Major Global Bank Shifts 100% of Commodity Holdings to Gold As Demand Soars — Is $2800 in Sight?

CryptoGlobe · 2024-09-17T10:53:04.000Z

In a bold move, Societe Generale has shifted 100% of its commodity allocation to gold, driven by geopolitical risks and a weakening broader commodity market, according to a report by Ernest Hoffman for Kitco News. Société Générale (SocGen) is one of France’s largest and oldest financial institutions, founded in 1864. It is a multinational investment bank and financial services company with a global presence, offering a wide range of services, including retail banking, corporate and investment banking, asset management, and private banking. SocGen serves millions of clients worldwide and is known for its strong presence in Europe, though it operates in many other regions. The bank has a reputation for innovation, especially in financial markets, derivatives trading, and structured finance. It supports large corporations, governments, and institutional investors with services like mergers and acquisitions (M&A), financing, and risk management. The French bank increased its gold holdings to 7% of its total asset allocation, reflecting a 40% quarter-over-quarter rise. This pivot toward gold signals growing confidence in the yellow metal as a safe-haven asset amid ongoing uncertainties in global markets. According to the Kitco report, Societe Generale’s analysts identified five key factors driving the gold market: geopolitics, the dollar and interest rates, central bank purchases, investor flows, and market fundamentals. While these drivers are overwhelmingly positive for gold, analysts caution that there is a lack of any significant new catalysts beyond those already priced in. Nevertheless, the bank remains optimistic, forecasting gold prices to rise to $2,800 per ounce in 2025. Kitco mentioned that this shift in strategy is part of Societe Generale’s broader approach to asset management. In its Q4 2024 outlook, the bank highlighted the strong performance of its multi-asset portfolio, which focuses on U.S. equities, corporate credit, and gold. This portfolio has shown resilience, delivering solid returns amid increased market volatility in 2024. Societe Generale credits gold’s safe-haven status as one of the key factors behind this success, particularly as global tensions between the U.S., China, and the Middle East continue to rise. The broader commodities sector, however, has not fared as well. Per Kitco’s report, Societe Generale has taken a bearish stance on oil and base metals, lowering price forecasts due to weakening demand. According to Kitco, the SocGen analysts also pointed out that concerns over the U.S.-centric global financial system and the threat of sanctions have further boosted demand for gold. This has led to increased gold purchases by central banks in the Global South, supporting long-term demand for the asset. Featured Image via Pixabay

Saskaņā ar Ernesta Hofmana ziņojumu Kitco News ģeopolitisku risku un plašāka preču tirgus vājināšanās ietekmē Societe Generale ir novirzījusi 100% no savām izejvielu piešķīruma uz zeltu.
Société Générale (SocGen) ir viena no Francijas lielākajām un vecākajām finanšu iestādēm, kas dibināta 1864. gadā. Tā ir starptautiska investīciju banka un finanšu pakalpojumu uzņēmums ar globālu klātbūtni un piedāvā plašu pakalpojumu klāstu, tostarp banku pakalpojumus privātpersonām, uzņēmumu un investīciju banku pakalpojumus, aktīvu pārvaldīšana un privātā banku darbība.
SocGen apkalpo miljoniem klientu visā pasaulē un ir pazīstams ar savu spēcīgo klātbūtni Eiropā, lai gan tas darbojas daudzos citos reģionos. Bankai ir inovāciju reputācija, jo īpaši finanšu tirgos, atvasināto instrumentu tirdzniecībā un strukturētā finansējuma jomā. Tā atbalsta lielas korporācijas, valdības un institucionālos investorus ar tādiem pakalpojumiem kā apvienošanās un pārņemšana (M&A), finansēšana un riska pārvaldība.
Francijas banka palielināja zelta krājumus līdz 7% no kopējā aktīvu sadalījuma, atspoguļojot 40% pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni. Šī virzība uz zeltu liecina par pieaugošu uzticību dzeltenajam metālam kā drošam aktīvam, ņemot vērā pastāvošo nenoteiktību pasaules tirgos.
Saskaņā ar Kitco ziņojumu Societe Generale analītiķi identificēja piecus galvenos faktorus, kas virza zelta tirgu: ģeopolitika, dolārs un procentu likmes, centrālās bankas pirkumi, investoru plūsmas un tirgus pamati. Lai gan šie virzītājspēki ir pārsvarā pozitīvi attiecībā uz zeltu, analītiķi brīdina, ka trūkst citu nozīmīgu jaunu katalizatoru, izņemot jau noteiktos. Tomēr banka joprojām ir optimistiska, prognozējot zelta cenu pieaugumu līdz 2800 USD par unci 2025. gadā.
Kitco minēja, ka šī stratēģijas maiņa ir daļa no Societe Generale plašākas pieejas aktīvu pārvaldīšanai. Savā 2024. gada 4. ceturkšņa perspektīvā banka uzsvēra tās vairāku aktīvu portfeļa spēcīgo sniegumu, kas koncentrējas uz ASV akcijām, uzņēmumu kredītiem un zeltu. Šis portfelis ir izrādījis noturību, sniedzot stabilu atdevi, ņemot vērā pieaugošo tirgus nestabilitāti 2024. gadā. Societe Generale uzskata, ka zelta patvēruma statuss ir viens no galvenajiem faktoriem, kas veicina šo panākumu, jo īpaši tāpēc, ka globālā spriedze starp ASV, Ķīnu un Tuvajiem Austrumiem turpina pieaugt. celšanās.
Tomēr plašākam preču sektoram nav veicies tik labi. Saskaņā ar Kitco ziņojumu Societe Generale ir ieņēmusi lācīgu nostāju attiecībā uz naftu un parastajiem metāliem, samazinot cenu prognozes pieprasījuma vājināšanās dēļ.
Pēc Kitco teiktā, SocGen analītiķi arī norādīja, ka bažas par uz ASV orientēto globālo finanšu sistēmu un sankciju draudi ir vēl vairāk palielinājuši pieprasījumu pēc zelta. Tas ir izraisījis globālo dienvidu centrālo banku veikto zelta iepirkumu pieaugumu, atbalstot ilgtermiņa pieprasījumu pēc šī aktīva.
Piedāvātais attēls, izmantojot Pixabay

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas