Likviditāte un tirgus noskaņojums: ciklu vadīšana

Ievads

Sarežģītajā globālo finanšu gobelenā, kur kapitāls plūst kā upe, likviditāte un tirgus noskaņojums parādās kā tirgus ciklu klusie arhitekti. Šajā rakstā ir apskatīts, kā šie spēki, kas bieži tiek pārprasti un nenovērtēti, veido ekonomikas trajektorijas, īpaši pievēršoties nesenajām izmaiņām Ķīnas ekonomikas politikā un to viļņošanās efektiem visā finanšu vidē, tostarp kriptovalūtu tirgos.

Austrumu likviditātes kāpums

Likviditāte, kas ir finanšu tirgu dzīvības spēks, pēdējā laikā ir piedzīvojusi ievērojamas pārmaiņas no austrumiem. Politbiroja negaidītā sanāksme 2024. gada septembrī iezīmēja izšķirošu brīdi, liecinot par agresīvu nostāju ekonomikas atveseļošanā. Tas nebija tikai kārtējais politikas uzlabojums; tā bija koordinēta intervence, ko personīgi vadīja Sji Dzjiņpins un kuras mērķis bija iepludināt Ķīnas ekonomikā vitalitāti, izmantojot:

Monetārās politikas korekcijas: Agresīvais RRR samazinājums par 50 bāzes punktiem kopā ar citiem monetārās mīkstināšanas pasākumiem sistēmā iepludināja vairāk nekā 1 triljonu RMB, kas liecina par apņemšanos nodrošināt likviditāti.

Fiskālās politikas fokuss: uzsvars uz pretciklisku fiskālo politiku, lai atbalstītu nepieciešamos izdevumus, norādot uz gaidāmajiem fiskālajiem pasākumiem.

Kapitāla tirgus atbalsts: tiešas iejaukšanās, piemēram, akciju iegāde, lai stabilizētu tirgus, demonstrējot nolūku stiprināt investoru uzticību.

Šis likviditātes pieaugums notika laikā, kad Ķīnas tirgi bija ievērojami nenovērtēti salīdzinājumā ar to ASV tirgiem, tādējādi radot pamatu iespējamai kapitāla atveseļošanai un pārdalīšanai.

Tirgus noskaņojums un Ķīnas tirdzniecība

Stāstījums par Ķīnu jau sen bija skepse un "neieguldāmi" apzīmējumi, neskatoties uz spēcīgo iekšzemes izaugsmi atsevišķās nozarēs. Tomēr Politbiroja darbības šo stāstījumu krasi mainīja. Tirgus noskaņojums, ko bieži virza bailes vai alkatība, atrada jaunu katalizatoru šajās politikas izmaiņās, izraisot:

Globālā pārkārtošanās: Rietumu tirgi šos soļus interpretēja kā zaļo gaismu atvieglošanai, veicinot investīciju intereses uzplaukumu pret Ķīnu.

Pretēji ieguvumi: investori, kuri bija pozicionējuši sevi pretēji valdošajam negatīvajam noskaņojumam, sāka gūt peļņu, tirgum mainot savu kursu.

Ietekme uz kriptovalūtu tirgiem

Kriptovalūtas, kas bieži tiek uzskatītas par atsevišķu vienību, arvien vairāk tiek savstarpēji saistītas ar tradicionālajiem finanšu tirgiem. Pašreizējais cikls demonstrē:

Kapitāla plūsmas maiņa: Atšķirībā no iepriekšējiem cikliem, kuros dominēja mazumtirdzniecības neprāts, šajā ciklā ir lielāka institucionālā iesaistīšanās, un tradicionālās finanses iedarbojas spēcīgāk. CME nākotnes līgumu pieaugums salīdzinājumā ar Binance un gaidāmajiem tūlītējiem produktiem ir šīs pārmaiņas piemērs.

Makrolikviditātes ietekme: gan ASV, gan Ķīnai sākoties atvieglošanas cikliem, globālā likviditāte pieaug. Tas kopā ar ģeopolitiskiem notikumiem, piemēram, ASV vēlēšanām, var pāriet uz riska aktīviem, piemēram, kriptovalūtām.

Investoru uzvedība. Tehnoloģiju/AI akciju radītā bagātības ietekme un nulles dienas iespēju pievilcība ir nedaudz novirzījusi kriptovalūtu mazumtirdzniecības aizrautības ziņā. Tomēr, likviditātei samazinoties, kriptovalūtu interese var atjaunoties, jo īpaši, ja galvenie rādītāji to apstiprina kā portfeļa aktīvu.

Skatoties uz priekšu

Nākotne ir atkarīga no vairākiem galvenajiem faktoriem:

Ķīnas noguldītāji: ar ietaupījumu likmi 34% apmērā tas, kā un kur šis kapitāls tiks pārdalīts, varētu būtiski ietekmēt pasaules tirgus.

Ekonomiskie mērķi: tas, vai Ķīna sasniegs savu 5% IKP pieauguma mērķi, ietekmēs investoru uzticību un kapitāla rotāciju.

Globālās politikas sinerģija: atvieglotu politiku saskaņošana starp lielākajām ekonomikām varētu veicināt plašāku riska noskaņojumu, potenciāli dodot labumu augsta riska aktīviem, piemēram, kriptovalūtām.

Secinājums

Likviditāte un tirgus noskaņojums nav tikai ekonomiskas parādības; tie ir tirgus ciklu sirdspuksti. Kā redzams no nesenajiem notikumiem Ķīnā un to ietekmes uz globālajām finansēm, šīs dinamikas izpratne ir ļoti svarīga, lai pārvietotos arvien vairāk savstarpēji saistītajā finanšu pasaulē. Neatkarīgi no tā, vai tradicionālajos tirgos vai plaukstošajā kriptovalūtu valstībā, likviditātes plūsma un noskaņojuma izmaiņas turpinās diktēt ekonomisko ciklu ritmu.

Šī raksta pamatā ir Primitive Ventures Liquid partnera Šona Tana atziņas, kas atspoguļo likviditātes maiņu un tirgus noskaņojuma dziļo ietekmi, veidojot ieguldījumu stratēģijas globālajos tirgos.