Kā norāda riska kapitālists Adams Kočrans, mūsdienās ir mazāk kriptovalūtu ieguldījumu.
Riska kapitāla vērtspapīri bieži saskaras ar savu ierobežoto partneru spiedienu, kas galvenokārt koncentrējas uz indeksu fondu ienesīguma pārsniegšanu.
Kokrans — uzņēmuma CEHV dibinātājs — vietnē X.com paskaidroja: “VC ir ievērojami palēninājuši ieguldījumus kriptovalūtās, un [tas ir] nedaudz niansēts iemesls: 1. Lielākajai daļai no tiem ir LP, kas vienkārši vēlas pārspēt indeksu fondu ienesīgumu. 2. Vidējā termiņā Bitcoin un ETH īpašumtiesību [riska/atdeves attiecība] viegli pārspēs indeksu fondus, un to var pārspēt tikai ar agrīnās stadijas likmēm.
Skatīt zemāk.
1/10 VC ir ievērojami palēninājuši ieguldījumus kriptovalūtās, un tas ir nedaudz niansēts iemesls:1. Lielākajai daļai no tiem ir LP, kas vienkārši vēlas pārspēt indeksu fondu ienesīgumu.2. Vidējā termiņā Bitcoin un ETH piederības R:R viegli pārspēs indeksu fondus, un to var pārspēt tikai agrīnā stadijā… https://t.co/yOG4TPdkFx
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 2024. gada 9. augusts
VC bieži ir vērsti uz strauji augošiem jaunizveidotiem uzņēmumiem un jaunām tehnoloģijām, kas piedāvā ievērojamu augšupejošu potenciālu.
Piemēram, S&P 500 indeksu fonds, kas ir izplatīts ASV akciju etalons, pēdējo piecu gadu laikā ir nodrošinājis vidējo gada atdevi aptuveni 15% apmērā, liecina curvo.eu dati.
Turpretim Bitcoin (BTC) tajā pašā laika posmā ir lielā mērā pārspējis indeksu fondus, gūstot aptuveni 45% gada vidējās peļņas.
Cochran — fintech, mākslīgā intelekta un kriptovalūtu speciālists — uzsvēra, ka, lai gan kriptovalūtu investīcijas ir saistītas ar augstu risku, tās vēsturiski ir pārsniegušas indeksu fondus vidējā termiņā, piedāvājot augstas atdeves iespējas. Tomēr viņš piebilda, ka RK fondi parasti ir skeptiski par šādu ieguldījumu veikšanu agrīnā stadijā digitālo valūtu riska faktora dēļ.
Riska kapitālists paskaidroja, ka daudzi riska kapitāla uzņēmumi izvēlas veikt ieguldījumus Bitcoin un Ethereum (ETH), kā arī dažus augsta līmeņa izlaušanās projektus, lai radītu maksas un atgrieztu kapitālu.
Kripto VC kapitālieguldījumu diagramma | Avots: Galaxy Research
Jums varētu patikt arī: Tether izpilddirektors: ES MiCA regula pakļauj riskam stabilās monētas
Saskaņā ar nesen veikto Galaxy Research pētījumu, 2024. gada pirmajā ceturksnī aptuveni 80% riska kapitāla finansējuma tika piešķirti agrīnās stadijas uzņēmumiem, bet atlikušie 20% tika piešķirti vēlākas stadijas uzņēmumiem.
Neraugoties uz to, ka ir samazinājies interese no lielo vispārīgo riska kapitāla uzņēmumu puses, kuras ir pametušas kriptovalūtu sektoru vai ievērojami samazinājušas savus ieguldījumus, uz kriptogrāfiju vērstie agrīnās stadijas riska fondi joprojām ir aktīvi.
Daudziem no šiem fondiem joprojām ir kapitāls no 2021. un 2022. gada līdzekļu vākšanas, ļaujot daudzsološiem agrīnās stadijas kriptogrāfijas jaunizveidotiem uzņēmumiem nodrošināt finansējumu. Tomēr vēlākā posma jaunizveidotiem uzņēmumiem ir lielākas grūtības piesaistīt kapitālu, jo ir samazināta lielāku riska kapitāla dalībnieku iesaiste.
Saskaņā ar Cochran teikto, pēdējā tirgus cikla laikā riska kapitāla uzņēmumi aktīvāk investēja lietojumprogrammās, kas jau bija guvušas vilni, piemēram, OpenSea, cerot gūt labumu no vēlīnās stadijas patērētāju pieauguma.
Turklāt viņš uzskata, ka, interesējoties par iepriekšējām tendencēm, piemēram, neaizvietojamiem marķieriem vai NFT, kā arī AMM dakšām, DeFi un 2. līmeņa risinājumiem, kas atdziest un tirgus gaida nākamo lielo inovāciju, riska kapitāla uzņēmumi ir noturējušies.
4/10. Lai gan katrs riska kapitāla uzņēmums sevi dēvē par inovāciju atbalstītāju un ir ierakumos ar celtniekiem, vairums no tiem patiesībā necenšas censties gūt panākumus, viņi vienkārši tērē kapitālu, lai veicinātu izlaušanās tendences. Tā kā viņiem faktiski nav pietiekami daudz nozares ieskatu, ko izmantot. jauns risks.
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 2024. gada 9. augusts
Cochran atzīmēja, ka, lai gan daži celtnieki turpina attīstīt jaunas idejas bez ārējā kapitāla, nākamās galvenās tendences atklāšana ir apstājusies.
Šo situāciju saasina, jo riska kapitāla uzņēmumi uzskata, ka dīkstāvē izmantots kapitāls var gūt ievērojamu peļņu naudas tirgos, atturot ieguldījumus agrīnā stadijā.
Viņš piebilda, ka šis neaktivitātes periods kalpo kā lakmusa papīrs VC firmu patiesajai apņemšanās kriptovalūtu nozarē.
Tie, kuriem ir dziļa izpratne par telpu, joprojām var veikt ietekmīgus agrīnās stadijas ieguldījumus. Turpretim citi var investēt tikai vēlāka posma iespējās, atklājot patiesas saskaņošanas ar nozari trūkumu.
Lasiet vairāk: IRS atvieglo kriptovalūtu ziņošanas prasības jaunākajā nodokļu veidlapas projektā