Kopējais Bitcoin (BTC) opciju derīguma termiņš beigsies 26. jūlija pirmajās stundās. Šī mēneša derīguma termiņš ir īpaši svarīgs, jo Bitcoin cena ir saskārusies ar milzīgu negatīvu spiedienu no vairākiem avotiem: Mt. Gox bankrota procedūru izplatīšana, Vācijas valdība pārdeva 50 000 BTC un 14 000 BTC no bankrotējušā uzņēmuma Genesis Trading.
Ievērojams pārdošanas spiediens padarīja lielāko daļu Bitcoin zvanu opciju nevērtīgu
24. jūlijā Mt. Gox īpašums nosūtīja 42 583 BTC uz pāris adresēm, iespējams, kriptovalūtas biržām. Šie līdzekļi ir aizturēti vairāk nekā 10 gadus kopš Japānā bāzētās biržas sabrukuma un pašlaik tiek piešķirti tās kreditoriem, neatstājot atlikumu, ko sadalīt. Tāpat Vācijas valdība 12. jūlijā izkrauja pēdējos Bitcoin krājumus.
Turklāt bankrotējušā Digital Currency Group ārpusbiržas un tirdzniecības nodaļa Genesis Trading no 12. jūnija līdz 17. jūlijam pārskaitīja 14 000 BTC uz Coinbase, norādot uz iespējamu aktīvu likvidāciju. Atšķirībā no citiem gadījumiem, kas šķiet izsmelti, saskaņā ar Arkham Intelligence datiem Genesis Trading adresēs joprojām ir 32 256 BTC. ASV tiesa lika uzņēmumam atmaksāt investoriem kopumā 2 miljardus dolāru.
No pozitīvās puses Bitcoin spot-biržas tirgotie fondi (ETF) kopš 5. jūlija ir ieguvuši kopējo pieplūdumu USD 2,84 miljardu apmērā, liecina Farside Investors dati. Šis agresīvais pārdošanas spiediens izskaidro, kāpēc Bitcoin cena atkārtoti pārbaudīja līmeni zem 55 000 USD 8. jūlijā un nespēja pārvarēt 68 000 USD pretestību 22. jūlijā.
Šī kustība izskaidro, kāpēc lielākā daļa pārdošanas (pārdošanas) opciju tika novietotas par USD 60 000 vai zemāku, savukārt zvanīšanas (pirkšanas) opciju mērķis bija USD 70 000 un vairāk. Put-to-cal atvērtā procentu likme lielā mērā dod priekšroku pirkšanas opcijām, taču tas ne vienmēr nozīmē priekšrocības neitrāla-uz bullish stratēģijām.
Bitcoin cena zem 64 000 USD dod priekšroku pārdošanas opcijām
Deribit ir absolūtais tirgus līderis attiecībā uz jūlija BTC opciju termiņa beigām, un tā kopējā procentuālā vērtība ir 4 miljardi USD. Čikāgas preču biržai (CME), vicelīderim, ir 800 miljoni ASV dolāru, kam seko OKX ar 400 miljoniem ASV dolāru un Binance ar 300 miljoniem ASV dolāru. Kopumā jūlija zvana un pārdošanas BTC opcijas sasniedz 5,5 miljardus USD.
Ja Bitcoin paliks tuvu USD 66 500 26. jūlijā pulksten 8:00 UTC, tiesības iegādāties BTC par USD 68 000 un USD 70 000 netiks izmantotas. Tāpat pārdošanas (pārdošanas) opcijas zem 66 000 USD kļūs par nulles. Tāpēc kopējās 5,5 miljardu dolāru atvērtās procentu likmes var būt maldinošas, tādēļ ir nepieciešama dziļāka analīze, pamatojoties uz paredzamajām cenu kategorijām.
Put-to-cal koeficients 0,62 norāda uz nelīdzsvarotību starp 2,5 miljardu ASV dolāru atvērtā pirkuma procentiem un 1,5 miljardu ASV dolāru pārdošanas opcijām. Tomēr, ja Bitcoin cena 26. jūlijā pulksten 8:00 pēc UTC paliek zem 67 000 USD, tiks izmantotas tikai 560 miljonu USD vērtas šīs pirkšanas iespējas.
Saistīts: Kraken pabeidz Mt. Gox Bitcoin izplatīšanu, bet kreditori nepārdod BTC
Tālāk ir norādīti četri visticamākie Deribit biržas scenāriji, kuru pamatā ir pašreizējās cenu tendences. Opciju līgumu pieejamība zvaniem un laidieniem 26. jūlijā mainās atkarībā no norēķinu cenas:
No $ 62 000 līdz $ 64 000: 2780 zvanu pret 5830 likmēm. Neto rezultāts ir par 190 miljoniem ASV dolāru labvēlīgs pārdošanas (pārdošanas) opcijām.
No $ 64 000 līdz $ 66 000: 4 260 zvanu pret 3 950 likmēm. Neto rezultāts ir līdzsvarots starp pirkšanas un pārdošanas opcijām.
No $ 66 000 līdz $ 67 000: 6 270 zvanu pret 2 300 likmēm. Neto rezultāts ir labvēlīgs zvanu (pirkšanas) opcijām par USD 260 miljoniem.
No $ 67 000 līdz $ 68 000: 8 060 zvanu pret 1 600 likmēm. Rezultāts zvana (pirkšanas) opcijām ir labvēlīgs par 430 miljoniem USD.
Būtībā Bitcoin buļļiem ir jāuztur 66 000 USD atbalsts pirms jūlija ikmēneša termiņa beigām, lai nodrošinātu potenciālo 260 miljonu USD priekšrocību. Ir vērts atzīmēt, ka šis aptuvenais aprēķins neņem vērā sarežģītākas ieguldījumu stratēģijas.
Šis raksts nesatur ieguldījumu padomus vai ieteikumus. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, jāveic savs pētījums.
