Silvergate Capital Bank Is Bankrupting After 18-Month Shutdown

Todayq News · 2024-09-19T14:03:01.000Z

Silvergate Capital Corp., a former crypto-centric bank, has declared chapter 11 after the company closed the process of its wind-down in the past 18 months. This is a very sensitive period in the context of cryptocurrency banking, which shows that the work of banks as counterparts of the cryptocurrency market is not easy. Silvergate: From the Heights of Success to Bankruptcy Silvergate Capital Bank based in California specifically in La Jolla established itself as one of the most significant institutions dealing in the cryptocurrencies. It offered services mainly to crypto firms so that they could facilitate the flow of digital currencies. Thus, Silvergate was once hailed as a visionary of the future of the industry, which aims at the integration of the digital assets segment with the conventional financial sector. However, the instability that characterises the functioning of cryptocurrencies impacted on the bank negatively leading to its collapse. Crypto values depreciated in late 2022 and early 2023, and at this time, Silverate experienced a serious inadequacy of liquid assets. The concerned bank had given out large credit risk to the crypto companies most of which failed to repay because of the plummeting value of their digital assets. The position become even bleaker when many of the big customers started withdrawing their money from the bank. The Effect of the FTX failure Another drawback which has led to Silvergate’s problems was the direct connection to the SBF-associated FTX, the cryptocurrency exchange that collapsed in 2022. To be more precise, the FTX’s collapse impacted the market and Silvergate as well. Regulatory authorities as well as shareholders lost confidence in the bank’s ability to carry on with its operations thus it was closed down. Withdrawal pressure from customers saw Silvergate selling its own assets at a very huge loss. Nevertheless, these attempts were unfruitful and the management realized that it cannot sustain the operation any longer and decided on shutting it down. This comes after a period of one and a half years of endeavour made in an attempt to divest and compensate creditors. The Ripple Effect in the Crypto Sector Leveraging the information derived from the case, one can say that the bankruptcy of Silvergate has become a blow to the development of the crypto industry. It was one of the few American financial institutions that we actively supported cryptocurrencies, becoming a life preserver for numerous startups and large companies. As it collapsed, there is still an emptiness in the market of banks that are willing to engage with it digital assets. There are various possible conclusions obtainable from this development, or further implications concerning the future of the regulation of the crypto sphere. Hearing the news of Silvergate’s collapse, lawmakers and regulators may claim that the sector requires stricter regulations to shield the banks from the fluctuation of the digital asset market price. Lessons Learned and the Future of Crypto Banking The case of Silvergate has revealed that these banking firms failed to diversify its customer base by relying so much in the volatile cryptocurrency market. People are finding ways and means to provide safe guard to have a more sound market and the institutions have to work with the authorities so that their business can go on for many years smoothly. As to the future, the crucial question arises: will other banks invest further into the cryptocurrency or if the cryptocurrency will need to find other ways to secure funding. For now, Silvergate’s bankruptcy remains the remind of the risks related to the excessive exposure to the crypto world which is rather volatile. This is a very significant bankruptcy case for the financial markets as it shows the thin line that banks have to tread while adopting new and innovative financial systems such as Cryptocurrencies. Silvergate’s narrative will remain a case study for decades because it is not merely a lesson, but it is one of the most important cases for the financial and crypto industries.

