الأفكار الأساسية
في أسواق العقود الآجلة الدائمة، تحدد معدلات التمويل المدفوعات الدورية بين متداولي صفقات الشراء والبيع.
تساعد معدلات التمويل في الحفاظ على استقرار السوق من خلال الحفاظ على اتساق أسعار العقود الآجلة مع أسعار الأصول الأساسية في سوق التداول الفوري.
يعتمد المبلغ المدفوع على الفارق بين السعر العادل للعقود الآجلة الدائمة وسعر المؤشر.
عندما يكون معدل التمويل موجبًا، تدفع صفقات الشراء رسوم تمويل لصفقات البيع، وعندما يكون معدل التمويل سالبًا، تدفع صفقات البيع رسوم تمويل لصفقات الشراء.
مقدمة إلى العقود الآجلة الدائمة
تُعد العقود الآجلة الدائمة أداة مالية تحظى بشعبية كبيرة في سوق العملات الرقمية. وعلى عكس العقود الآجلة التقليدية التي لها تاريخ انتهاء صلاحية، فإن العقود الآجلة الدائمة لا تنتهي صلاحيتها. وهذا يعني أن المتداولين يمكنهم اختيار وقت فتح صفقاتهم وإغلاقها.
صُممت العقود الآجلة الدائمة للتداول بسعر قريب من السعر الفوري للأصل الأساسي، وتعد معدلات التمويل جزءًا أساسيًا من الآلية التي تحافظ على اتساق الأسعار.
ما هو معدل التمويل؟
معدلات التمويل هي مدفوعات دورية يتم سدادها بين المتداولين الذين ينفذون عمليات الشراء (المشترين) وأولئك الذين ينفذون عمليات البيع (البائعين) في سوق العقود الآجلة الدائمة. ويمكن أن يكون معدل التمويل إما موجبًا أو سالبًا، بحسب العلاقة بين سعر العقد الدائم والسعر الفوري.
عندما يتحرك سعر العقد الآجل الدائم بعيدًا عن السعر الفوري الأساسي، سيشجع معدل التمويل المتداولين على فتح صفقات في الاتجاه المعاكس للحصول على رسوم التمويل. وهذا في النهاية يعيد السعر إلى السعر الفوري الأساسي.
باختصار، عندما يكون معدل التمويل موجبًا، تدفع صفقات الشراء رسوم تمويل لصفقات البيع، وعندما يكون معدل التمويل سالبًا، تدفع صفقات البيع رسوم تمويل لصفقات الشراء.
آلية عمل معدلات التمويل في تداول العملات الرقمية
يتكون معدل التمويل من عنصرين رئيسيين: معدل الفائدة و مؤشر السعر.
1. معدل الفائدة
يعكس عنصر معدل الفائدة تكلفة رأس المال. في تداول العملات الرقمية، يمثل هذا عادةً الفارق في تكاليف الاقتراض بين العملة الأساسية (على سبيل المثال: USD) وعملة التسعير (على سبيل المثال: BTC)، وعادةً ما يكون هذا المعدل صغيرًا ومستقرًا إلى حد ما.
2. مؤشر السعر
يقيس مؤشر السعر الفرق بين سعر العقد الدائم والسعر الفوري للأصل الأساسي. عندما يكون سعر العقد الدائم أعلى من السعر الفوري، يكون السعر موجبًا، مما يشير إلى إقبال كبير على الشراء. وعلى العكس، عندما يكون سعر العقد الدائم أقل من السعر الفوري، يكون السعر سالبًا، مما يشير إلى الإقبال على البيع.
حساب معدل التمويل
يجري حساب معدل التمويل بناءً على معدل الفائدة وقيم مؤشر السعر. غير أن المعادلة الدقيقة قد تختلف من منصة تداول إلى أخرى، لذا تأكد من فهمك لآلية الحساب على منصة التداول التي تستخدمها قبل المخاطرة.
مُعدّلات تمويل عقود Binance الآجلة
تستخدم عقود Binance الآجلة معدل فائدة ثابت، على افتراض أن الاحتفاظ بأصول نقدية مكافئة يؤدي إلى فائدة أعلى من امتلاك الأصول الرقمية. ومعدل الفائدة ثابت بشكل افتراضي عند 0.03% يوميًا، وينقسم إلى 3 عمليات تمويل بنسبة 0.01% (أي عملية واحدة كل 8 ساعات).
