Autors: IOSG Ventures
1. Ko nozīmē Stripe lielākā iegāde Bridge kriptovalūtu nozarei?
Stripe ir viens no lielākajiem tiešsaistes maksājumu pakalpojumu sniedzējiem un apstrādātājiem pasaulē, kas nodrošina uzņēmumiem iespēju pieņemt tiešsaistes un klātienes maksājumus, izmantojot tā izstrādātājiem draudzīgu API. Tikai 2023. gadā Stripe apstrādāja vairāk nekā 1 triljonu dolāru darījumu apjomu, un tās pieņemšana ir otrajā vietā aiz ApplePay.
Pagājušajā mēnesī Stripe veica lielu iegādi, iegādājoties stabilo monētu platformu Bridge par 11 miljardiem dolāru, kas ir lielākā iegāde kriptovalūtu vēsturē.
Nesenās kriptovalūtu apvienošanās aktivitātes, piemēram, Robinhood 200 miljonu dolāru iegāde no Bitstamp, sāk atspoguļot tehnoloģiju / finanšu gigantu pieaugošo pieprasījumu pēc piekļuves, kas prioritāri pievērš uzmanību atbilstībai un ir izveidojuši nobriedušu lietotāju bāzi 2B un 2C kriptovalūtu uzņēmumiem. Bridge nav izņēmums.
Jūs varētu pamanīt, ka stabilu monētu pieņemšana visā pasaulē ir strauji pieaugusi. Saskaņā ar a16z ziņojumu, stabilu monētu tirdzniecības apjoms 2024. gada otrajā ceturksnī ir sasniedzis 8,5 triljonus dolāru, kas ir vairāk nekā divas reizes lielāks nekā Visa tirdzniecības apjoms tajā pašā laikā, kas ir 3,9 triljoni dolāru.
Stripe uzskata, ka stabilas monētas ir potenciāls, kas ir perfekts starpnieks, lai nodrošinātu aktīvu pārvēršanu vienmērīgā un efektīvā procesā. Lai gan Bridge katru gadu rada tikai 10 līdz 15 miljonus dolāru ieņēmumu, Stripe samaksāja gandrīz 100 reizes lielāku prēmiju, lai iegādātos šo uzņēmumu. Tas izceļ, ka Stripe motivācija nav saistīta tikai ar Bridge pašreizējiem ieņēmumiem, bet arī ar to, ko Bridge var sniegt Stripe ekosistēmai attiecībā uz atbilstību, partnerattiecībām un tehnoloģijām.
2. Kas ir Bridge?
Bridge ir stabilu monētu platforma, kas ļauj uzņēmumiem vai lietotājiem izmantot blokķēdi, lai pārvietotu tokenizētus dolārus. Lietotāji var veikt bankas pārskaitījumus / ACH uz baltajām saraksta bankām, iegādāties kriptovalūtas ar fiat valūtu vai pārdot kriptovalūtu par fiat valūtu, nosūtot aktīvus uz noteikto maku. Tā arī piedāvā uzticības maku, lai palīdzētu uzņēmumiem pieņemt, uzglabāt vai pārvietot stabilas monētas, izmantojot vienkāršu API komplektu.
Fona līmenī Bridge apstrādā KYC, regulatīvās atbilstības un citus jautājumus, ļaujot uzņēmumiem viegli integrēties un sākt pieņemt kriptovalūtu kā maksājuma veidu. Pašlaik Bridge atbalsta dolārus / eiro kā fiat valūtas maksājumu un pieņem 5 dažādas stabilas monētas 9 dažādās ķēdēs.
Par komandu, Bridge dibinātāji Zach Abrams un Sean Yu iepriekš strādāja Coinbase, attiecīgi kā patēriņa produktu vadītājs un augsta līmeņa izstrādātājs. Pirms iegādes Bridge piesaistīja kopumā 58 miljonus dolāru no dažādiem riska kapitāla uzņēmumiem, no kuriem aptuveni 40 miljoni dolāru nāca no Sequoia Capital. Tas jau liecina par to, ka investori pirms iegādes bija pilnībā pārliecināti par šo produktu.
2.1 Bridge priekšrocības un aizsardzība:
Bridge nav pirmais produkts, kas risina starptautisko darījumu pakalpojumu problēmu. Patiesībā Ripple (XRP) pēdējo 3 gadu laikā ir piedāvājis starptautiskās naudas pārskaitīšanas un maksājumu pakalpojumus, taču tas paļaujas uz savu valūtu kā starpnieku, un lietotājiem ir jānāk pie valūtas samazināšanās riska. Tomēr, ērā, kad regulētās stabilās monētas, piemēram, USDC, piedāvā lielāku aizsardzību un elastību, šādi risinājumi ir novecojuši. Bridge risina šo problēmu efektīvāk un atbilstošāk.
2.2 Atbilstība un sadarbība
Bridge priekšrocība ir tās iegūtā atbilstība un sadarbība. Pirmkārt, saskaņā ar Sequoia ziņojumu, Bridge ievēro visus ASV un Eiropas finanšu regulējumus un naudas atmazgāšanas likumus, 22 štatos ir saņēmis naudas pārskaitījumu licenci un sadarbojas ar ASV Valsts departamentu un Finanšu ministriju aktīvu pārvietošanai. Pirms uzņēmumi var integrēties ar Bridge, tiem jāsniedz īpašumtiesību un dibināšanas dokumenti, lai pierādītu savu uzticamību. Sīkāku informāciju var atrast turpmākajos dokumentos: Bridge, kā norādījis Story Protocol dibinātājs SY Lee, saturu uzņēmumi parasti trūkst tīkla efektivitātes, kas liek viņiem paļauties uz masveida satura ražošanu un mārketinga budžetiem, lai izdzīvotu. Šī pārsvarā sarunu spēja apgrūtina mazāku IP peļņu, bieži novedot pie viņu neveiksmes pirms izlaišanas. Pat lielie IP studijas ir atturīgas no jaunu IP izstrādes, drīzāk izvēloties koncentrēties uz esošo IP paplašināšanu.
Bridge no atbilstības iegūtās reputācijas un slavenības būtiski uzlabos un paplašinās tās biznesa kanālus, kā to var redzēt no viņu nesenās sadarbības ar SpaceX, kur Bridge tiks izmantots stabilu monētu pārvaldībai tās globālajās finanšu operācijās (avots: Ledger)
Papildus atbilstībai Bridge arī ļauj uzņēmumiem izmantot Bridge orķestrācijas API, lai pielāgotu un izdotu stabilas monētas, pamata dolāru investīcijas ASV valsts obligācijās, lai gūtu 5% ienesīgumu vai saglabātu neizmantotu. Tas piedāvā uzņēmumiem, pat CBDC, iespēju izveidot un pielāgot savus tokenizētus dolārus, vienlaikus ievērojot atbilstību, visi rezervju turēti skaidrā naudā un valsts obligācijās Bridge iekšienē.
2.3 Bridge lietošanas gadījumi:
2.4 Šodienas maksājumu risinājumos:
Globālā pieprasījuma pēc elektroniskajiem maksājumu risinājumiem pieaug, un tiek prognozēts, ka elektronisko maksājumu nozare gada laikā pieaugs par 9,9%, tirgus apjoms sasniedzot 90 miljardus dolāru.
Mūsdienu digitālās maksājumu risinājumi, it īpaši ASV, iekasē līdz 1,5-3,5% maksu par katru darījumu (Visa iekasē 1,5-3,5%, Stripe iekasē 3,4%, Eiropā maksa ir ~0,3%, globālie maksājumi (piemēram, paypal) ir ~2%).
Bridge maksa tiek prognozēta, ka būs ievērojami zemāka, jo tā galvenokārt sastāv no blokķēdes darījumu izmaksām un izstrādātāju vai izdevēju maksām.
Oktobrī Stripe savā klientu norēķinu produktā ieviesa funkciju „Maksāt ar stabilu monētu”, iekasējot 1,5% tirdzniecības maksu. Lai gan šī funkcija vēl nav apstiprināta kā kopīgi izstrādāta ar Bridge, vai arī maksa ir izstrādāta pēc Stripe, tā norāda uz to, ka Bridge, kā alternatīvs maksājumu risinājums, ir potenciāls piedāvāt digitālo maksājumu izmaksu efektīvāku iespēju.
Turklāt datu noplūde vienmēr ir bijusi ilgu laiku problēma tradicionālajā elektroniskā maksājumu nozarē. Gudro līgumu pretkorupcijas īpašības un drošība var efektīvi risināt šīs problēmas. Papildus izmaksu ietaupījumam Bridge arī atbrīvo piekļuvi 180 miljardu dolāru stabilu monētu likviditātei blokķēdes ekosistēmā, ļaujot Stripe paplašināt tās ietekmi kriptovalūtu tirgū.
Banku kontu trūkumā esošajās teritorijās:
Bridge var sniegt risinājumus uzņēmumiem apkalpošanas trūkumā esošajās teritorijās, ļaujot viņiem noguldīt dolārus vai eiro uzticības makā, tādējādi izveidojot labākus pārskaitījumu, maksājumu vai investīciju tokenizētu dolāru sistēmas atbilstoši viņu vajadzībām.
Turklāt finanšu iestādes var sākt piedāvāt sarežģītākus strukturētus produktus, pieņemot stabilas monētas kā depozītus, radot vairāk biznesa iespēju, izmantojot līdzekļus no blokķēdes.
Tā kā šie darījumi tiek veikti blokķēdē, izvēlētās ķēdes var arī gūt labumu no saistītajām darījumu izmaksām. Tādējādi Bridge var uzlabot ķēdes darījumu aktivitāti un varbūt palielināt verificētāju un likmju turētāju ienākumus.
DeFi jomā:
Uzņēmumi var piedalīties DeFi, lai gūtu papildu ienākumus. Piemēram, tie var aizņemties vai aizdot tokenizētus dolārus platformās, piemēram, Aave, lai gūtu procentus, vai izmantot kriptovalūtu investīcijas, lai gūtu potenciālos ienākumus.
Alternatīvi, lietotāji var nodrošināt likviditāti stabilu monētu pāriem Uniswap V2/V3, lai gūtu tirdzniecības maksu. Lai gan DeFi investīcijas ir saistītas ar lieliem riskiem, tās piedāvā iespēju maksimāli palielināt neizmantoto aktīvu kapitāla efektivitāti.
Ņemot vērā USDC un USDT dominējošo stāvokli tirgū, es uzskatu, ka Bridge integrācija var vēl vairāk nostiprināt to lomu strauji attīstošajā kriptovalūtu jomā.
3. Tirgus skatījums
Līdz nesenai pagātnei kriptovalūtu lietošanas gadījumi bija lielā mērā ierobežoti ar to pieņemšanu kā maksājumu risinājumu. Tomēr Stripe iegāde no Bridge varētu mainīt tendenci, ļaujot kriptovalūtu maksājumiem būt tikpat bezšuvju un grūti atšķiramiem kā tradicionālās fiat valūtas darījumi, un iespējams, kļūt par nākotnes PayFi pīlāru.
Kriptovalūtu vēsturē lielākā apvienošanās uzsver, ka stabilas monētas un regulētā maksājumu nozare jau ir sasniegušas acīmredzamu produktu tirgus atbilstību un nenoliedzamu lietderību. Vērtības pārvietošana joprojām ir vispievilcīgākais kriptovalūtu lietošanas gadījums, un regulētās stabilās monētas kļūst par galveno maksājumu starpnieku.
4. Galvenie punkti
Bridge ir stabilu monētu platforma, kas ļauj uzņēmumiem un lietotājiem izmantot blokķēdes tehnoloģiju, lai pārvietotu, uzglabātu un maksātu tokenizētos dolāros. Bridge pārvalda visus atbilstības un regulēšanas jautājumus fona.
Bridge priekšrocība ir tās atbilstība un iegūtās sadarbības attiecības. Tā ievēro visus ASV un Eiropas finanšu regulējumus un naudas atmazgāšanas likumus, kā arī sadarbojas ar tādiem uzticamiem partneriem kā ASV Valsts departaments un Finanšu ministrija.
Tās teritorijās, kas nevar tieši piekļūt finanšu sistēmām, var gūt lielu labumu no Bridge, pateicoties dolāra nodrošinātajai ekonomiskajai drošībai.
Uzņēmumi tagad var piedalīties DeFi un maksimāli palielināt neizmantoto aktīvu kapitāla efektivitāti. Bridge kalpo kā saite, kas injicē vairāk kapitāla stabilu monētu tirgū, un tiek prognozēts, ka tas veicinās kopējo DeFi ekonomiku.
Salīdzinot ar šodienas elektronisko maksājumu risinājumiem, zemākas izmaksas, ātrāka norēķinu veikšana un datu drošība ir dažas galvenās blokķēdes priekšrocības. Bridge varētu aizvietot vai kļūt par labāku alternatīvu pašreizējiem maksājumu sistēmām.
