Maržas tirdzniecība, vai sviras tirdzniecība, ir finanšu operāciju veids, kas ļauj tirgotājiem iegādāties aktīvus lielākos apmēros nekā viņu pašu līdzekļi. Pamata būtība ir tāda, ka tirgotājs aizņemas no brokera, lai palielinātu potenciālo peļņu, bet, tāpat kā ar jebkuru aizdevumu, šī iespēja ir saistīta ar augstiem riskiem.
Kas ir maržas tirdzniecība?
Tradicionālajā tirdzniecībā investors var ieguldīt tikai to summu, kas viņam ir. Maržas tirdzniecībā viņi var aizņemt summu no brokera, lai iegādātos vairāk akciju, valūtas vai citu aktīvu. Šī stratēģija ļauj tirgotājam potenciāli nopelnīt vairāk, ja aktīva cena virzās vēlamajā virzienā. Tomēr, ja tirgus virzās pret viņiem, zaudējumi var būt ievērojami lielāki.
Piemērs: pieņemsim, ka jums ir 1 000 $ jūsu kontā, un jūs nolemjat iegādāties akcijas uzņēmumā A. Ar 1 000 $ jūs varat iegādāties 10 akcijas pa 100 $ katra. Ja cena paaugstinās par 10% līdz 110 $, jūsu peļņa būtu 100 $. Bet, izmantojot maržu, jūs varētu iegādāties 20 akcijas, aizņemoties papildu 1 000 $ no brokera. 10% cenu pieauguma gadījumā jūsu peļņa būtu 200 $.
Kā darbojas maržas tirdzniecība?
Maržas tirdzniecībā tirgotājs veic depozītu, kas pazīstams kā marža. Brokers, savukārt, nodrošina aizdevumu, nosakot sviras līmeni (aizņemto līdzekļu attiecību pret tirgotāja pašu līdzekļiem). Piemēram, ja sviras ir 2:1, tirgotājs var iegādāties aktīvus, kuru vērtība ir divkārša viņa paša kapitālam.
Reāls piemērs
Paskatīsimies uz kriptovalūtu tirgu. 2020. gadā, kad Bitcoin cena bija ap 10 000 $, daudzi tirgotāji izmantoja 10:1 sviru, likt likmes uz cenu pieaugumu. Ar 1 000 $ ieguldījumu viņi varēja iegādāties Bitcoin, kura vērtība bija 10 000 $, aizņemoties atlikušos līdzekļus no brokera. Kad Bitcoin cena pieauga līdz 20 000 $, viņu ieguldījums divkāršojās, nopelnot 10 000 $ (pirms brokera maksām un procentiem).
Tomēr, ja cena nokrītas zem 9 000 $, brokers var izsist maržas zvanu — prasību pēc papildu līdzekļiem vai daļas aktīvu pārdošanas, lai segtu zaudējumus. Ja tirgotājs nevar izpildīt šo prasību, viņa pozīcija tiks spiesta slēgt no brokera puses, un viņš zaudēs savu sākotnējo ieguldījumu.
Maržas tirdzniecības priekšrocības
1. Palielināta potenciālā peļņa. Maržas tirdzniecība ļauj tirgotājiem gūt peļņu no cenu svārstībām, pat ar ierobežotiem līdzekļiem. Izmantojot sviras, viņi var divkāršot vai pat trīskāršot savu atdevi.
2. Piekļuve lielākiem darījumiem. Pateicoties maržas tirdzniecībai, investori var iegādāties augstas vērtības aktīvus, piemēram, lielo uzņēmumu akcijas vai kriptovalūtas, pat ja viņiem nav pietiekami daudz savu kapitāla.
3. Elastība tirdzniecības stratēģijās. Izmantojot aizņemtos līdzekļus, tirgotāji var atvērt vairākas pozīcijas dažādos tirgos, diversificējot savus riskus.
Maržas tirdzniecības riski
1. Lielāki zaudējumi. Ja tirgus vēršas pret tirgotāju, zaudējumi būs arī proporcionāli lielāki. Piemēram, ja sviras ir 10:1, 1% kritums aktīva cenā radīs 10% zaudējumus tirgotājam.
2. Maržas zvani. Spēcīgu cenu svārstību gadījumā brokers var prasīt tirgotājam papildināt savu kontu, lai segtu zaudējumus. Ja tirgotājam nav pietiekami daudz līdzekļu, viņa pozīcija tiks spiesta slēgt.
3. Procenti un maksas. Brokeri iekasē procentus par aizņemtajiem līdzekļiem, un jo ilgāk tirgotājs tur pozīciju, jo augstākas ir šīs izmaksas.
Kā izvairīties no biežākajām kļūdām?
1. Risku kontrole. Viens no efektīvākajiem veidiem, kā mazināt riskus, ir ierobežot pozīciju izmērus un izmantot stop-loss. Šie līmeņi automātiski slēdz pozīcijas, kad tiek sasniegts noteikts zaudējumu līmenis.
2. Tirgus apstākļu novērtēšana. Maržas tirdzniecība vislabāk darbojas augošos tirgos. Krītošos tirgos tā nes lielākus riskus.
3. Izmaksu aprēķināšana. Brokera maksas un procenti var "apēst" ievērojamu daļu peļņas, īpaši, ja tirgotājs tur pozīciju ilgstoši. Pirms pozīcijas atvēršanas ir svarīgi aprēķināt, cik daudz aizies brokerim.
Secinājums
Maržas tirdzniecība ir instruments, kas dod tirgotājiem iespēju nopelnīt vairāk, bet tai ir arī ievērojams risks. Šī metode var būt noderīga pieredzējušiem tirgotājiem, kuri zina, kā pārvaldīt riskus un cieši uzraudzīt tirgu.
