Pirmais solis: produkta dizains ir pamats, taču izšķirošs ir nepieciešamību punktu atrašana

Blokķēdes nozarē produkta dizains bieži ir pirmais solis uz panākumiem vai neveiksmēm. Ethena un HyperLiquid kopīgā iezīme ir tā, ka tās nav centušās vispusīgi inovatīvi, bet gan, precīzi saprotot esošo tirgus problēmu, ir sasniegušas atšķirību.

Ethena: no peļņas līdz likviditātei, risinot "vecās problēmas" ar jauniem risinājumiem

Ethena stabilitātes monētu protokols nav pirmais, kas cenšas izveidot decentralizētu stabilitātes monētu, taču tas ir atrisinājis līdzīgu produktu iepriekšējo likviditātes problēmu. Ieviešot centrālo likviditātes atbalstu, tas ne tikai nodrošina protokola lielāku paplašināmību, bet arī nodrošina augstāku peļņu lietotājiem, izmantojot stETH un pārfinansēšanas aktīvus. Turklāt Ethena izstrādāja USDe un sUSDe divu tokenu struktūru, līdzīgi kā ETH un stETH attiecības, ļaujot lietotājiem ne tikai iegūt pamata ieņēmumus, bet arī baudīt likviditātes prēmiju. Šī mazā inovācija padara Ethena stabilitātes monētu modeli pievilcīgāku.

HyperLiquid: ātrums un stabilitāte, pārvērtējot atvasināto finanšu instrumentu tirdzniecības pieredzi

HyperLiquid decentralizētās atvasināto finanšu instrumentu platforma, lai gan nav pirmā, tomēr ieguvusi lietotāju uzticību, pateicoties ātrumam, stabilitātei un likviditātes baseina (HLP) dizainam. Lietotāju noguldījumi un izņemšana ir ļoti efektīvi, gandrīz tūlītēji; savukārt HLP likviditātes baseina dizains efektīvi novērš tradicionālo DEX atkarību no tirgus veidotājiem, samazinot darījumu izmaksas. Vēl svarīgāk ir tas, ka HyperLiquid ir pazīstams ar ļoti augstu sistēmas stabilitāti, un, kamēr citas platformas bieži avarē vai atgriežas atpakaļ, HyperLiquid vienmēr uztur uzticamu darbību, nodrošinot lietotājiem bezšuvju tirdzniecības pieredzi. Šī "stabilitātes meklēšanas" stratēģija ļāva tam ātri ieņemt vietu atvasināto finanšu instrumentu tirgū.

Otrais solis: no "lietotāja" uz "fanu", kopienas operācija ir izšķiroša

Blokķēdes projektu dzīvotspēja nav iedomājama bez kopienas atbalsta. Ethena un HyperLiquid kopienas operāciju stratēģijas, lai gan stila ziņā atšķiras, ir sasniegušas "pārvērst lietotājus par faniem" efektu.

Ethena: Aizņemšanās no "ārējiem tīkliem"

Ethena komanda labi saprot "aizņemties spēku no spēka" principu, ātri atverot tirgu caur nozares KOL un investīciju institūciju kontaktu tīklu. Piemēram, Ethena sadarbojās ar tādiem pieredzējušiem spēlētājiem kā Seraphim, sasniedzot TempleDAO komandu un lielos tirgotājus. Šī stratēģija ne tikai palīdzēja projektam ātri uzkrāt lietotāju bāzi, bet arī palielināja kopienas uzticību projektam. Pateicoties KOL atbalstam, Ethena veiksmīgi nostiprināja savu zīmolu, pat piesaistot tādus nozares "lielos" kā Crypto Hayes, tādējādi paplašinot savu ietekmi.

HyperLiquid: tiešs dialogs ar kopienu

Salīdzinājumā ar to HyperLiquid izmantoja plašāku lietotāju sasniegšanas stratēģiju. Komandas locekļi tieši sazinoties, izveidoja kontaktus ar lietotājiem no Hsaka Trades līdz parastajiem tirgotājiem. Vēl svarīgāk ir tas, ka HyperLiquid pastāvīgi uzlaboja produkta funkcijas (piemēram, ieviest kopienas pieprasīto "seifa" funkciju), ļaujot lietotājiem justies uzklausītiem un novērtētiem. Šī "lietotāja virzītā" kopienas operāciju modeļa ne tikai pastiprināja lietotāju iesaisti, bet arī padarīja kopienu par vienu no spēcīgākajiem HyperLiquid aizsardzības mūriem.

Trešais solis: aizsardzības mūrs un tīkla efekti, kā nostiprināt priekšrocības

Jebkurš veiksmīgs projekts piesaistīs imitētājus. Taču patiešām lieliski projekti bieži spēj saglabāt konkurences priekšrocības, veidojot aizsardzības mūrus. HyperLiquid un Ethena centieni šajā jomā ir vērti pārdomām.

