Galvenās līdzņemamās vietas

  • Izpratne par apstākļiem, kādos pozīcija, visticamāk, tiks likvidēta, palīdz lietotājiem nodrošināt labākas riska pārvaldības stratēģijas.

  • Tirgojot ar Binance Futures, likvidācija vienmēr notiek par markas cenu, nevis pēdējo cenu.

  • Likvidācijas cena darbojas atšķirīgi Cross Margin Mode un Isolated Margin režīmā.

Binance Futures ļauj lietotājiem tirgoties ar kredītplecu, tādējādi jūs varat atvērt pozīcijas, finansējot sākotnējo rezervi. Lai gan tā ir pievilcīga funkcija, tā var arī pakļaut lietotājus likvidācijas riskiem.

Lai pasargātu sevi no zaudējumiem, ir svarīgi saprast, kādos gadījumos jūsu pozīcija, visticamāk, tiks likvidēta. Šie apstākļi bieži tiek pārprasti, tirgojot kriptovalūtas fjūčerus. Šajā rakstā ir aplūkoti trīs izplatīti maldīgi priekšstati par likvidāciju.

1. Likvidācija notiek par markas cenu

Tirgojoties ar Binance Futures, iespējams, esat saskāries ar diviem dažādu veidu cenām: pēdējā cena un sākotnējā cena. Pēdējā cena attiecas uz līguma pēdējo tirdzniecības cenu, un Markas cena ir aplēstā līguma patiesā vērtība.

Lietotājiem jāņem vērā atšķirība starp Marka cenu un pēdējo cenu, jo likvidācija vienmēr notiek par Marka cenu. Likvidācija pie Mark Price ļauj izvairīties no lēcieniem un apkaro tirgus manipulācijas. Ja tie notiktu par pēdējo cenu, pat neliels Binance nepastāvības notikums izraisītu nevajadzīgas likvidācijas, lai gan pamatā esošajam aktīvam vēl ir jāsasniedz likvidācijas cena.

Lietotājiem ar garo pozīciju ir jāpamana, ja līguma Marka cena nesasniedz zem tās likvidācijas cenas, pretējā gadījumā pozīcija tiks likvidēta. Lietotājiem ar īso pozīciju ir jāseko, ja līguma Marka cena nesasniedz virs tās likvidācijas cenas, pretējā gadījumā viņi zaudēs maržu.

Veiciet tālāk redzamajā attēlā norādītās darbības, lai mobilajā lietotnē Binance pārslēgtos no pēdējās cenas uz Mark Price un otrādi.

Veiciet tālāk redzamajā attēlā norādītās darbības, lai pārslēgtos no Pēdējās cenas uz Marka cenu un otrādi, ja izmantojat darbvirsmas versiju.

2. Likvidācijas cenu izmaiņas

Stingri sakot, pozīcijas likvidācijas cena paliek nemainīga. Tomēr šim scenārijam ir daži izņēmumi, ņemot vērā likvidācijas protokola dinamiku.

I. Krusts pret izolētajiem

Nākotnes darījumu likvidācijas cena krusteniskā un izolētās rezerves režīmā darbojas atšķirīgi. Tā kā fjūčeru tirgū šīs atšķirības parasti netiek pamanītas, lietotāji bieži konstatē, ka viņu likvidācijas cena ir mainījusies vai arī stop-loss orderis nepasargāja viņu pozīciju no likvidācijas.

Cross Margin režīmā viss maržas atlikums tiek dalīts starp visām atvērtajām pozīcijām. Ja ieņemat vairāk nekā vienu pozīciju, likvidācijas cena pastāvīgi mainās atbilstoši jūsu pozīciju izpildei. Lai labāk izprastu, pārskatīsim likvidācijas protokola pamatprincipu, kas ir:

Uzturēšanas rezerve > Rezerves atlikums

Kurā

Rezerves atlikums = Maka atlikums + Nerealizētais PnL

Ņemot vērā iepriekš minēto formulu, dalot savu Maržas bilanci vairākās atvērtās pozīcijās Cross Margin režīmā, nerealizētais PnL ietekmēs maržas atlikumu. Tāpēc likvidācijas cena pastāvīgi mainīsies atkarībā no šo pozīciju izpildes.

Savukārt izolētās rezerves režīmā likvidācijas cena paliek nemainīga. Tas ir maržas bilance, kas piešķirta atsevišķai pozīcijai.

Izpildiet tālāk redzamajā attēlā norādītās darbības, lai mobilajā lietojumprogrammā Binance pārslēgtu Cross un Isolated Margin režīmu.

Veiciet tālāk redzamajā attēlā norādītās darbības, lai pārslēgtu Binance Desktop šķērsvirziena un izolētas piemales režīmu.

Cross Margin režīmā tirgotāji var izvairīties no likvidācijas, uzmanīgi vērojot maržas attiecību. Kad Margin Ratio sasniedz 100%, tas nozīmē, ka dažas jūsu pozīcijas var tikt likvidētas, jo maka atlikums ir mazāks par uzturēšanas rezervi. Lai gan Cross Margin režīms ļauj sadalīt risku visās pozīcijās, parasti to ir grūtāk pārvaldīt un tiek apdraudēti visi jūsu maka līdzekļi.

II. Finansējuma likme

Likvidācijas cena var mainīties arī finansējuma likmes dēļ. Ņemot vērā likvidācijas formulu, Maržas atlikums var tikt ietekmēts arī tad, ja tiek veiktas izmaiņas Maka atlikumā. Finansējuma likme parasti ir neliela procentuālā daļa no pozīcijas lieluma, bet nepastāvības laikā var būt lielāka. Tas tiek pievienots vai atņemts no maka atlikuma, mainot likvidācijas cenu.

Finansējuma likmes ir maksājumi, kas tiek apmainīti starp lietotājiem katrā līguma pusē (ilgs vai īss) ik pēc 8 stundām. Finansējuma likme palīdz saglabāt līdzsvaru starp nākotnes līgumu tirgus cenu un tūlītējo tirgus cenu. Binance nepelna naudu no šīm finansēšanas maksām.

III. Maržas summa mainīta

Turklāt likvidācijas cena var mainīties, ja maināt savu pozīciju, pievienojot vai noņemot maržu, palielinot vai samazinot pozīcijas lielumu. Turklāt likvidācijas cena var mainīties, ja mainās uzturēšanas rezerves likme.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka Cross Margin režīmā pozīcijas likvidācijas cena mainīsies, mainot konta pieejamo atlikumu. Kamēr nenoņemsit šo pieejamo atlikumu, kredītpleca maiņa neietekmēs līguma likvidācijas cenu. Papildus maka atlikumam, mainot pozīcijas lielumu, pozīcijas ieejas cenu vai riska summu, tiks mainīta arī likvidācijas cena.

3. Maksas par apdrošināšanu

Lietotāji bieži ziņo, ka likvidācijas gadījumā zaudē vairāk naudas, nekā paredzēts. Tas ir tāpēc, ka pēc fjūčeru pozīcijas likvidēšanas tiks iekasēta apdrošināšanas atlīdzības maksa, kas tiks pievienota apdrošināšanas fondam. Apdrošināšanas fonds dzēš maka negatīvos atlikumus un garantē, ka lietotājiem tiek izmaksātas.

Apdrošināšanas atlīdzības maksa tiek aprēķināta kā

Apdrošināšanas atlīdzības maksa = pozīcijas nominālvērtība x likvidācijas maksas likme

Lai pārbaudītu, vai esat samaksājis apdrošināšanas atlīdzības maksu, atveriet sadaļu Nākotnes darījumu vēsture un noklikšķiniet uz Likvidācijas klīrenss.


Var īstenot vairākas stratēģijas, lai samazinātu jūsu izredzes tikt likvidētam, piemēram, maržas uzraudzība, zaudējumu apturēšanas izmantošana vai sviras apjoma samazināšana.

Lai iegūtu papildinformāciju, izlasiet šos rakstus:

(emuārs) Kripto nākotnes darījumu pamati: kas ir likvidācija un kā no tās izvairīties?

(Atbalsts) Kā samazināt iespēju tikt likvidētam

(Atbalsts) Kā likvidācija darbojas fjūčeru tirdzniecībā

(Atbalsts) Likvidācijas protokoli