Globāli Salvadorā varbūt ir tikai nenozīmīga nomaļā valsts, kas atstāj neskaidru iespaidu par karstajiem vulkāniem un daudzveidīgajiem ekosistēmas, bet kriptovalūtu pasaulē Salvadorā ir arī ievērojams vārds.
Atgriežoties pie 2021. gada, globālā valūtas vide tolaik bija raksturīga ar lielām pārmaiņām, pandēmija izraisīja valūtu parādu strauju pieaugumu, globālais parāds sasniedza 275 triljonus dolāru, pasaulē sākās jauna digitālo valūtu eksperimentu kārta, Bitcoin kļuva par galveno valūtu, sasniedzot 69 000 dolāru.
Šajā vidē Salvadoras jaunais prezidents Naijibs Bukele pieņēma diezgan drosmīgu lēmumu, izmantojot jaunu valūtu, lai radītu jaunu finanšu sistēmu, padarot Bitcoin par valsts suverēnu valūtu. Parlaments negaidīti sniedza atbalstu, un galu galā ar absolūtu vairākumu balsojot pieņēma likumu, oficiāli padarot Bitcoin par valsts likumīgo valūtu, padarot Salvadoru par pirmo valsti pasaulē, kas piešķir kriptovalūtai likumīgu statusu. Bukele arī paziņoja, ka tiks izdalīta zeme, lai uzbūvētu infrastruktūru, piemēram, apģērbu un pārtiku, izmantojot Bitcoin kā norēķinu valūtu, veidojot pilnīgu Bitcoin pilsētu, un valdība pat izstrādāja elektronisko maku ar nosaukumu Chivo, lai veicinātu iedzīvotāju pieņemšanu.
Šis lēmums izraisīja globālu sensāciju, Starptautiskā Valūtas fonda, globālo centrālo banku iestāžu un kriptovalūtu nozares dalībnieku uzmanība tika pievērsta šai mazajai Amerikas valstij ar iedzīvotāju skaitu mazāk par 7 miljoniem, pretstatā ironiskajai kritikai un aplausiem, visas pasaules acis ir vērstas uz Salvadoras sociālo eksperimentu, vēloties redzēt, kādu rezultātu tas dos, liecinot par tās “Bitcoin galvaspilsētas” vīziju vai kritumu.
Ar šūpošanos un reklāmu, tūristi plūda uz Salvadoru, sniedzot pirmajās svaigā plūsma. Bet problēmas arī sekoja, kriptovalūtu augstā volatilitāte, elektronisko maku drošības jautājumi, lēni un kavēti pārskaitījumi ātri radīja sabiedrības neapmierinātību, un pēc gada tikai 20% vietējo iedzīvotāju turpināja izmantot Chivo. Laiks tuvojas 2022. gada novembrim, kriptovalūtu pasaule piedzīvo smagu kritumu, Bitcoin strauji nokrīt līdz 16 000 dolāru, bet Salvadoras valsts Bitcoin birojs (ONBTC) tajā pašā mēnesī oficiāli tika izveidots, nepiemērots laiks vēlreiz radīja ēnu Salvadoras Bitcoin plānam. Pēc tam Bitcoin pilsēta ieņēma attālu pozīciju, un Salvadoras loma kriptovalūtu izrādē pamazām samazinājās.
Tipisks piemērs ir, ka, iepriekš plānojot pilsētas izveidi, Salvadoras valdība bija apņēmības pilna ieviest pasaulē pirmo suverēno blokķēdes obligāciju “Vulcana obligāciju”, kuru izdošana tika nepārtraukti atlikta no 2022. gada uz 2023. gadu un pēc tam uz 2024. gadu, un obligācija, kuras mērķis bija piesaistīt 1 miljardu dolāru, joprojām ir tālu no realitātes.
Tomēr, attīstoties līdz šim, tirgus atjaunojoties un regulējuma atvieglojumiem, Bitcoin ir tikai soli attālumā no 100 000 dolāru, un globālā attieksme ir ievērojami mainījusies. Bitcoin nacionālo rezervju sacensības oficiāli ir uzsāktas, un vairākas valstis visā pasaulē ir sākušas izrādīt interesi par Bitcoin iekļaušanu nacionālajās rezervēs. Izņemot ASV, kas izteikusi drosmīgus paziņojumus, Šveice ir pieņēmusi likumu, kas iekļauj Bitcoin nacionālajās banku rezervēs, bet Butāna Bitcoin krājumi pat pārsniedz 30% no IKP, Venecuēla, Polija, Argentīna, Vācija, arī ir likumdevēji, kas ir izvirzījuši attiecīgus priekšlikumus.
