Autors: Terijs, tautas Blockchain
Vai esat dzirdējuši par WBTC?
Veterāniem, kuri ir pieredzējuši DeFi vasaru, tas ir jāpārzina. Tā ir viena no agrākajām stabilajām monētām, kas dzimušas 2018. gadā, un tā 2022. gadā spēlēs standarta nesēja lomu Bitcoin likviditātes ieviešanā DeFi un Ethereum ekosistēmās.
Vienkārši WBTC nesen ir saskārusies ar uzticības krīzi - 9. augustā BitGo oficiāli paziņoja par kopuzņēmumu ar Honkongas uzņēmumu BiT Global, un plānoja migrēt WBTC BTC vadības adresi uz kopuzņēmuma vairāku parakstu, un šī Honkonga Aiz uzņēmuma BiT Global stāv neviens cits kā Džastins Suns.
Tas ir arī izraisījis diskusijas tirgū par turpmākās faktiskās WBTC kontroles drošību. Tajā pašā laikā Sun Yuchen atbildēja, ka WBTC nav mainījies nekā iepriekš. Audits tiek veikts reāllaikā un tiek veikts pilnībā glabātāji Bit Global un BitGo saskaņā ar tādām pašām procedūrām kā iepriekš.
Tomēr pēdējo 6 dienu laikā pēc šo ziņu atklāšanas Crypto.com un Galaxy vien izpirka vairāk nekā 27 miljonus ASV dolāru Bitcoin, kas arī parāda, ka tirgū joprojām ir šaubas. Šajā rakstā tiks pētīts WBTC darbības mehānisms un iegūt ieskatu par pašreizējo decentralizēto Bitcoin stabilo monētu attīstības statusu.
WBTC satricinājuma stabilitātes mehānisma iemesls
Vispirms varam īsi pārskatīt WBTC stabilitātes mehānismu, lai izprastu šīs uzticības krīzes galvenos strīdus.
Tā kā WBTC ir pilnībā ieķīlāts Bitcoin ERC20 marķieris, kura pamatā ir Ethereum, tā darbība balstās uz konsorcija modeli, kas ir nedaudz līdzīgs esošās bankas otrā līmeņa operētājsistēmai, starp turētājiem (iepriekš tikai BitGo) un parastajiem lietotājiem. Ir arī "pieņēmēja" loma (nepieciešama kvalifikācija, daudzkārtēja).
Turētājs ir atbildīgs par noteikta skaita nosūtīto Bitcoin pieņemšanu un glabāšanu, un pēc Bitcoin saņemšanas proporcionāli izsniedz atbilstošu skaitu WBTC Tokenu un izsniedz tos norādītajā Ethereum adresē un otrādi dedzināšanas procesam.
Pieņēmējs spēlē mazumtirdzniecības lomu. Viņi tieši saskaras ar parastajiem lietotājiem, veic nepieciešamo KYC/AML procesu, pārbauda lietotāja identitāti un, visbeidzot, sniedz lietotājiem WBTC iegūšanas un apmaiņas pakalpojumus, tāpēc viņi šajā procesā spēlē tilta lomu var ievērojami veicināt WBTC apriti un tirdzniecību tirgū;
Tas nozīmē, ka pēc būtības glabātājs tieši nosaka WBTC kalšanas, sadedzināšanas un glabāšanas ticamību, un tā ir absolūti centralizēta eksistence - lietotājiem ir pilnībā jāpaļaujas, ka glabātājs neiesaistīsies krāpniecībā un stingri ievēros Noteikumus par WBTC kalšana un dedzināšana.
Piemēram, ja glabātājs saņem 100 BTC, bet faktiski nosūta surogātpastu 120 WBTC vai piesavinājās 100 BTC, atkārtoti ieķīlājot utt., tas sagrautu visas sistēmas līdzsvaru un uzticības pamatu.
Jo īpaši iespējamā pārmērīgas emisijas rīcība izraisīs WBTC vērtības atdalīšanu no faktiskā ieķīlātā Bitcoin vērtības, izraisot tirgus haosu un investoru paniku, kas jebkurā brīdī var izraisīt visa stabilo monētu darbības mehānisma sabrukumu.
Iepriekš WBTC bija tikai BitGo kā vienīgais glabātājs BitGo kā šifrēšanas pakalpojumu sniedzējs zināmā mērā ir izturējis tirgus un laika pārbaudījumus, sniedzot samērā stabilu garantiju WBTC attīstībai — no datu viedokļa. , visā tīklā kopumā ir izdoti vairāk nekā 154 200 WBTC, kuru kopējā vērtība ir vairāk nekā 9 miljardi ASV dolāru, kas arī ilustrē tirgus uzticību BitGo.
Tātad galu galā tas ir tāpēc, ka WBTC rezerves aktīvu vairāku parakstu pilnvaras ir jāpārnes no BitGo uz kopuzņēmumu, ko kontrolē Džastins Suns.
Tas faktiski atspoguļo slēptās bažas par paša WBTC darbības mehānisma centralizāciju. Tāpēc tirgus arī aicina izpētīt decentralizētus risinājumus, lai samazinātu pārmērīgu paļaušanos uz centralizētiem turētājiem, jo īpaši samazinot atsevišķu punktu darbības traucējumus un cilvēku manipulācijas uzlabo BTC stablecoin darbības mehānisma drošību un uzticamību.
Decentralizētā BTC trase, kas ir piedzīvojusi daudzus kāpumus un kritumus
Faktiski kopš pēdējā buļļu tirgus cikla dažādi decentralizēti BTC stabilu monētu risinājumi ir bijuši nozīmīgi inovāciju ceļi, piemēram, renBTC, sBTC u.c., viens pēc otra ir kļuvuši par svarīgu kanālu Bitcoin ienākšanai DeFi ekosistēmā. izvirzīja BTC priekšplānā Ethereum ir ieviests liels līdzekļu apjoms, kas arī ir aktivizējis daudzu BTC īpašnieku daudzveidīgos ienākumu kanālus.
Ir pagājis tikai viens buļļu un lāču raunds, un lielākā daļa pagātnes zvaigžņu projektu viens pēc otra ir krituši negodā.
Pirmais ir renBTC, kas tolaik bija vispopulārākais, tas gandrīz pārstāvēja decentralizētu un centralizētu BTC stabilu monētu risinājumu ar WBTC. Viss emisijas process ir salīdzinoši decentralizēts, tas ir, lietotāji nogulda vietējo BTC norādītajā RenBridge vārtejā. Kā nodrošinājumu RenVM izsniedz atbilstošu renBTC Ethereum tīklā, izmantojot viedos līgumus.
Un projekta pusei ir ļoti ciešas attiecības ar Alameda Research (jā, Alameda faktiski iegādājās Ren komandu), kas savulaik kļuva par tās vispievilcīgāko etiķeti, taču svētības un nelaimes ir savstarpēji atkarīgas. Pēc FTX krīzes Ren tika nepārsteidzoši ietekmēts ne tikai tika pārtraukts pamatkapitāls un notika liela mēroga līdzekļu aizplūšana.
Lai gan tika veikti turpmāki pašizglābšanās mēģinājumi, publicēšanas brīdī jaunākā publiskā informācija par progresu joprojām bija Ren fonda paziņojumā 2023. gada septembrī. Pašlaik tas ir gandrīz līdzvērtīgs smadzeņu nāvei.
Otrkārt, Synthetix palaists sBTC ir Bitcoin sintētisks aktīvs, kas tika ģenerēts, izmantojot SNX ieguldījumus. Tomēr šī gada pirmajā pusē Synthetix pilnībā atcēla sintēzi, kas nav USD. Aktīvi, tostarp sETH un sBTC, nekad nav tikuši plaši reklamēti DeFi ekosistēmā.
Visinteresantākā projektu prakse, kas pašlaik darbojas, iespējams, ir Threshold Network tBTC produkts. Jā, tas faktiski atrodas tajā pašā rindā ar tBTC, kuru iepriekš labi pazīst Keep Network - Threshold Network ir jauns projekts, ko vēlāk apvienoja Keep Network un NuCypher.
tBTC aizstāj centralizētus starpniekus ar nejauši izvēlētu operatoru grupu, kas tīklā izmanto šifrēšanas tehnoloģiju, lai aizsargātu lietotāju noguldītos Bitcoins.
Uz publikācijas brīdi kopējais tBTC piedāvājums pārsniedz 10 000, ar kopējo vērtību gandrīz 600 miljoni ASV dolāru, salīdzinot ar nepilniem 1500 pirms pusgada, un izaugsme joprojām ir diezgan strauja.
Kopumā konkurence starp dažādiem risinājumiem galvenokārt ir saistīta ar aktīvu drošības pamatu Nepieciešamība Pamatojoties uz aktīvu drošības nodrošināšanu, mēs turpināsim uzlabot savu decentralizēto dizainu, lai tas atbilstu tirgus un lietotāju vajadzībām.
Jauns risinājums Bitcoin L2?
Faktiski neatkarīgi no tā, vai mūsdienu WBTC, tBTC vai bijušajam renBTC, sBTC, ir viena kopīga iezīme, tas ir, tie visi ir Tokeni ERC20 formā.
Iemesls ir arī ļoti vienkāršs un bezpalīdzīgs. Tikai savienojot ar Ethereum ekosistēmu un izmantojot tās bagātīgos DeFi scenārijus, Bitcoin aktīvu likviditāte var tikt efektīvi atbrīvota. dati uz 2018. gada 15. augustu) ir lielākais “guļošo fondu kopums” kriptovalūtu pasaulē.
Tāpēc pēc DeFi vasaras sākuma 2020. gadā WBTC, renBTC u.c. ir kļuvuši par svarīgākajiem mēģinājumiem atbrīvot Bitcoin aktīvu likviditāti: lietotāji var ieķīlāt BTC un iegūt atbilstošo iekapsulēto Token, tādējādi kalpojot par likviditātes tiltu uz Ethereum ekosistēma. Piedalieties ķēdes scenārijos, piemēram, DeFi, savienojot ar Ethereum ekosistēmu.
Šī dilemma par paļaušanos uz Ethereum beidzot nenonāca pie jauna risinājuma līdz Bitcoin ekosistēmas eksplozijai, ko izraisīja Ordinals traka 2023. gadā - Bitcoin L2 sniedz lietotājiem jaunas iespējas, ļaujot ikvienam tieši izmantot Bitcoin, pamatojoties uz Coin's L2, piedalās dažādās viedo līgumu lietojumprogrammas, piemēram, staking, DeFi, sociālie un vēl sarežģītāki atvasināto finanšu instrumentu tirgi, ievērojami paplašinot Bitcoin aktīvu apjomu un vērtību.
Kā piemēru ņemiet sBTC, ko palaida Stacks (tāds pats nosaukums kā Synthetix sBTC iepriekš), kā decentralizēts 1:1 Bitcoin nodrošināts aktīvs, sBTC var izvietot un pārvietot BTC starp Bitcoin un Stacks L2, kā arī tirgot to kā gāzi bez nepieciešamības. papildu citas kriptovalūtas.
Un sBTC drošība teorētiski ir augstāka nekā iekapsulētajiem marķieriem tradicionālajā Ethereum, jo tā drošību zināmā mērā garantē Bitcoin skaitļošanas jauda.
No šī viedokļa Stacks, Bitcoin L2 dizaina mērķis, lai palaistu sBTC, zināmā mērā aizstāj tradicionālo "iekapsulēto Token + Ethereum" formu, ievieš viedos līgumus Bitcoin ekosistēmā un pēc tam integrē tos decentralizētā veidā DeFi pasaulē.
Nākotnē, turpinoties Bitcoin L2 attīstībai un tehnoloģiskajām inovācijām, jauni risinājumi, piemēram, sBTC, var iedragāt iekapsulēto marķieru, piemēram, WBTC, tirgu, vēl vairāk uzlabojot Bitcoin aktīvu likviditāti un pielietojuma scenārijus.
kopsavilkums
Atskatoties atpakaļ, patiesībā Token + Ethereum iekapsulēšanas forma nav kļuvusi lielāka kopš 2020. gada. Kopējā BTC kapitāla pieplūde ir ierobežota, un to var uzskatīt tikai par Bitcoin 1.0 modeli, kas atbrīvo likviditāti.
Bet atklāti sakot, ja mēs uzskatām Bitcoin tikai par triljonu dolāru augstas kvalitātes aktīvu kopumu, nav nepieciešams no jauna izgudrot riteni un izveidot Bitcoin L2. Iekapsulētā marķiera + Ethereum ķēdes ekoloģijas un DeFi izmantošanas gadījumi. ir ļoti Pietiek – patiesībā lielākās daļas Bitcoin L2 loģika mūsdienās būtiski neatšķiras no laika, kad BTC tika ieviests EVM ekosistēmā, izmantojot ERC20 iekapsulētos Tokenus, piemēram, tBTC un renBTC.
Tikai no vietējās drošības un Bitcoin ekoloģiskās vērtības atjaunošanas viedokļa Bitcoin L2 parādīšanās ir ļoti nozīmīga, proti, lai labāk aizsargātu Bitcoin aktīvu drošību un novērstu to nokļūšanu Ethereum ekosistēmā un ļautu miesai sapūt. pati par sevi.
