Finansējuma likmes arbitrāža ir zema riska arbitrāžas stratēģija, kas izmanto finansēšanas likmes mehānismu Bitcoin pastāvīgajos līgumos. Finansējuma likme ir mehānisms, kas ieviests, lai pastāvīgi noslēgtā līguma cena atbilstu tūlītējai tirgus cenai. Ja tirgū ir spēcīgs noskaņojums, finansējuma likmes parasti ir pozitīvas, un tirgotājiem, kuriem ir ilgtermiņa pasūtījumi, ir jāmaksā finansējuma likmes tirgotājiem, kuriem ir īsie pasūtījumi, un otrādi.
Finansējuma likmju arbitrāžas pamatprincipi
Finansējuma likmju arbitrāža izmanto finansējuma likmju svārstības un bloķē finansējuma likmju pieaugumu, vienlaikus veicot riska ierobežošanas darījumus pastāvīgo līgumu tirgū un tūlītējo darījumu tirgū (vai nākotnes līgumu tirgū). Šīs stratēģijas pamatā ir nodrošināt, ka dažādos tirgos turētās garās un īsās pozīcijas tiek nodrošinātas pret tirgus riskiem un iegūt bezriska peļņu, ko nodrošina finansējuma likmes.
Finansēšanas likmes arbitrāžas darbību soļi
1. Uzraugiet finansēšanas likmi
• Pārbaudiet tirdzniecības platformā pašreizējās un nākamās dažas ciklu finansēšanas likmes. Ja finansēšanas likme ir augsta un pozitīva, tas norāda, ka tirgū ir spēcīga garo pozīciju emocija, jūs varat apsvērt finansēšanas likmes arbitrāžu.
2. Atveriet hedžēšanas pozīciju
• Pretējo pozīciju hedžēšana: īsā pozīcija Bitcoin mūžīgā līguma tirgū, vienlaikus iegādājoties vienādu Bitcoin daudzumu spot tirgū. Šādā gadījumā jūs bloķējat riskus, kas saistīti ar tirgus cenu svārstībām.
• Ja finansēšanas likme ir negatīva (īsu pozīciju turētāji maksā garo pozīciju turētājiem), jūs varat veikt pretēju darījumu, proti, tirgoties ilgstoši mūžīgā līguma tirgū, vienlaikus īsā pozīcijā spot tirgū (kas jārealizē, izmantojot aizdevumus vai nākotnes tirgu).
3. Turiet līdz finansēšanas likmes norēķinam
• Jums jāpaliek pozīcijām līdz nākamajai finansēšanas likmes norēķinu laikā. Šajā laikā jūs neriskējat ar cenu svārstībām, jo spot un līgumu tirgus pozīcijas viens otru hedžē.
• Finansēšanas likmes norēķinu laikā jūs saņemsiet vai maksāsiet finansēšanas likmi. Tā kā jūs turat hedžēšanas pozīciju, tiklīdz finansēšanas likme ir pozitīva, jūs gūsiet no tā ieņēmumus.
4. Regulāri pielāgojiet pozīcijas
• Ja finansēšanas likme turpinās būt pozitīva un relatīvi augsta, varat apsvērt iespēju saglabāt pozīciju un regulāri saņemt finansēšanas likmi.
• Jāņem vērā, ka finansēšanas likme pastāvīgi mainās. Ja finansēšanas likme pārvēršas par negatīvu vai samazinās, jums var būt nepieciešams atkārtoti novērtēt pozīciju un izlemt, vai slēgt pozīciju.
5. Pozīciju slēgšana un ieņēmumu aprēķins
• Kad nolemjat pabeigt arbitrāžas tirdzniecību, vienlaikus slēdziet pozīcijas gan mūžīgā līguma tirgū, gan spot tirgū. Šajā brīdī jūsu bloķētie ieņēmumi galvenokārt nāk no finansēšanas likmes, ko saņēmāt periodā.
Piemērs
Pieņemot, ka jūs redzat kādā platformā, ka pašreizējā Bitcoin mūžīgā līguma finansēšanas likme ir 0,05% katras 8 stundas un ir pozitīva. Jūs varat veikt šādas darbības:
1. Pieņemot, ka jums ir 10 BTC kapitāls.
2. Iegādājieties 10 BTC spot tirgū, vienlaikus atverot tādu pašu apjoma īso pozīciju mūžīgā līguma tirgū, proti, īso 10 BTC.
3. Saglabājiet pozīciju līdz nākamajai finansēšanas likmes norēķinu laikā; šajā periodā, neskatoties uz tirgus svārstībām, jūsu kopējā aktīvu vērtība nemainīsies būtiski, pateicoties pretējo pozīciju hedžēšanai.
4. Norēķinu laikā, ņemot vērā, ka finansēšanas likme ir pozitīva, jūs saņemsiet 10 BTC īso pozīciju atbilstošo finansēšanas likmes maksājumu, pieņemot, ka tā ir 0,05%; jūs katras 8 stundas saņemsiet 10 BTC * 0,05% = 0,005 BTC.
5. Ilgstoši turēt vai slēgt pozīciju: pēc vairākiem cikliem jūs varat izvēlēties turpināt turēt pozīciju vai slēgt to un uzkrāt finansēšanas likmes ieņēmumus.
Piezīmes
• Tirdzniecības izmaksas: nodrošiniet, ka arbitrāžas izpildes laikā tirdzniecības izmaksas, finansēšanas likmes un slīdēšanas izmaksas nepārsniedz gaidītos ieņēmumus.
• Finanšu likmes svārstības: finansēšanas likme var svārstīties atkarībā no tirgus emocijām, ņemiet vērā regulāru uzraudzību un stratēģijas pielāgošanu.
• Platformas risks: izvēlieties uzticamu tirdzniecības platformu, lai samazinātu tirdzniecības partneru risku un platformas risku.
• Finansu efektivitāte: ņemot vērā, ka šī stratēģija prasa turēt pozīcijas abos tirgos, tas aizņems daudz kapitāla; ņemiet vērā kapitāla izmantošanas efektivitāti un ienesīgumu.
Kopsavilkums
Finansēšanas likmes arbitrāža ir relatīvi zema riska stratēģija, kas ļauj stabilizēt ieņēmumus tirgos ar lielām svārstībām. Tomēr šī stratēģija prasa noteiktu kapitāla apjomu un nepārtrauktu tirgus uzraudzību, kā arī jāņem vērā potenciālās tirdzniecības izmaksas un tirgus izmaiņu risku.