Salvadora, šķiet, ir pārvērtusies no naivā sapņotāja par radikālu inovatoru, kļūstot par pirmo, kas ieguva krabju gaļu. Saskaņā ar The Bitcoin Office datiem, kopš šī gada 16. marta, Salvadorā tiek ievērota ikdienas 1 Bitcoin iegādes politika, līdz šim Bitcoin krājums ir sasniedzis 5940,77 BTC, un tā tirgus vērtība ir 578 862 354 dolāri. Bitcoin pilsētas vilinājums beidzot ir parādījis investīciju vērtību, pilsēta ir sākusi veidoties. Šī gada augustā Turcijas holdinga uzņēmums Yilport plāno ieguldīt 1,62 miljardus dolāru Salvadoras divos ostās, no kuriem viens atrodas “Bitcoin pilsētā”. Publiskajā izglītībā Salvadorā arī tiek darīts viss iespējamais, lai popularizētu Bitcoin algas valsts darbinieku vidū, algas struktūra tiek pārvērsta no tradicionālās valūtas uz Bitcoin, pat uzsākot Bitcoin sertifikācijas programmu, piedāvājot apmācību un sertifikāciju 80 000 valsts darbinieku.
Bet sabiedrības piesardzīgā attieksme ir vēl izteiktāka. Saskaņā ar jaunāko pētījumu no San Salvadoras Francisco Gavidia universitātes, Salvadorā tikai 7,5% respondentu apstiprina, ka izmanto kriptovalūtu darījumus, savukārt 92% atzīst, ka viņi neizmanto kriptovalūtu, un tikai 1,3% uzskata, ka Bitcoin ir valsts nākotnes galvenā attīstības virziena.
Vienīgi no datiem, Salvadoras Bitcoin redzējums joprojām ir tālu. Pat ja prezidents to aktīvi atbalsta, Salvadorā esošais Bitcoin apjoms ir tikai 1,5% no tā IKP, savukārt kopš 2022. gada Salvadoras kriptovalūtu pārskaitījumi ir pastāvīgi samazinājušies no 84,8 miljoniem dolāru līdz 57,4 miljoniem dolāru, saskaņā ar Salvadoras centrālās bankas datiem, no 2024. gada janvāra līdz augustam, no visiem pārskaitījumiem uz šo valsti tikai 1,1% attiecās uz kriptovalūtām. Šī gada aprīlī Bitfinex Securities uzsāka pirmo tokenizēto parāda projektu, lai atbalstītu Salvadoras Hilton viesnīcas būvniecību, kas pat tika apturēts, jo netika piesaistīti turpmākai darbībai nepieciešamie 500 000 dolāru minimālie līdzekļi, tādējādi atspoguļojot Salvadoras Bitcoin efektivitātes neveiksmi. Par to prezidents tikai varēja atzīt: “Bitcoin vēl nav guvis plašu pieņemšanu, kādu mēs vēlējāmies.”
Bet jebkurā gadījumā, kopš Bitcoin paziņojuma kā suverēnas valūtas, Salvadoras liktenis ir cieši saistīts ar Bitcoin, “Bitcoin galvaspilsētas” zīmols jau ir izveidots, un Salvadoras Bitcoin ceļš turpinās. Pašlaik Salvadorā tiek plānots izveidot jaunu kapitāla tirgu ap Bitcoin un sagatavot vairāk regulējošu atbalsta politiku. Rezultāti jau ir redzami, nesen Bitfinex Securities atkārtoti publicēja pirmo tokenizēto ASV valsts parādzīmju piedāvājumu Salvadoras juridiskajā ietvarā.
Attiecībā uz iepriekšminēto, Salvadoras augstākā kriptovalūtu regulējošā institūcija Nacionālās digitālo aktīvu komisijas priekšsēdētājs Huan Carlos Rejess sniedza interviju Coindesk, detalizēti izpētot Salvadoras digitālo aktīvu pašreizējo stāvokli un nākotni.