Ethena: likviditāte un sastāvspēja ir galvenās barjeras

Ethena aizsardzības mūrs ir tās likviditāte un protokola integrācijas spēja. Izveidojot dziļu integrāciju ar galvenajiem DeFi protokoliem, Ethena padara savus tokenus par lietotāju pirmo izvēli, pat ja konkurenti piedāvā nedaudz augstāku peļņu, lietotāji joprojām dod priekšroku Ethena aktīviem, jo tie ir vieglāk izmantojami DeFi ekosistēmā. Šī sastāvspējas un augstas peļņas apvienošana padara Ethena produktus par dabiski pievilcīgiem.

HyperLiquid: pozitīvais cikls likviditātes tīkla efektam

HyperLiquid galvenā priekšrocība rodas no tās likviditātes baseina (HLP). HLP likviditātes baseina dizains ne tikai piesaistīja daudzus tirgotājus, bet arī izveidoja grūti reproducējamus lietotāju tīkla efektus. Pieaugot lietotāju skaitam, tirgus dziļums un cenu priekšrocības vēl vairāk nostiprinājās, kas savukārt piesaistīja vēl vairāk lietotāju, radot pozitīvu ciklu. Turklāt HyperLiquid plāno laist tirgū EVM saderīgu ķēdi, tādējādi vēl vairāk uzlabojot tās ekosistēmas kapitāla efektivitāti un funkciju daudzveidību, šāda stratēģija noteikti nostiprinās tās tirgus pozīciju.

Ceturtā darbība: finansēšanas un gaisa izmešu stratēģiju līdzsvars

Ethena un HyperLiquid izvēles finansēšanas un tokenu sadales stratēģijās ir pilnīgi atšķirīgas, bet abas veiksmīgi kalpo saviem pamatmērķiem.

Ethena: ārējā finansējuma paātrināšanas efekts

Ethena izvēlējās tradicionālo finansēšanas ceļu, piesaistot daudzveidīgu atbalstu, tostarp tirdzniecības platformas un pazīstamus investorus. Tas ne tikai nodrošināja Ethena ar bagātīgu finanšu atbalstu, bet arī palīdzēja ātri izveidot uzticību nozarē un integrēt resursus. Šāda stratēģija ir acīmredzami gudra, ņemot vērā, ka protokolam ir nepieciešams paļauties uz esošajām platformām, lai paplašinātu funkcijas.

HyperLiquid: patstāvība, kopienas interešu maksimizācija

HyperLiquid komanda, pamatojoties uz savu augstas frekvences tirdzniecības (HFT) fondu, uzsāka projektu ar saviem līdzekļiem, izvairoties no institucionālo investoru radītās pārdošanas spiediena, vienlaikus piešķirot vairāk tokenu kopienas lietotājiem. Tās $HYPE gaisa izmešana, pateicoties "bez slēgšanas, bez sarežģītām noteikumiem" vienkāršajai formai, ir saņēmusi augstu novērtējumu, ievērojami pastiprinot lietotāju iesaisti un uzticību projektam. Šī "lietotāja prioritāte" stratēģija ļāva HyperLiquid ātri iegūt kopienas atbalstu.

Secinājums: panākumu nav universālu, taču ceļa atkarība ir liela

Ethena un HyperLiquid panākumi pierāda, ka blokķēdes projektu izaugsmes ceļš nav fiksēts šablons. Tie izvēlējās vispiemērotāko stratēģiju atbilstoši saviem produktu raksturlielumiem un tirgus pozicionējumam, un, veicot pastāvīgu izpildi, ieguva tirgus atzīšanu. Šī "produkta pielāgošana" stratēģija varbūt ir patiesais panākumu noslēpums blokķēdes projektos.

Plašu projektu izstrādātājiem Ethena un HyperLiquid stāsts noteikti sniedz svarīgas atziņas: saprast produktu, apkalpot lietotājus, izveidot kodolīgu aizsardzības mūru, lai galu galā izceltos konkurences apstākļos.

[Atbildības ierobežojums] Tirgū pastāv riski, ieguldījumiem jābūt uzmanīgiem. Šis raksts nav ieguldījumu padoms, lietotājiem jāapsver, vai šajā rakstā izteiktie viedokļi, uzskati vai secinājumi atbilst viņu konkrētajai situācijai. Ieguldot balstoties uz to, atbildība ir pašu.

  • Šis raksts ir publicēts ar atļauju: (Foresight News)

  • Oriģinālā autora: 0xResearcher

"Padariet lietotājus par faniem! DeFi 2 lielākie jaunie ienācēji, vai tie var kļūt par šīs bullas tirgus jauniem milžiem?" Šis raksts vispirms tika publicēts "Kriptovalūtu pilsētā"