Galvenie rādītāji: (2. dec. 16:00 HK -> 9. dec. 16:00 HK):
BTC/USD +3.9% ($95,900 -> $99,600), ETH/USD +7.4% ($3,640 -> $3,910)
BTC/USD Dec (gada beigu) ATM vol -0.6v (55.8->55.2), Dec 25d RR vol -0.7v (4.9 -> 4.2)
Spot Tehniskā Izskata:
Cenu darbība turpina justies korektīva neskatoties uz jauno augstumu un drukāšanu virs $100k, ar spot atgriežoties ātri un smagi. Mēs turpinām domāt, ka pieaugumi tiks pārdoti, bet kritumi redzēs labu pieprasījumu un tāpēc gaidām šeit sānu korektīvu modeli — iespējams, trīsstūri (pagarināts plakans) ar pretestību starp $99k-104k un atbalstu sākot no $94k un pilnīgi līdz $85k
Lai gan cenu darbība sākotnēji var būt nevienmērīga diapazonā, galu galā mēs gaidītu, ka realizētā volatilitāte samazināsies (nosacīti par diapazonu, kas netiek pārkāpts). Pārkāpums zem tā atgriezīs mūs atpakaļ uz $76k. Jebkāds materiāls pārkāpums uz augšu varētu likt mums virzīties uz mūsu terminālo diapazonu no $115–120k pirms gaidāmā laika posma janvārī-februārī
Tirgus tēmas:
Bitcoin beidzot izdrukāja cauri psiholoģiskajam līmenim $100k pagājušajā ceturtdienā, izsaucot kāpumu līdz $104k, kas tika pārbaudīts divas reizes un noturēts abos gadījumos. Tas izskatījās pēc ļoti nepieciešamās nesenās bull-trenda atrisināšanas, bet momentum ātri samazinājās un mēs atgriezāmies zem $100k nākamo 24 stundu laikā, izraisot likvidāciju kārtu līdz $90k, kad svaigie garie pozīcijas virs $100k tika pārtraukti. Tomēr tas bija īslaicīgs, un tirgus atguva $100k Ņujorkas sesijā pirms atrada plašāku stabilitāti $96–100k diapazonā
Altcoins turpināja pieaugt ar noskaņu plaši bullish, ar ETHUSD arī virzoties virs savas psiholoģiskās līmeņa $4k, lai gan joprojām 20% attālumā no savas ATH
Tradfi tirgus cenu darbība bija nedaudz klusāka, ar dažiem trokšņiem ap Kara likumu Dienvidkorejā, kas izraisīja īslaicīgas bažas (un nosūtīja BTCUSD īslaicīgi līdz $93k), tomēr tas izrādījās tikai vietējs politisks gājiens un ātri izgaist. Ķīna vēlreiz iejaucās ar stimulu solījumiem nākamajam gadam, reaģējot uz plašo vājināšanos viņu tirgos kopš Trampa uzvaras prezidenta vēlēšanās un solījuma par jaunu tarifu kārtu. Visbeidzot, ASV darba dati turpina rādīt moderācijas pazīmes, jo piektdienas NFP drukāšana neko nedarīja, lai novērstu Fed pakāpeniskos samazinājumus un tādējādi saglabājot makro fona plaši riska atbalstošu
BTC$ ATM norādītās volatilitātes:
Kopumā ļoti svārstīga nedēļa, kurā vispirms testējām uz leju līdz $93k uz Dienvidkorejas kara likuma svārstībām, pirms pārkāpām $100k un drukājām nedaudz zem $104k, pirms atgriezāmies uz leju līdz $90k likvidāciju dēļ. Neskatoties uz visu to, augstas frekvences realizētā volatilitāte bija ap 60vols — kas faktiski ir vidējais, ko mēs prognozējam katru nedēļu pirmajā ceturksnī!
Kā rezultātā, uzplūdi norādītajā volatilitātē galvenokārt ir izbalējuši, īpaši priekšgala līgumiem. Ja $90-$104k diapazons netiks tīri pārkāpts, būs ļoti grūti, lai realizētā volatilitāte saglabātos šajos līmeņos. Tomēr tālāk uz līknes tirgus ir redzējis dažus nozīmīgus pirkuma plūsmas, īpaši martā-jūnijā augšpusē beidzoties ($150–200k), kas ir paaugstinājis prēmiju beidzoties janvārī un turpmāk. Atkal, ņemot vērā pagājušajā nedēļā parādīto volatilitāti, lai saglabātu nedēļas vidējo 60, tirgum būs izaicinoši turēt šīs volatilitātes šajos līmeņos, ja vien mums nebūs tīra diapazona pārkāpuma
BTC$ Skew/Konkavums:
Skew cenas šonedēļ ir diezgan statiskas, neskatoties uz dažām diezgan agresīvām atsitienām spotā — galvenokārt pieprasījums pēc opcijām turpina būt izplatījuma augšpusē, ar īsāka termiņa lejupslīdes hedžiem kā vienīgajiem reālajiem lejuppārdošanas pirkumiem
Konkavums parasti šonedēļ tika tirgots augstāk, jo realizētā volatilitāte ir pieaugusi šonedēļ, un pieprasījums pēc tiešām spārēm (īpaši augšpusē) tika novērots
Veiksmi nākamajā nedēļā!