Šeit ir oriģinālā autora Toma Karerasa intervijas pilnā versija, kas tulkota no Turok Financial, ar nelielām izmaiņām un pielāgojumiem:
Attiecībā uz kriptovalūtu regulēšanu, Salvadorā ir priekšā lielākajai daļai citu valstu. Kā pirmā valsts, kas pieņēma Bitcoin kā likumīgu valūtu, tā ir kļuvusi par daudzu kriptovalūtu uzņēmumu pulcēšanās vietu.
“No makro skatījuma, lielākā daļa cilvēku nesapratīs, ko mēs darām Salvadorā, viņi var redzēt tikai globālās ainas stūri,” Salvadoras Nacionālās digitālo aktīvu komisijas (CNAD) priekšsēdētājs Huan Carlos Rejess minēja intervijā.
“Pat tie, kas ir pakļauti vietējai regulēšanai, bet nav izveidojuši pilnīgas biroja struktūras, svešzemju uzņēmumi, viņi nesaprot Salvadoras regulējuma progresivitāti un nozares straujo attīstību,” Rejess norādīja, ka prezidenta iniciatīva mudināja valsts iestādes strādāt, lai tiktu galā ar jauno tehnoloģiju un digitālās valūtas radītajām sekām.
Tādēļ Salvadorā ir izvairījušies piešķirt kriptovalūtu regulēšanu un regulējošo varu tradicionālām finanšu regulējošām iestādēm – piemēram, Finanšu sistēmas uzraudzības aģentūrai (SFS), bet uzsāka no nulles izveidot CNAD, kura mērķis ir izveidot pielāgotu regulējošo ietvaru kriptovalūtām, nevis mēģināt paplašināt esošos noteikumus digitālajiem aktīviem.
“Ir veids, kā izdarīt induktīvus secinājumus: kad es redzu putnu, kas iet kā pīle, peld kā pīle, un skaņa ir pīles skaņa, es to saucu par pīli.” Bet, runājot par aktīviem, digitālie aktīvi ir pilnīgi atšķirīgi no tradicionālajiem finanšu instrumentiem.
Tas ir arī iemesls, kāpēc CNAD pēc 2023. gada septembrī datorzinātnes smagsvara Rejesa kļuva par vadītāju, uzreiz nolēma pieņemt tehnoloģiju pieeju kriptovalūtu regulēšanai. No kriptovalūtu uzņēmumu atsauksmēm, kas ieguva Salvadoras digitālo aktīvu pakalpojumu sniedzēju (DASP) licenci, rezultāti ir ļoti veiksmīgi.
Tokenizācijas risinājumu uzņēmuma VLRM grupas izpilddirektors Niks Cowans intervijā norādīja: “Mēs pilnīgi negaidījām, ka CNAD ir ne tikai erudīti, bet arī rūpīgi strādā un ir tehnoloģijās izpratne.”
Salvadoras tokenizācijas konsultāciju uzņēmuma Tokenization Expert partneris Viktors Solomons piekrīt šim uzskatam. “Mēs negribam pārmēru slavēt Salvadoru, bet viņi spēja tik ātri pievērsties jautājuma būtībai, lai pārskatītu mūsu pieteikumus, tas ir pārsteidzoši. Mums nebija jāvelta laiks, lai izskaidrotu mūsu darbības tehnisko pamatu – viņi jau saprot tokenizācijas sarežģītību un pieņemtos atbilstības pasākumus, Rejess saprot uzņēmumu reālās problēmas, no finansējuma līdz regulējumu izpratnei, tas padara viņu ne tikai par regulējošo iestāžu vadītāju, bet arī par uzņēmumu aizstāvi, kas pozitīvi ietekmē Salvadoras ekonomiku.” Solomons piebilda.
Rejess ir dzimis Salvadorā, bērnībā, lai izvairītos no tajā laikā valdošā kara, pārcēlās uz Kanādu. Viņš sevi dēvē par “izciliem panākumiem”, viņam ir vairāki bakalaura grādi datorzinātnēs, matemātikā un fizikā, kā arī MBA grāds Hārvardā. Pēc tam viņš studēja filozofijas doktora grādu Krievijas Tautu draudzības universitātē, taču pandēmijas un Ukrainas kara dēļ to neizdevās pabeigt.
