Panikas pārdošana ir tirgus fenomens, kur ieguldītāji steidzīgi pārdod savus aktīvus, reaģējot uz pēkšņiem tirgus kritumiem vai zaudējumu bailēm, ko galvenokārt nosaka emocijas, nevis analīze vai ilgtermiņa stratēģija. Kad tirgus sāk krist, individuālie vai institucionālie ieguldītāji var justies trauksmaini, baidoties, ka cenas turpinās krist. Lai izvairītos no turpmākiem zaudējumiem, viņi pārdod savus aktīvus, bieži vien neatkarīgi no aktīvu patiesās vērtības vai ilgtermiņa potenciāla. Tas var novest pie straujiem cenu kritumiem un palielinātas tirgus svārstīguma.
Panikas pārdošana bieži rada "domino efektu", kur viena pārdošanas viļņa izraisīšana izraisa citus. Kā arvien vairāk cilvēku pārdod, cenas krīt vēl vairāk, veicinot papildu bailes un mudinot vēl vairāk ieguldītāju pārdot. Tas var novest pie aktīvu pārdošanas ievērojami zem to faktiskās vai iekšējās vērtības. Bieži, kad panika norimst, tirgi stabilizējas un cenas var atgūties, dažreiz ātri.
Piemēram, panikas pārdošana bija nozīmīgs faktors lielos tirgus notikumos, piemēram, 2008. gada finanšu krīzē un 2020. gada COVID-19 tirgus kritumā. Šajos laikos nenoteiktība un bailes mudināja daudzus ieguldītājus pārdot savus aktīvus ar ievērojamiem zaudējumiem, tikai lai redzētu, ka daži no šiem aktīviem atgūstas, kad apstākļi uzlabojās.
Lai gan pārdošana riska pārvaldīšanai ir saprātīga, panikas pārdošana parasti tiek uzskatīta par reakcijas pieeju, kas var novest pie vērtības zuduma un neizmantotām iespējām, kad tirgus atgūstas. Ieguldītājiem bieži ieteicams uzturēt diversificētu portfeli un koncentrēties uz ilgtermiņa mērķiem, lai palīdzētu mazināt vēlmi pārdot panikā tirgus kritumos.
Šeit ir dažas kopīgas panikas pārdošanas raksturojošās iezīmes:
1. Emocijām motivēti lēmumi: Panikas pārdošana bieži ir motivēta ar bailēm, trauksmi vai nenoteiktību, nevis racionālu analīzi vai stratēģisku plānošanu. Ieguldītāji var rīkoties, balstoties uz bažām par turpmākiem zaudējumiem, nevis uz faktisko aktīvu vērtību vai nākotnes potenciālu.
2. Straujš cenu kritums: Panikas pārdošana bieži notiek ātri un lielos apjomos, izraisot aktīvu cenas strauji krist īsā laika periodā. Kamēr vairāk ieguldītāju pārdod, cenas krīt vēl vairāk, radot pašpastiprinošu pārdošanas un cenu kritumu ciklu.
3. Ganu mentalitāte: Kad sākas panikas pārdošana, tā bieži izraisa ganu mentalitāti, kur daudzi ieguldītāji seko citu rīcībai. Redzot, kā citi pārdod savus aktīvus, var pastiprināties bailes un mudināt vairāk cilvēku pārdot, pat ja viņi sākotnēji to neplānoja.
4. Augsta tirgus svārstīgums: Panikas pārdošana parasti palielina tirgus svārstīgumu, ar cenām plaši svārstoties, kamēr ieguldītāji cenšas iziet no savām pozīcijām. Šī svārstīgums var padarīt tirgus nestabilus un novest pie neparedzamiem svārstījumiem.
5. Lielas pārdošanas apjomi: Panikas pārdošanas laikā tirdzniecības apjomi parasti ir augsti, jo liels skaits ieguldītāju cenšas pārdot vienlaicīgi. Tas var novest pie likviditātes problēmām, kad nav pietiekami daudz pircēju, lai uzsūktu visus pārdošanas pasūtījumus, kas vēl vairāk pazemina cenas.
6. Aktīvu novērtēšanas zemāka vērtība: Panikas pārdošana var pazemināt aktīvu cenas zem to iekšējās vai godīgas vērtības. Kad cenas samazinās bailes, nevis pamatojums, cenas var nokrist līdz līmenim, kas neatspoguļo aktīvu patieso vērtību, radot potenciālas pirkšanas iespējas, kad tirgus stabilizējas.
7. Tirgus atgūšanās sekas: Pēc tam, kad panikas pārdošana mazinās, tirgus bieži piedzīvo atgūšanos, kad cenas sāk atgūties. Ieguldītāji, kuri pārdeva panikas dēļ, var palaist garām šo atgūšanos, ja viņi neatgriežas tirgū.
Izpratne par šīm īpašībām var palīdzēt ieguldītājiem atpazīt panikas pārdošanu, kad tā notiek, un izvairīties no steidzīgu, bailēm motivētu lēmumu pieņemšanas. Tā vietā, koncentrējoties uz ilgtermiņa mērķiem un uzturot diversificētu portfeli, var nodrošināt bufferi pret emocionālo vilkmi pārdot panikā.