Īsumā
Izolētā marža un krusteniskā rezerve ir divi dažādi maržas veidi, kas pieejami daudzās kriptovalūtas tirdzniecības platformās.
Izmantojot izolēto maržu, investori izlemj, cik daudz naudas piešķirt kā nodrošinājumu konkrētai pozīcijai, un pārējo konta atlikumu šis darījums neietekmē.
Cross margin izmanto visus jūsu kontā pieejamos līdzekļus kā nodrošinājumu visiem darījumiem. Ja viena pozīcija ir pret jums, bet cita pozīcija ir ienesīga, peļņu var izmantot zaudējumu segšanai, ļaujot jums saglabāt savu pozīciju atvērtu ilgāk.
Izvēle starp izolēto maržu un krustenisko maržu ir atkarīga no indivīda tirdzniecības stratēģijas, riska tolerances un tā, cik aktīvi viņi vēlas pārvaldīt savu pozīciju.
Kas ir maržinālā tirdzniecība?
Pirms mēs aplūkojam izolēto maržu un krustenisko maržu, sniegsim īsu maržas tirdzniecības pārskatu. Maržinālā tirdzniecībā investori aizņemas līdzekļus no biržas vai brokera, lai pirktu vai pārdotu vairāk aktīvu, nekā viņi paši varētu atļauties. Viņi izmanto savos kontos esošos aktīvus kā nodrošinājumu, lai aizņemtos naudu un veiktu lielākas likmes, cerot gūt lielāku peļņu.
Pieņemsim, ka jums ir 5000 USD un domājat, ka Bitcoin cena pieaugs. Jūs varat iegādāties 5000 USD Bitcoin tieši vai izmantot savu pozīciju tirdzniecībai ar aizņemto naudu. Pieņemsim, ka Bitcoin cena palielinās par 20%. Ja tikko ieguldījāt USD 5000, neizmantojot kredītplecu, jūsu ieguldījums tagad ir 6000 USD (5000 USD sākotnējā + 1000 USD peļņa). Tas ir jūsu sākotnējā ieguldījuma pieaugums par 20%.
Tomēr, ja izmantotu 5:1 kredītplecu saviem 5000 ASV dolāriem, jūs aizņemtos četras reizes lielāku summu, kas jums ir, un turētu USD 25 000, lai ieguldītu (5000 ASV dolāru no sākuma kapitāla un 20 000 USD kā aizdevumu). Pieaugot bitcoin cenai par 20%, jūsu 25 000 USD ieguldījums tagad ir 30 000 USD (25 000 USD sākotnējā + 5 000 USD peļņa). Kad esat atmaksājis $ 20 000 aizdevumu, jums paliek $ 10 000. Tā ir 100% atdeve no jūsu sākotnējā ieguldījuma USD 5000 apmērā.
Atcerieties, ka maržinālā tirdzniecība ir ļoti riskanta. Apsveriet pretējo scenāriju, kad Bitcoin cena samazinās par 20%. Jūsu 5000 ASV dolāru ieguldījums bez sviras būtu 4000 ASV dolāru (5000 ASV dolāru sākuma kapitāls — 1000 ASV dolāru zaudējums) ar 20% zaudējumu. Bet ar 5:1 jūsu 25 000 USD ieguldījums būtu 20 000 USD (25 000 USD sākuma kapitāls — 5 000 USD zaudējumi). Pēc 20 000 USD aizdevuma atmaksas jums nekas nepaliks, zaudējot 100% no sākotnējā ieguldījuma.
Šis vienkāršais piemērs neietver tirdzniecības maksas vai procentus, kas var būt jāmaksā par aizņemto summu, kas samazinās jūsu peļņu reālās tirdzniecības situācijās. Ir svarīgi atcerēties, ka tirgi var strauji mainīties, izraisot potenciālus zaudējumus, kas var pat pārsniegt jūsu sākotnējo ieguldījumu.
Izolēta piemale — kas ir izolēta piemale?
Izolētas maržas režīmā depozīta summa ir ierobežota līdz noteiktai pozīcijai. Tas nozīmē, ka jūs izlemjat, cik daudz vēlaties piešķirt kā nodrošinājumu konkrētai pozīcijai, un jūsu atlikušos līdzekļus šī konkrētā tirdzniecība neietekmēs.
Pieņemsim, ka jūsu konta kopējais atlikums ir 10 BTC. Jūs nolemjat atvērt aizņemto garo pozīciju Ethereum (ETH), ticot, ka ETH cena pieaugs. Jūs piešķirat 2 BTC kā izolētu maržu šim darījumam ar 5:1 kredītplecu. Tas nozīmē, ka jūs faktiski tirgojat Ethereum 10 BTC vērtībā (2 BTC no jūsu naudas + 8 BTC aizņemtā pozīcija).