Viņa profesionālā pieredze ir ļoti sarežģīta, un viņa darba pieredze ir diezgan plaša. Pēc 15 gadiem, vadot konsultāciju uzņēmumu, viņš izstrādāja biznesa iespējas Missanabie Cree First Nation, un pat atvēra bāru savā piejūras villā otrajā stāvā. Kopš 2013. gada viņš ir Bitcoin piekritējs, un tādēļ 2021. gadā viņš nolēma atgriezties Salvadorā, lai piedalītos kriptovalūtu nacionalizācijas procesā.
CNAD ir pilnīgi neatkarīga ar 35 darbiniekiem, Rejess sniedza darbiniekiem paraugu standartu: katram jābūt labi pazīstamam ar kriptovalūtu pamattehnoloģiju. Faktiski šobrīd 20 darbinieki studē maģistra kriptovalūtu kursus Argentīnas CEMA universitātē, lai uzlabotu profesionālo zināšanu līmeni.
“Attiecībā uz kriptovalūtu regulēšanu, mums ir visaugstākās izglītības kvalitātes, vispilnīgākā komanda pasaulē,” teica Rejess. “Ja kāds nezina, kā veikt darījumus ar Bitcoin, tostarp mans šoferis, viņi, iespējams, nevar šeit strādāt.”
Šī izcilā komanda noteikti atstājusi dziļu iespaidu uz uzņēmumiem, kas meklē atļauju darboties Salvadorā.
“Rejess ir tehnoloģiju eksperts,” Cowan uzņēmums ir sadarbojies ar desmitiem citu regulējošo iestāžu visā pasaulē, viņš teica CoinDesk. “Citos jurisdikcijās regulējošas iestādes saprot likumus un ieguldītāju aizsardzību, kas ir, protams, ļoti svarīgi, bet viņi ne vienmēr saprot tehnoloģiju, kas dažreiz padara jūsu darbu diezgan grūtu.”
“Tas ir ļoti detalizēts un sarežģīts process. Mēs iesniedzām 700 lapu pieteikumu, taču pēc pieteikuma iesniegšanas lēmumu pieņemšanas process ir daudz ātrāks nekā citās valstīs... process ir saskaņots ar jebkuriem citiem regulējošiem procesiem, ko mēs iepriekš bijām jāiziet, tas nav bijis cits ceļš, tikai ātrāks.” Cowan sacīja.
Attiecībā uz Rejessu, šīs institūcijas kriptovalūtu zināšanu bāze nozīmē, ka tā var ievērot vienu no svarīgākajām filozofiskajām maksimām šajā jomā – neuzticēties, bet pārbaudīt – un katru reizi, kad mijiedarbojas ar jauniem uzņēmumiem, kas pieprasa licenci, pārbaudīt blokķēdi. Šī komanda nenodrošina dokumentus, kas sniegti no atbilstības amatpersonām, jo parasti šādi dokumenti tiek atklāti kā nepatiesi attiecībā uz regulējošām iestādēm.
Rejess patīk izmantot analoģiju, lai izskaidrotu, kāpēc kriptovalūtām ir nepieciešama īpaša regulējoša institūcija. “Ja tu nopērc elektrisko automašīnu, un tā sabojājas, tu nodod to 20 gadu pieredzes mehāniķim, bet, kad viņš atver motora pārsegu, viņš neatrod dzinēju, viņš tikai atrod akumulatoru, un viņš nezina, kā to apstrādāt.”
Tas ir arī iemesls, kāpēc kriptovalūta un tradicionālie finanšu aktīvi Rejesam sniedz atšķirīgas sajūtas. Tie virspusēji izskatās ļoti līdzīgi, bet, izpētot dziļāk, tie ir pilnīgi atšķirīgi. Tas ir arī viens no iemesliem, kāpēc globālās jurisdikcijas ir lēni virzījušās uz digitālo aktīvu regulēšanas ietvaru īstenošanu.
Tomēr Salvadorā ir maza valsts. Tās IKP ir tikai 35 miljardi dolāru, kas ir 17. vieta Latīņamerikā un 103. vieta pasaulē, šai valstij nav savas valūtas, nav spēcīgu finanšu institūciju, pat nav esošā izstrādātāju ekosistēma. Bet tieši tādēļ, attiecībā uz kriptovalūtu regulēšanu, visi šie aspekti ir izrādījušies labvēlīgi, jo Salvadorā “sākās no baltas lapas”.
Atgriežoties pie elektrisko automobiļu analoģijas, Salvadorai ir iespēja nekavējoties koncentrēties uz akumulatoru un dzinēju remontu, nevis pārveidot esošo infrastruktūru, lai varētu remontēt Tesla automašīnas.
