Lielais pīrāgs sasniedz jaunu maksimumu. Nvidia trešdien pēc ASV akciju tirgus slēgšanas publicēs trešā ceturkšņa finanšu pārskatu, būdams pasaulē vērtīgākais publiski tirgotā uzņēmums, tā ietekme uz ASV akciju tirgu var pārsniegt ASV nodarbinātības datus, inflācijas datus pat Federālās rezervju sanāksmi.

Atgriezīsimies pie tēmas:

Tramps plāno trešdien tikties ar bijušo Federālās rezervju padomes locekli Kevinu Vašu (Kevin Warsh) un Apollo Global Management vadītāju Marku Rouenu (Marc Rowan) attiecībā uz finanšu ministra amatu. Coindesk ziņo, ka Trampa pārejas komanda apsver BakerHostetler advokātu biroja partneri un blokķēdes biznesa vadītāju Teresu Gudiju Gijenu (Teresa Goody Guillen) par vienu no nākamajiem ASV Vērtspapīru un biržu komisijas vadītājiem. Brazīlijas centrālā banka (BCB) uzsāk Drex centrālās bankas digitālās valūtas (CBDC) izmēģinājumu otro posmu, kurā galvenā uzmanība tiek pievērsta tirdzniecības finansēšanas risinājumu izveidei, izmantojot prognozēšanas rīkus un blokķēdes tehnoloģiju, un šajā projektā piedalās Microsoft, Chainlink un Banco Inter. Bitwise izpilddirektors Hunters Horskijs (Hunter Horsley) paziņoja, ka Bitwise BTC spot ETF BITB opciju tirdzniecība sāksies rīt. Grayscale oficiāli paziņoja, ka tās GBTC un mini BTC divu BTC spot ETF opciju tirdzniecība sāksies rīt. CoinDesk ziņo, ka kotētā ieguves uzņēmuma MARA Holdings (MARA) iepriekš paziņotā konvertējamā prioritāro obligāciju emisija tika palielināta no 700 miljoniem dolāru līdz 850 miljoniem dolāru, daļa tiks izmantota BTC iepirkšanai, aktīvu paplašināšanai un vispārējiem uzņēmuma mērķiem. CryptoQuant izpilddirektors Ki Jaungs Džu (Ki Young Ju) norāda, ka ETH/BTC NUPL ir sasniegusi četru gadu zemāko līmeni, lai gan ETH sniegums attiecībā pret BTC nav bijis labs, ETH turētāji ir neapzināti cietuši zaudējumus, kas ir līdzīgi 2020. gada sākuma zemajiem punktiem.

NUPL mēra tirgus noskaņojumu un kriptovalūtu turētāju neizmantoto peļņu un zaudējumus, aprēķinot visu tirgū turēto aktīvu neizmantoto peļņu un zaudējumu neto vērtību, lai atspoguļotu tirgus kopējo stāvokli. Matrixport ziņojums norāda, ka salīdzinājumā ar 2020./2021. gada bull tirgu, pašreizējais BTC faktiskā svārstīguma līmenis ir relatīvi zems. Tas varētu būt saistīts ar augstas svārstīguma alternatīvo aktīvu (piemēram, meme aktīvu) pieaugumu vai institucionālo investoru pakāpenisku aizvietošanu, kas kļūst par tirgus dominējošo spēku. BTC spot ETF opciju oficiālā palaišana piedāvā jaunu logu tirgus dinamiku novērošanai, aktīvā opciju tirgus pievienošana ir vēl viens svarīgs solis BTC finansēšanā, kas sola palielināt tirgus likviditāti un piesaistīt vairāk profesionālo investoru. Šanhajas augstākā tiesa publicēja rakstu, kurā Šanhajas Songjiang rajona tiesa izskatīja strīdīgu lietu, kas saistīta ar virtuālo valūtu izdošanas finansēšanas pakalpojumu līguma spēkā esamību, tiesa uzskatīja, ka tokenu izdošanas finansēšana ir nelikumīga publiska finansēšana, un lietā iesaistītais (blokķēdes inkubācijas nolīgums) ir spēkā neesošs. Rakstā teikts, ka virtuālā valūta kā virtuālais produkts ir ar īpašuma vērtību, un tā pati nav aizliegta ar likumu. Lai gan mūsu valsts likumi nav noteikuši skaidras normas attiecībā uz virtuālo valūtu, tomēr Ķīnas Tautas banka un citas iestādes ir izdevušas noteikumus, kas regulē saistītās darbības ar virtuālo valūtu. Tādējādi, lai gan indivīdiem vienkārši turēt virtuālo valūtu nav nelikumīgi, komerciālām personām nav atļauts pēc saviem ieskatiem piedalīties virtuālās valūtas investīciju tirdzniecībā vai pat izdot tokenus, un, ja tirdzniecības darbībās tiek pārkāpti civiltiesību, krimināltiesību principi un noteikumi, tad sekas var būt zaudējumi vai pat noziedzīgas darbības.