Ja Ethereum cena palielinās un jūs nolemjat aizvērt pozīciju, visa jūsu gūtā peļņa tiks pievienota jūsu sākotnējam 2 BTC depozītam par šo darījumu. Bet, ja Ethereum cena krītas, maksimālais, ko varat zaudēt, ir jūsu izolētā peļņa 2 BTC. Pat ja jūsu pozīcija tiek likvidēta, atlikušie 8 BTC jūsu kontā paliek nemainīgi. Tāpēc to sauc par "izolētu" Darījumu.
Šķērsmala — kas ir šķērs mala?
Cross Margin izmanto visus jūsu kontā pieejamos līdzekļus kā nodrošinājumu jūsu darījumiem. Ja viena pozīcija ir pret jums, bet cita pozīcija izrādās ienesīga, peļņu var izmantot zaudējumu segšanai, ļaujot ilgāk saglabāt savu pozīciju atvērtu.
Apskatīsim, kā tas darbojas piemērā. Jūsu konta kopējais atlikums ir 10 BTC. Jūs nolemjat atvērt aizņemto garo pozīciju Ethereum (ETH) un citu piesaistīto īso pozīciju kriptovalūtā, ko mēs sauksim par Z, izmantojot Cross Margin. Attiecībā uz Ethereum jūs tirgojat 4 BTC, izmantojot 2:1 kredītplecu, un Z tirgojat 6 BTC, arī ar 2:1 kredītplecu. Viss jūsu 10 BTC konta atlikums tiek izmantots kā nodrošinājums abām pozīcijām.
Pieņemsim, ka Ethereum cena krītas, radot potenciālus zaudējumus, bet tajā pašā laikā krītas arī Z cena, kā rezultātā jūsu īsā pozīcija iegūs peļņu. Peļņu no tirdzniecības Z var izmantot, lai kompensētu zaudējumus no tirdzniecības Ethereum, saglabājot abas pozīcijas atvērtas.
Tomēr, ja Ethereum cena samazināsies un Z cena pieaugs, abas jūsu pozīcijas var ciest zaudējumus. Ja šie zaudējumi pārsniedz jūsu konta kopējo atlikumu, abas pozīcijas var tikt likvidētas un jūs varat zaudēt visu konta atlikumu 10 BTC. Tas ļoti atšķiras no atsevišķas maržas, kur tikai 2 BTC, ko piešķirat tirdzniecībai, pastāv zaudējumu risks.
Atcerieties, ka šie ir ļoti vienkārši piemēri un neietver darījumu maksas vai citas izmaksas. Turklāt reālās tirdzniecības situācijas bieži ir daudz sarežģītākas.
Galvenā atšķirība starp izolēto rezervi vs. Šķērsmala
No iepriekš minētajiem piemēriem mēs varam skaidri redzēt līdzības un atšķirības starp Izolētās maržas un Cross Margin tirdzniecību. Mēs varam apkopot to galvenās atšķirības šādi:
Hipotēku un likvidācijas mehānisms
Izolētā maržā tikai noteikta jūsu līdzekļu daļa ir izolēta un pakļauta konkrētam darījumam. Tas nozīmē, ka, ja jūs tirgojat ar 2 BTC izolētās maržas režīmā, tikai tie 2 BTC tiek likvidēti.
Bet šķērsmaržā visa nauda jūsu kontā darbosies kā nodrošinājums jūsu darījumiem. Ja pozīcija ir pret jums, sistēma var izmantot visu jūsu konta atlikumu, lai novērstu pozīcijas likvidāciju. Bet jūs riskējat zaudēt visu savu bilanci, ja, veicot vairākus darījumus, viss kļūst ļoti slikti.
Riska vadība
Izolēta rezerve ļauj detalizētāk pārvaldīt risku. Jūs varat piešķirt konkrēto summu, kuru esat gatavs riskēt katram darījumam, neietekmējot pārējo jūsu kontu. Turpretim Cross margin apvienos risku visās jūsu atvērtajās pozīcijās. Tas var gūt labumu no vairāku pozīciju pārvaldīšanas, kas kompensē viena otru, taču riska apvienošana var nozīmēt arī lielāku zaudējumu iespējamību.