Silvergate Capital Corp., bijusī uz kriptogrāfiju orientēta banka, ir paziņojusi par 11. nodaļu pēc tam, kad uzņēmums pēdējo 18 mēnešu laikā slēdza likvidācijas procesu. Šis ir ļoti jutīgs periods kriptovalūtu banku darbības kontekstā, kas liecina, ka banku kā kriptovalūtu tirgus partneru darbs nav viegls. 
Silvergeita: no veiksmes virsotnēm līdz bankrotam 
Silvergate Capital Bank, kas atrodas Kalifornijā, īpaši La Jolla, kļuva par vienu no nozīmīgākajām institūcijām, kas nodarbojas ar kriptovalūtām. Tā piedāvāja pakalpojumus galvenokārt kriptovalūtu uzņēmumiem, lai tie varētu atvieglot digitālo valūtu plūsmu. Tādējādi Silvergeita savulaik tika slavēta kā nozares nākotnes vizionārs, kura mērķis ir digitālo aktīvu segmenta integrācija ar tradicionālo finanšu sektoru. 
Tomēr nestabilitāte, kas raksturo kriptovalūtu darbību, negatīvi ietekmēja banku, izraisot tās sabrukumu. Kripto vērtības samazinājās 2022. gada beigās un 2023. gada sākumā, un šajā laikā Silverate piedzīvoja nopietnu likvīdo aktīvu nepietiekamību. Attiecīgā banka bija piešķīrusi lielu kredītrisku kriptovalūtu uzņēmumiem, no kuriem lielākā daļa nespēja atmaksāt to digitālo aktīvu vērtības samazināšanās dēļ. Stāvoklis kļuva vēl drūmāks, kad daudzi lielie klienti sāka izņemt naudu no bankas. 
FTX kļūmes sekas 
Vēl viens trūkums, kas izraisījis Silvergate problēmas, bija tiešais savienojums ar SBF saistīto FTX — kriptovalūtu biržu, kas sabruka 2022. gadā. Precīzāk sakot, FTX sabrukums ietekmēja arī tirgu un Silvergeitu. Pārvaldes iestādes, kā arī akcionāri zaudēja pārliecību par bankas spēju turpināt savu darbību, tāpēc tā tika slēgta. 
Klientu spiediena dēļ Silvergate pārdeva savus aktīvus ar ļoti milzīgiem zaudējumiem. Tomēr šie mēģinājumi bija neauglīgi, un vadība saprata, ka vairs nevar uzturēt operāciju, un nolēma to slēgt. Tas notika pēc pusotru gadu ilgas pūles, mēģinot atsavināt un kompensēt kreditorus.
Ripple Effect kriptogrāfijas sektorā 
Izmantojot informāciju, kas iegūta no lietas, var teikt, ka Silvergate bankrots ir kļuvis par triecienu kriptogrāfijas nozares attīstībai. Tā bija viena no nedaudzajām Amerikas finanšu iestādēm, kurā mēs aktīvi atbalstījām kriptovalūtas, kļūstot par dzīvības glābēju daudziem jaunizveidotiem un lieliem uzņēmumiem. Kad tas sabruka, banku tirgū joprojām ir tukšums, kas vēlas iesaistīties ar to digitālajiem aktīviem. 
No šīs attīstības var izdarīt dažādus iespējamos secinājumus vai turpmākās sekas attiecībā uz kriptogrāfijas sfēras regulēšanas nākotni. Uzzinot ziņas par Silvergeitas sabrukumu, likumdevēji un regulatori var apgalvot, ka nozarei nepieciešami stingrāki noteikumi, lai pasargātu bankas no digitālo aktīvu tirgus cenu svārstībām. 
Gūtās mācības un kriptobanku nākotne 
Silvergeitas gadījums atklāja, ka šīm banku firmām neizdevās dažādot savu klientu bāzi, tik ļoti paļaujoties uz nestabilo kriptovalūtu tirgu. Cilvēki atrod veidus un līdzekļus, kā nodrošināt drošu apsardzi, lai tirgus būtu stabilāks, un iestādēm ir jāsadarbojas ar iestādēm, lai viņu bizness varētu noritēt raiti daudzus gadus. 
Runājot par nākotni, rodas būtisks jautājums: vai citas bankas vairāk investēs kriptovalūtā, vai arī kriptovalūtai būs jāatrod citi veidi, kā nodrošināt finansējumu. Pagaidām Silvergeitas bankrots joprojām atgādina par riskiem, kas saistīti ar pārmērīgu pakļaušanu kriptovalūtas pasaulei, kas ir diezgan nepastāvīga. 
Šis ir ļoti nozīmīgs bankrota gadījums finanšu tirgiem, jo ​​tas parāda mazo līniju, kas bankām ir jānoiet, pieņemot jaunas un novatoriskas finanšu sistēmas, piemēram, kriptovalūtas. Silvergeitas stāstījums paliks gadījuma izpēte gadu desmitiem, jo ​​tas nav tikai mācība, bet arī viens no vissvarīgākajiem gadījumiem finanšu un kriptovalūtu nozarē.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas