālā rezervju sistēma atkal gatavojas pasludināt karu globālajiem kapitāla tirgiem? Turklāt tirgus sagaida, ka šogad kopējais procentu samazinājums būs 100 bāzes punkti, un nākamgad ASV varētu samazināt procentus tikai par apmēram 50 bāzes punktiem, vai ASV atkal gatavojas izmantot viltības?

Federālā rezervju sistēma gatavojas atkal pasludināt karu?

Es domāju, ka pēc Trampa uzvaras ASV procentu samazināšanas temps paātrināsies, pat ja netiks veikta plaša naudas injekcija, vismaz pakāpeniski samazinās procentus, taču negaidīti, visas valstis sāka rīkoties, bet Federālā rezervju sistēma ir sākusi rīkoties pretēji, pat viņu pašu akciju tirgus ir palicis zem ūdens, vai Federālā rezervju sistēma atkal gatavojas pasludināt karu globālajiem kapitāla tirgiem?

Nesen saskaņā ar attiecīgajiem mediju ziņojumiem Federālās rezervju sistēmas procentu samazināšanas laiks tuvojas, taču globālie kapitāla tirgi ne tikai nav sajūsmā, bet arī ir pilni bažu. Jo, saskaņā ar pašreizējām tirgus prognozēm, Federālās rezervju sistēmas šī reize var teikt, ir praktiski apstiprināta, 25 bāzes punkti noteikti būs.

Tomēr, salīdzinoši nožēlojami, ka pašreizējā tirgū ir daudz pesimistisku noskaņu par Federālās rezervju sistēmas procentu samazināšanu nākamajā gadā, un tirgus sagaida, ka 2025. gada sākumā Federālā rezervju sistēma varētu apturēt monetāro politiku, un no otras puses pat samazināt procentu samazināšanas apjomu līdz apmēram 50 bāzes punktiem.

Var teikt, ka šie dati globāli ir ļoti neapmierinoši, jo, ņemot vērā pašreizējo ekonomisko situāciju, globālā ekonomika nav uzlabojusies, šajā brīdī būtu jāizlaiž milzīga likviditāte, lai veicinātu ekonomikas izaugsmi. Bet Federālā rezervju sistēma vēlas rīkoties pretēji, kas palielina spiedienu globāli.

Jo mēs redzam, ka, kamēr Federālā rezervju sistēma samazina procentus, Džounsa indekss, kas ir globālā kapitāla tirgus līderis, ir piedzīvojis 8 zaudējumu sēriju, un, no otras puses, ne tikai ASV akciju tirgus, bet pat Ķīnas akciju tirgus ir piedzīvojis lielu korekciju, un tas nozīmē, ka globāli Federālās rezervju sistēmas rīcība netiek vērtēta pozitīvi.

Jo pat ja Federālā rezervju sistēma jau ir samazinājusi procentus divas reizes, kopā samazinot par 100 bāzes punktiem, tomēr ASV procentu likmes joprojām ir virs 4%, un tas nozīmē, ka visiem spiediens nav mazinājies. Turklāt, šobrīd, neatkarīgi no tā, vai runājam par Eiropas ekonomiku vai attīstības valstu ekonomiku, tās nav sasniegušas gaidītos rezultātus.

Īpaši pēdējā laikā, līdz ar dolāra indeksa pieaugumu, globālā valūta atkal ir nonākusi bīstamajā zonā, un tā ir sasniegusi vēsturiskos zemākos līmeņus, kas nozīmē, ka, lai arī tagad šķiet viss mierīgi, krīzes ēna joprojām nepazūd.

Turklāt iepriekš visi gaidīja, ka Federālā rezervju sistēma uzsāks procentu samazināšanas ciklu, un citas valstis arī sekos. Bet negaidīti, kā globālā centrālā banka, Federālā rezervju sistēma ir nolēmusi atgriezties ar pārsteigumu. Kad citas valstis tikko nojauca savus drošības pasākumus, lai stabilizētu ekonomiku, Federālā rezervju sistēma ir nolēmusi apturēt procentu samazināšanu, kas citām valstīm ir kā pretēja ofensīva.