Elastība
Izolētā maržinālā tirdzniecībā jums manuāli jāpievieno līdzekļi šai atsevišķajai maržas pozīcijai, ja vēlaties palielināt maržas līmeni. No otras puses, krusteniskā marža automātiski izmanto jūsu kontā pieejamo atlikumu, lai izvairītos no jebkādu pozīciju likvidēšanas, tādējādi atvieglojot rezerves saglabāšanu.
Lietotas gadījumā
Izolētā marža ir piemērota tirgotājiem, kuri vēlas pārvaldīt risku, pamatojoties uz katru darījumu, it īpaši, ja viņiem ir liela pārliecība par konkrētiem darījumiem un viņi vēlas izolēt risku. Cross margin ir vairāk piemērots tirgotājiem, kuri ieņem vairākas pozīcijas, kas var nodrošināties viena pret otru, vai tiem, kuri vēlas pilnībā izmantot sava konta bilanci, vienlaikus nodrošinot vienkāršāku pieeju rezerves uzturēšanai.
Izolētās piemales priekšrocības un trūkumi - Atsevišķa rezerve
Šeit ir atsevišķa darījuma priekšrocības un trūkumi:
Izolētas piemales priekšrocības - Atsevišķa piemale
Kontrolēts risks: jūs izlemjat, cik daudz naudas vēlaties piešķirt un riskēt konkrētai pozīcijai. Tikai šī summa ir apdraudēta, palīdzot nodrošināt pārējos jūsu līdzekļus no iespējamiem zaudējumiem konkrētajā darījumā.
Skaidrāka peļņa un zaudējumi (P&L): peļņas un zaudējumu aprēķināšana atsevišķai pozīcijai ir vienkāršāka, ja zināt precīzu šai pozīcijai piesaistīto summu.
Paredzams: nodalot fondus, tirgotāji var paredzēt maksimālos zaudējumus, kas tiem var rasties sliktākajā gadījumā, tādējādi atbalstot labāku riska pārvaldību.
Atsevišķa darījuma trūkumi:
Nepieciešama stingra uzraudzība: tikai noteikta līdzekļu daļa ir nodrošināta ar pozīciju, tāpēc jums ir ciešāk jāuzrauga tirdzniecība, lai izvairītos no likvidācijas.
Sviras ierobežojumi: ja darījums sāk virzīties pret jums un ir tuvu likvidācijai, jūs nevarat automātiski izmantot kontā atlikušos līdzekļus, lai apturētu šo darījumu. Jums būs manuāli jāpievieno papildu līdzekļi atsevišķam depozītam.
Pārvaldības izmaksas: Vairāku atsevišķu maržas līmeņu apstrāde dažādiem darījumiem var būt sarežģīta, īpaši iesācējiem vai tiem, kas pārvalda vairākas pozīcijas.
Rezumējot, lai gan nodalītā peļņas norma nodrošina kontrolētu vidi riska pārvaldībai tirdzniecībā ar piesaistītajiem līdzekļiem, tā prasa aktīvāku pārvaldību un dažkārt var ierobežot iespējamo peļņu, ja to neizmanto piesardzīgi.
Izolētās piemales priekšrocības un trūkumi - Atsevišķa rezerve
Šeit ir krusteniskās robežas priekšrocības un trūkumi:
Šķērsmalas priekšrocības
Maržas piešķiršanas elastība: Cross margin automātiski izmanto jebkuru pieejamo konta atlikumu, lai novērstu jebkādu atvērtu pozīciju likvidāciju, nodrošinot lielāku elastību nekā atsevišķa marža.
Pozīciju ieskaits: peļņa vienā pozīcijā var palīdzēt kompensēt zaudējumus, kas radušies citā pozīcijā, padarot to potenciāli noderīgu riska ierobežošanas stratēģijām.
Samazināts likvidācijas risks: apvienojot visu savu bilanci, jebkuras pozīcijas priekšlaicīgas likvidācijas risks ir mazāks, jo lielāks līdzekļu kopums var apmierināt maržas prasības.
Vienkāršāka pārvaldība ar vairākiem darījumiem: tas vienkāršo procesu, pārvaldot vairākus darījumus vienlaikus, jo jums nav jāpielāgo katra darījuma peļņa atsevišķi.
Cross margin trūkumi
Lielāks pilnīgas likvidācijas risks: Ja visas pozīcijas iet nelabvēlīgi un kopējie zaudējumi pārsniedz kopējo konta atlikumu, pastāv risks zaudēt visu konta atlikumu.
Mazāka kontrole pār atsevišķiem darījumiem: tā kā starpība ir sadalīta visos darījumos, kļūst grūtāk noteikt konkrētus peļņas un zaudējumu koeficientus atsevišķiem darījumiem.
Pārmērīgs potenciālais sviras efekts: Tā kā ir viegli izmantot visu bilanci, tirgotājiem var rasties kārdinājums atvērt lielākas pozīcijas, nekā viņi varētu ar izolētu rezervi, kas potenciāli var radīt lielākus zaudējumus.
Riska līmenis nav tik skaidrs: ir grūti īsumā novērtēt kopējo riska līmeni, it īpaši, ja ir daudz atvērtu pozīciju ar dažādiem peļņas un zaudējumu līmeņiem.
Piemērs, kas izmanto gan Izolētās piemales, gan Cross Margin režīmus
Atsevišķas maržas un šķērsmaržas režīmu integrēšana var būt elegants veids, kā palielināt peļņu un samazināt risku kriptovalūtas tirdzniecībā. Apskatīsim, kā tas darbojas piemērā.
Pieņemsim, ka jūsu skatījums uz Ethereum (ETH) ir lāgā gaidāmo jauninājumu dēļ, taču jūs arī vēlaties nodrošināties pret iespējamo risku, ko rada kopējā tirgus nepastāvība. Jūs domājat, ka, lai gan Ethereum cena var pieaugt, Bitcoin (BTC) cena var pazemināties.
Varat apsvērt iespēju piešķirt noteiktu portfeļa daļu, piemēram, 30%, lai ieņemtu aizņemto garo pozīciju Ethereum, izmantojot izolēto rezervi. Tādā veidā jūs ierobežosit savus iespējamos zaudējumus līdz šiem 30%, ja Ethereum cena nedarbosies tā, kā gaidījāt. Bet, ja Ethereum cena pieaugs, jūs gūsit ievērojamu peļņu no šīs jūsu portfeļa daļas.
Ar atlikušajiem 70% no sava portfeļa jūs izmantojat krustenisko maržu, atverot Bitcoin īso pozīciju un garo pozīciju citam altcoin Z, kas, jūsuprāt, darbosies labi neatkarīgi no Bitcoin nepastāvības.
Tādā veidā jūs izmantojat potenciālo peļņu no vienas pozīcijas, lai kompensētu iespējamos zaudējumus no otras pozīcijas. Ja Bitcoin samazināsies (kā jūs prognozējāt), peļņa no tā varētu kompensēt jebkādus zaudējumus no Z un otrādi.
Pēc šo pozīciju noteikšanas jums ir nepārtraukti jāuzrauga abas stratēģijas. Ja Ethereum cena sāk samazināties, apsveriet iespēju samazināt atsevišķu maržas pozīciju, lai ierobežotu zaudējumus. Tāpat, ja Z šķērsmaržas stratēģijā sāk ievērojami vājināties, varat apsvērt iespēju pielāgot pozīcijas.
Apvienojot gan atsevišķu maržu, gan krustenisko maržu, jūs aktīvi mēģināt gūt peļņu no tirgus prognozēm, vienlaikus ierobežojot risku. Taču, lai gan šo stratēģiju apvienošana var palīdzēt pārvaldīt risku, tā negarantē peļņu un nepasargā jūs no zaudējumiem.
kopsavilkums
Maržinālā tirdzniecība ar potenciālu palielināt peļņu ir saistīta ar vienādu, ja ne augstāku riska līmeni. Izvēle starp šķērsmaržu un atsevišķu maržu ir atkarīga no indivīda tirdzniecības stratēģijas, riska tolerances un tā, cik aktīvi viņi vēlas pārvaldīt savu pozīciju.
Kriptovalūtu tirdzniecībā, kur spēles nosaukums bieži ir nepastāvība, ir ļoti svarīgi izprast abu maržu veidu sarežģījumus. Pārdomāts lēmums apvienojumā ar īpašiem riska pārvaldības pasākumiem var palīdzēt tirgotājiem orientēties kriptovalūtu tirgus juceklīgos ūdeņos. Kā vienmēr, ir svarīgi veikt rūpīgu izpēti un, ja iespējams, konsultēties ar ekspertiem pirms niršanas maržas tirdzniecībā.
Lasīt vairāk:
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts tikai vispārīgas informācijas un norādījumu nolūkos, un tas nav nekāda veida apliecinājums vai garantija. Šo saturu nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums vajadzētu lūgt padomu no atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Gadījumos, kad rakstus ir pievienojuši trešo pušu līdzautori, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var svārstīties. Jūsu ieguldījuma vērtība var gan kristies, gan pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums varētu rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.