19. novembrī ASV BTC spot ETF neto plūsma bija 816.4 miljoni dolāru, no kuriem BlackRock IBIT neto plūsma bija 213.5 miljoni dolāru, Fidelity FBTC neto plūsma bija 256.1 miljoni dolāru; ARK pārvaldītā BTC spot ETF neto plūsma bija 267 miljoni dolāru, sasniedzot šo ETF vēsturisko augstāko līmeni. ASV ETH spot ETF neto plūsma bija 81.3 miljoni dolāru. Tether 20. novembrī pievienoja 1 miljardu dolāru stabilo monētu. BTC spot ETF opcijas ir apstiprinātas ASV tirgū, Bloomberg augstākā līmeņa ETF analītiķis James Seyffart publicēja datus, ka BlackRock IBIT opciju tirdzniecības pirmajā dienā tika tirgoti 354 tūkstoši līgumu ar nominālo ekspozīciju tuvu 1.9 miljardiem dolāru, no kuriem 82% bija pirkšanas opcijas (289 tūkstoši), 18% - pārdošanas opcijas (65 tūkstoši), attiecība ir 4.4:1, šādi pirmās dienas dati ir viens no iemesliem, kāpēc BTC sasniedza jaunu vēsturisko maksimumu. QCP Capital pētījums norāda, ka Nasdaq šodien sāks iekļaut BlackRock BTC spot ETF opcijas, kas ir nozīmīgs solis BTC derību tirgū, jo tradicionālo aktīvu derības bieži pieaug līdz pamata tirgus vērtībai 10-20 reizes, Goldman Sachs plāno arī atdalīt savu digitālo aktīvu platformu, vēl vairāk izceļot kriptovalūtu un tradicionālās finanses arvien lielāku saplūšanu, kas var nodrošināt BTC nepieciešamo pamatu pieaugumam. 20. novembrī MicroStrategy tirgus vērtība pārsniedza 100 miljardus dolāru, pašreizējā tirgus vērtība ir 111.39 miljardu dolāru, akciju cena pieauga par 14.64% līdz 495 dolāriem, sasniedzot jaunu vēsturisko maksimumu, iekļaujoties ASV publisko uzņēmumu tirgus vērtības top 100, trešā ceturkšņa 13F ziņojums parādīja, ka MicroStrategy institucionālo īpašnieku skaits pieauga no 667 līdz 738, Vanguard palielināja savu akciju skaitu par gandrīz 16 miljoniem, pieaugums sasniedza 1000%.

Société Générale norāda: tirgus prognozē, ka līdz nākamā gada decembrim Federālā rezervju sistēma samazinās procentu likmes par aptuveni 80 bāzes punktiem, bet Eiropas Centrālā banka samazinās procentu likmes par 140 bāzes punktiem, tirgus uzskata, ka "Federālās rezervju samazinājumu skaits ir pārāk mazs, bet Eiropas Centrālās bankas samazinājumu skaits ir pārāk liels", dolāram, visticamāk, būs augstākais punkts šī gada beigās. Apollo galvenais ekonomists Torsten Slok norāda, ka, ņemot vērā Federālās rezervju sistēmas nepārtrauktu procentu likmju samazināšanu, naudas tirgus fondu plūsmas varētu mainīt virzienu, un Federālās rezervju samazināšana varētu izraisīt 2 triljonu dolāru aizplūšanu no naudas tirgus fondiem uz augsta ienesīguma aktīviem (pagājušajā nedēļā ASV naudas tirgus fondu aktīvi pirmo reizi sasniedza 7 triljonus dolāru). Goldman Sachs norāda, ka, ņemot vērā Federālās rezervju sistēmas monetārās politikas atvieglošanu un spēcīgo ekonomiku, kas atbalsta labvēlīgu riska vidi, investoriem joprojām vajadzētu dot priekšroku akcijām, nevis obligācijām. ASV Vērtspapīru un biržu komisija apstiprināja BTC spot ETF opciju tirdzniecību, tirgus prognozē, ka BTC ETF opcijas, visticamāk, palielinās finansiālo iestāžu ekspozīciju pret BTC, paaugstinot bull tirgus potenciālu, lielais pīrāgs pieauga līdz 94800 dolāriem, tradicionālā tirgus Čikāgas preču biržas (CME) nākotnes cenas sasniedza 95460 dolārus, altkoīni joprojām tiek izsūkti no lielā pīrāga, un patiesībā bull tirgus starp monētām nav savienots (lielā pīrāga un altkoīnu atšķirība: 10 dolāru liels pīrāgs, 10 dolāru altkoīns, ja lielais pīrāgs palielinās divreiz, tas ir 20 dolāri, bet altkoīns samazinās divreiz, tas ir 5 dolāri, atšķirība ir acīmredzama; ja lielais pīrāgs palielinās trīs reizes, tas ir 30 dolāri, bet altkoīns samazinās trīs reizes, tas ir 3.3 dolāri, atšķirība ir acīmredzama.) Kad jūtam trauksmi, atskatāmies uz vēsturi: 2020. gadā lielais pīrāgs pieauga par aptuveni 8 reizēm, bet pārējās monētas sniegums atpalika; 2021. gadā lielais pīrāgs pieauga par aptuveni 1 reizi, altkoīni sāka aktivizēties. 2024. gadā lielā pīrāga pieaugums pārsniegs 1 reizi, bet altkoīni praktiski nerādīs rezultātus; 2025. gadā lielā pīrāga pieauguma ātrums, visticamāk, būs zemāks nekā 2024. gadā, saskaņā ar cikla sniegumu citas monētas varētu panākt pieaugumu. Atceroties vēsturi, citas monētas parasti izrāda rezultātus vēlāk nekā lielais pīrāgs, nākamā gada samazināšanas gadā uzvarētāji ir jaunie ienācēji. Ceru, ka šī cikla vēsture būs līdzīga.