“Citas valstīs daudzas jaunas tehnoloģijas ir radījuši racionāli cilvēki, kuri cenšas virzīt kriptovalūtu ekosistēmu uz priekšu, bet viņi neņem vērā, kā tehnoloģija var tikt izmantota ļaunprātīgi un kļūt par naudas atmazgāšanas instrumentu,” teica Rejess. “Regulējošām iestādēm ir grūti saprast, cik lielā mērā regulējums ir atvieglots.”
“Mēs varam padarīt CNAD par vienu ieejas punktu visiem digitālajiem aktīviem šajā valstī, jebkurai personai, kas nav saņēmusi komisijas atļauju, ir nelikumīga.”
Ir arī viens fakts, ka Rietumu valstu finanšu institūcijas ir esošo noteikumu veidotāji, tādēļ regulējuma pārkāpšana radīs plašākas un nopietnākas sekas nekā Latīņamerikas valstīs. “Tradicionālās finanses ir lobēšanas organizācijas, kas jau ilgu laiku cīnījušās ar kriptovalūtām, piemēram, īstenojot Operation Chokepoint 2.0 (kas attiecas uz ASV regulējošām iestādēm, kas ierobežo kriptovalūtu uzņēmumu piekļuvi banku pakalpojumiem). Viņi darīs visu iespējamo, lai nodrošinātu, ka šī nozare neplaukst,” Rejess reiz bija iesaldējis Kanādas bankas kontu saistībā ar kriptovalūtu darbībām. “Bet valstis, piemēram, Salvadorā, ja tās var ātri rīkoties un izmantot kriptovalūtu sniegtās iespējas, var gūt ievērojamus ieguvumus.”
Bet kādu regulējošu vidi Salvadorā vēlas veidot?
Rejess norādīja, ka attiecībā uz finanšu instrumentiem Bitcoin ir “pietiekams”, bet citādi CNAD par tehnoloģiju ir neziņā. Šī institūcija regulējošajās uzņēmumos ir liela dažādība: ir Tether un Bitfinex Securities, kas ir globāli smagsvari, kā arī Salvadoras vietējie mazie uzņēmumi, pēc Rejesa sacītā, “šiem uzņēmumiem ir sākot no 2000 dolāru.”
Patērētāju drošība un finanšu drošība ir galvenā prioritāte. Piemēram, tas nozīmē, ka biržām jāizmanto daudzparakstu maki, lai nodrošinātu, ka nenotiek vēl viena FTX situācija, vai arī jāprasa uzņēmumiem, lai to privātās blokķēdes atbilst noteiktiem drošības standartiem. Katras klienta identitātes pārbaude ir arī obligāta prasība.
“Ir jāuzsver, ka mūsu valsts daudzus gadus ir cietusi no bandas iebiedēšanas. Tāpēc mēs ļoti nopietni attiecāmies uz finanšu caurredzamību, naudas atmazgāšanu un finanšu terorisma jautājumiem, šie jautājumi ir ievērojami integrēti regulējumā.” Viņš uzskata, ka, ja kriptovalūtu uzņēmums Salvadorā tiek regulēts, tad tas var iegūt atļauju jebkurā pasaules vietā.
Rejess ir īpaši ieinteresēts vienā jomā: reālās pasaules aktīvos (RWA). Viņš uzskata, ka tādi mēģinājumi kā VLRM un Tokenization Expert paplašinās mazumtirdzniecības investoru investīciju iespēju diapazonu. “Pirms Robinhood parādīšanās, lielākajai daļai jauno amerikāņu nebija iespēju iegādāties Tesla vai Nvidia (akcijas). Robinhood padarīja pieejamus visus šos dažādos krājumus, kurus varēja iegādāties tikai super elitāri. Tieši tas ir tokenizācijas mērķis. Nākamo gadu laikā Salvadorieši, visticamāk, varēs piekļūt regulētajiem produktiem, kurus citās jurisdikcijās nevar iegādāties.”
Rejess uzsvēra: “Tas ir pirmais gadījums modernajā vēsturē, kad attīstības valstis var vadīt finanšu revolūciju, nevis būt atpalikušas, tikai paņemot dažas atlikušās druskas. Mēs cenšamies mudināt citas valstis pievērst uzmanību Salvadorai, mācīties, kā pielietot mūsu modeli citās valstīs.”
