7. augustā Morgan Stanley, nozīmīgs spēlētājs bagātības pārvaldībā, sāka ļaut saviem 15 000 finanšu konsultantiem piedāvāt divus tūlītējus Bitcoin ETF saviem kvalificētajiem klientiem. Šie ETF, BlackRock's iShares Bitcoin Trust un Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, ir nozīmīgs pavērsiens Bitcoin integrēšanā galvenajās finansēs. Šis solis uzsver digitālo aktīvu pieaugošo pieņemšanu pat starp tradicionālajām finanšu iestādēm, kuras vēsturiski piesardzīgi piegājušas kriptovalūtām.
ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) apstiprinājums 11 tūlītējiem Bitcoin ETF 2024. gada 10. janvārī iezīmēja izšķirošu brīdi Bitcoin. Šie ETF nodrošina investoriem pieejamāku, rentablāku un tirgojamāku iespēju ieguldīt Bitcoin, bez nepieciešamības tieši turēt kriptovalūtu. Šī attīstība ir īpaši nozīmīga, ņemot vērā Bitcoin vētraino vēsturi, kas ietver tirgus nestabilitāti, kriptovalūtu biržas FTX augsta līmeņa sabrukumu un tādu finanšu titānu kā Džeimijs Dimons no JPMorgan Chase un Vorens Bafets no Berkshire Hathaway kritiku.
Neskatoties uz šiem izaicinājumiem, Bitcoin ir saglabājis savu klātbūtni finanšu vidē, mudinot tādas firmas kā Morgan Stanley piesardzīgi izpētīt savu potenciālu. Tomēr Volstrītas lielāko bagātības pārvaldības firmu izmantotā pieeja ir bijusi mērena ierobežotība. Tādas firmas kā Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America un Wells Fargo turpina ierobežot savus padomdevējus no aktīvas Bitcoin ETF reklamēšanas, veicinot darījumus tikai pēc skaidra klientu pieprasījuma. Morgan Stanley lēmums virzīties uz priekšu ar šo piedāvājumu, lai gan joprojām ir piesardzīgs, iezīmē atkāpšanos no šīs konservatīvās nostājas, ko lielā mērā nosaka klientu pieprasījums un digitālo aktīvu tirgus mainīgais raksturs.
Morgan Stanley iebrukums Bitcoin ETF nav bez ierobežojumiem. Uzņēmums ir vērsts uz noteiktu klientu loku - tiem, kuru minimālā neto vērtība ir 1,5 miljoni USD, augsta riska tolerance un liela interese par spekulatīviem ieguldījumiem. Turklāt šie ieguldījumi ir ierobežoti ar nodokli apliekamiem brokeru kontiem, nepārprotami izslēdzot pensiju kontus. Šī piesardzīgā pieeja atspoguļo Morgan Stanley izpratni par raksturīgajiem riskiem, kas saistīti ar kriptovalūtām, kā arī tā apņemšanos aizsargāt gan uzņēmumu, gan tās klientus no pārmērīgas iedarbības uz šo nestabilo aktīvu klasi.
Lai vēl vairāk mazinātu risku, Morgan Stanley ir ieviesis stingrus uzraudzības protokolus, lai pārraudzītu klientu kriptovalūtu turējumus, nodrošinot, ka neviena persona neuzkrāj pārāk lielu pozīciju Bitcoin. Šī stratēģija atbilst uzņēmuma plašākajam mērķim līdzsvarot inovācijas ar piesardzīgu riska pārvaldību.
Tomēr ne visi uzskata Morgan Stanley lēmumu par piesardzīgu. 9. augustā Džons Rīds Stārks, bijušais SEC izpildes nodaļas ierēdnis, sociālo mediju platformā X izteica stingru brīdinājumu. Stārks, kurš SEC pavadīja gandrīz 20 gadus, tostarp 11 gadus bija Interneta izpildes biroja priekšnieks. nopietnas bažas par iespējamo regulatīvo pārbaudi, ar kuru varētu saskarties Morgan Stanley.
Savā amatā Stārks prognozēja, ka Morgan Stanley lēmums ļaut saviem brokeriem reklamēt Bitcoin ETF, iespējams, novedīs pie nepieredzēta līmeņa kontroles gan no SEC, gan Finanšu nozares regulējošās iestādes (FINRA). Viņš brīdināja, ka šīm regulējošām iestādēm būs tūlītēja piekļuve plašam ierakstu klāstam, tostarp e-pastiem, īsziņām, balss pasta ziņojumiem un citai saziņai, kas saistīta ar uzņēmuma Bitcoin pārdošanu privātajiem investoriem. Stārks ierosināja, ka normatīvo aktu pārkāpumu identificēšana šajā kontekstā būtu "tāpat kā zivju šaušana mucā", norādot, ka Morgan Stanley atbilstības nodaļa varētu saskarties ar ievērojamām problēmām, virzoties uz šo jauno ainavu.
Es ņemšu pretī. Es konsultēju klientus par eksāmeniem saistībā ar šāda veida problēmām. Acīmredzot Morgan Stanley piedāvā procesus, lai novērtētu klienta riska profilu, programmatūra portfeļa rādītāju pārskatīšanai, kā arī politikas un procedūras abos gadījumos. Tie būs labi. Labi.
— Makss Šacovs (@AdviserCounsel) 2024. gada 9. augusts
Piedāvātais attēls, izmantojot Pixabay