على منصة Binance للعقود الآجلة، يمكنك التحقق من معدل التمويل الحالي والعد التنازلي لعملية الدفع التالية أعلى واجهة التداول الخاصة بك.
للتعرف على نظرة تفصيلية حول كيفية حساب معدلات التمويل على منصة Binance للعقود الآجلة، يُرجى الرجوع إلى الصفحة الرسمية للأسئلة الأكثر شيوعًا.
أسباب أهمية معدلات التمويل
كما ناقشنا من قبل، تلعب معدلات التمويل دورًا محوريًا في سوق العقود الآجلة الدائمة، مما يضمن التكافؤ السعري، ويحفز المشاركة في السوق، ويقدم أفكارًا ورؤى حول توجهات السوق.
1. الحفاظ على التكافؤ السعري: حيث يضمن أن يظل سعر العقود الآجلة الدائمة قريبًا من السعر الفوري للأصل الأساسي.
2. المشاركة في السوق: إذا انحرف سعر العقد بشكل كبير عن السعر الفوري، فإن آلية معدل التمويل تشجع المتداولين على فتح صفقات تعيد الأسعار إلى مستواها الطبيعي مرة أخرى.
3. توضيح توجهات السوق: يمكن أيضًا استخدام معدل التمويل كمؤشر لتوجهات السوق. ويشير معدل التمويل الموجب باستمرار إلى إقبال كبير على الشراء واتجاه صعودي، في حين أن المعدل السالب المستمر يشير إلى إقبال كبير على البيع واتجاه هبوطي في السوق.
كيف تؤثر معدلات التمويل على استثماراتك في العملات الرقمية في عام 2024
يعد فهم معدلات التمويل أمرًا ضروريًا للمتداولين في سوق العقود الآجلة الدائمة، ونوضح فيما يلي بعض الآثار العملية:
1. تكلفة امتلاك الصفقات
يمكن أن تؤثر معدلات التمويل بشكل كبير على تكلفة الاحتفاظ بالصفقة بمرور الوقت. ويجب على المتداولين وضع هذه التكاليف في الاعتبار عند التخطيط لعمليات التداول، خاصةً في الصفقات طويلة الأجل، حيث إن معدل التمويل المرتفع قد يؤدي إلى تآكل الأرباح أو زيادة الخسائر.
2. استراتيجيات التداول
يمكن للمتداولين تطوير استراتيجيات بناءً على معدلات التمويل. على سبيل المثال، يمكن أن يستغل المتداولون بالمراجحة الفروق بين معدل التمويل والسعر الفوري لتحقيق الأرباح، في حين قد يستخدم متداولون آخرون معدلات التمويل كإشارة لفتح أو إغلاق الصفقات بناءً على تحركات السوق المتوقعة.
3. إدارة المخاطر
إدارة المخاطر المرتبطة بمعدلات التمويل لها أهمية كبيرة، حيث يجب على المتداولين مراقبة معدلات التمويل وتعديل صفقاتهم بناءً على ذلك لتجنب التكاليف غير المتوقعة. وهذا مهم بشكل خاص خلال فترات تقلبات السوق الشديدة حيث يمكن أن تتغير معدلات التمويل بسرعة.
أفكار ختامية
في أسواق العملات الرقمية، تُعد معدلات التمويل جزءًا مهمًا من العقود الآجلة الدائمة. فهي تساعد في الحفاظ على التكافؤ السعري بين العقد الدائم والسعر الفوري للأصل الأساسي، وتشجع على المشاركة في السوق، وتقدم أفكارًا حول توجهات السوق. ويمكن أن يساعد فهم آلية عمل معدلات التمويل وآثارها العملية المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا وإدارة صفقاتهم بكفاءة.
مقالات ذات صلة
إخلاء مسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. وينبغي عدم تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويجب عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. في حال كانت المقالة مقدمة من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا لمعرفة المزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. يجب عدم تفسير هذه المقالة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.