Bloomberg norāda, ka Volstrīta pēdējā laikā ir piedzīvojusi dramatisku pāreju no bailēm uz alkatību, un pēdējo nedēļu tirgus satricinājumi potenciāli var kalpot kā ārkārtējs piemērs ilgstošai tendencei mūsdienu finanšu jomā: arvien biežāki satricinājumi. Kopš tā laika svārstīgums, kas uzliesmoja, ir nomierinājies, S&P 500 uzrādot ievērojamus pieaugumus. Šīs straujās pārmaiņas rada izaicinājumus tiem, kas cenšas racionalizēt tirgus kustības. Augusta lejupslīde, kam sekoja strauja atveseļošanās, liecina par tirgu pieaugošo nestabilitāti pēdējo 15 gadu laikā.
Pagātnes tirgus traucējumi bieži ir saistīti ar pārpildītiem darījumiem un likviditātes problēmām, kas abas bija acīmredzamas 2024. gadā. Tika ietekmēti dažādi aktīvi, tostarp Bitcoin, Šveices franks, investīciju līmeņa kredīts, varš un Japānas Nikkei 225, uzsverot visaptverošo nestabilitāti un disfunkcija tirgos stresa laikā ārkārtējas piedāvājuma un pieprasījuma nelīdzsvarotības dēļ. Sistemātiskie fondi pagājušajā nedēļā ievērojami samazināja savu akciju ekspozīciju, un kvantitatīvie tirgotāji saskārās ar spiedienu.
Šonedēļ bija vērojams liels rallijs, kopā pieaugot akcijām, obligācijām un kredītiem. S&P 500 sasniedza gada labāko nedēļas pieaugumu ar 3,9%, pārtraucot četru nedēļu zaudējumu sēriju. Lielākais Valsts kases biržā tirgotais fonds pieauga par aptuveni 1%, savukārt investīciju kategorijas un nevēlamās obligācijas arī piedzīvoja pieaugumu. Zelts pirmo reizi sasniedza USD 2500. VIX, tirgus nestabilitātes rādītājs, noslīdēja zem 15 pēc maksimuma virs 65 satricinājuma laikā.
Jaunākie dati ir likuši tirgotājiem pārvērtēt savas Federālo rezervju gaidas pēc pozitīviem inflācijas signāliem. Uzmanība ir pārcelta no Fed, procentu likmēm un inflācijas uz peļņas un ekonomikas lejupslīdes bažām. Neskatoties uz obligāciju tirgus brīdinājumiem par ekonomikas vājumu, visi 11 galvenie akciju sektori šonedēļ pieauga. Tā kā Fed ir gatava samazināt procentu likmes joprojām augošā ekonomikā, investori tagad ir nobažījušies par riskantāko aktīvu rallija izlaišanu un ir sākuši likvidēt savus nesenos riskus.
Tā kā noskaņojums, iespējams, pāriet atpakaļ uz eiforisku līmeni, palielinās cita neregulāra tirgus notikuma iespējamība. Daži ieguldījumu speciālisti, īpaši tie, kas piedāvā portfeļa apdrošināšanu, kas pazīstama kā riska ierobežošana, apgalvo, ka tirgi kļūst arvien trauslāki. Faktori, kas veicina šo nestabilitāti, ir investoru ganīšana, apšaubāma likviditāte un to investoru skaita pieaugums, kuri ir jutīgi pret svārstībām un pieņem lēmumus, pamatojoties uz tehniskiem faktoriem, nevis ekonomiskiem pamatiem.