Galu galā pēc divu gadu ASV naudas izsūkšanas visas valstis jau ir sasniegušas galējo robežu, bet negaidīti, Federālā rezervju sistēma nevēlas dot pasaulei atpūtu. Es domāju, ka pēc tam, kad pasaule pārdzīvoja ASV procentu paaugstināšanas ziemu, sagaidāma bija pavasara atnākšana, bet negaidīti uznāca vēl viena atkušņi.

Turklāt mēs redzam, ka globālie kapitāli patiesībā balso ar kājām, ASV 30 gadu valsts obligācijas ir pieaugušas līdz 4.6% līmenim, bet Džounsa indekss ir krities jau astoņas dienas, un tas nozīmē, ka Federālās rezervju sistēmas rīcībai ir sava cena, un šī cena varētu būt ASV kapitāla tirgus.

Globāli bīstamā situācija varētu rasties?

Pašreizējā globālā situācija var teikt, ka zem virsmas notiek aktīvas kustības. No vienas puses, Bitcoin nepārtraukti sasniedz jaunus augstumus, bet no otras puses, valstu valūtas un kapitāla tirgi ir nestabili un pat krīt, un tas nozīmē, ka globālie riski nav pazuduši Federālās rezervju sistēmas procentu samazināšanas dēļ, iespējams, tie pat palielinās.

Kāpēc tā teikt? Jo mēs visi zinām, ka pašreiz ASV šķiet, ka ekonomiskie dati ir ļoti labi, bet nevajadzētu ignorēt, ka, palielinot procentus, ASV bankām ir radušies dažādi zaudējumi, pat Federālās rezervju sistēmas zaudējumu apmērs ir sasniedzis apmēram 800 miljardus, un pašlaik, Trampa valdīšanas dēļ, globālā spriedze tikai pieaugs.

Un jāzina, ka pretēji globalizācijai visvairāk cieš nevis mēs, bet gan pati Amerika. Jo vienmēr globāli daudz uzņēmumu ir bijuši ASV, un šie uzņēmumi, kas ir kotēti ASV kapitāla tirgū, ir nesuši labklājību, bet ar Trampa pretēji globalizācijas pasākumiem, vai šie multinacionālie uzņēmumi varēs saglabāt tik augstas peļņas?

Un, izņemot šo punktu, mēs visi zinām, ka ASV kapitāla tirgus patiesībā ir kā norāde globālajai tehnoloģiju attīstībai, bet tagad? AI zaudē iztēli, kas izraisa ASV finansējuma tirgus un finansēšanas spēju strauju samazināšanos.

Nav atbalsta pašreizējiem ienākumiem un nākotnes ienākumiem, cik tālu varētu doties ASV akciju tirgus? Turklāt, pašlaik Federālās rezervju sistēmas plāni var izraisīt paniku ASV kapitāla tirgū, un gala rezultāts noteikti būs izplatīšanās. Šodien ir Džounsa indeksa 8. zaudējumu sērija, tad rīt var notikt liels kritums ASV akciju tirgū, kas varētu izsist krīzi visā pasaulē.

Turklāt, lai arī šodien Bitcoin ir labi pieaudzis, vai Bitcoin ir jebkāds atbalsts? Patiesībā nav, jo tas nevar neuzlabot ražošanas efektivitāti, ne arī radīt lielu peļņu, tas vairāk izskatās kā pasaules gals, un līdz ar Federālās rezervju sistēmas bremzēšanu, iespējams, šī svinība varētu pēkšņi beigties.

No šejienes mēs varam redzēt, ka iepriekš Federālā rezervju sistēma uzkrāja ienākumus, palielinot procentus un palielinot parādus, ASV izlaižot naudu un pērkot lētu, bet tagad ASV ir mainījusi pieeju, tā ir pārgājusi uz lēnas vārīšanas metodi augsto procentu vidē, pakāpeniski uzkrājot peļņu.

Un šajā brīdī mums ir jāveic hedžēšana. Galu galā ASV dīvainās darbības nav tikai maldināšana, bet drīzāk apzināta krīzes pārcelšana uz ārpusi, vai nu uzspridzinot sevi un ļaujot pasaulei ciest, vai arī izmantojot pakāpenisku peļņas uzkrāšanu, kam seko citi ASV pasākumi.

Tas arī nozīmē, ka mums ir jābūt divām gatavībām, un viss kodols ir ekonomikas stabilitāte. Tikai ar pašiem stabiliem pamatiem mēs varam izturēt visus pārmaiņu viļņus.