dYdX ir pasaulē pirmā decentralizētā atvasināto instrumentu tirdzniecības platforma, ko 2017. gadā dibināja bijušais Coinbase inženieris Antonio Juliano. Tās mērķis ir nodrošināt lietotājiem netraucētu pieredzi, piemēram, centralizētu apmaiņu, vienlaikus saglabājot īpašumtiesības uz kriptovalūtām. Lietotāji ar to var veikt līdz pat 20 reizēm piesaistītos darījumus, un tā tirdzniecības apjoms kādreiz pat pārsniedza Coinbase un Uniswap, ieņemot vietu decentralizētajā atvasināto instrumentu tirdzniecības platformā.
Kas ir dYdX V4?
V4 ir dYdX pāreja uz pašu izveidoto ķēdi, atstājot 2. slāni Ethereum. Ķēde ir veidota, pamatojoties uz Cosmos SDK. V4 pirmo reizi tika paziņots 2022. gada janvārī, un testa tīkls pašlaik ir tiešsaistē.
Kāpēc izveidot savu dYdX ķēdi?
Pilnīgai decentralizācijai.
Pašreizējā versija ir V3, kas ir hibrīda decentralizēta apmaiņa. Decentralizētā sastāvdaļa ir zk-rollup tehnoloģija, ko atbalsta StarkWare, savukārt centralizētā daļa ir pasūtījumu grāmata un skaitļošanas dzinējs. Lai gan šis centralizētais modelis ļauj dYdX ātri saskaņot un apstrādāt pasūtījumus, tas var arī kļūt par iespējamu drošības risku un uzticības problēmu.
V4 versija var padarīt dYdX pilnībā decentralizētu. Protokols var nodot visas kontroles tiesības kopienai.
dYdX tirgus pozīcija: spēcīgs konkurents
Bloķētā summa: ceturtā starp daudziem 2. slāņiem
Pašlaik dYdX ir 2. slānis, kas veidots uz Ethereum, izmantojot StarkWare, un tā kopējā bloķētā summa ir aptuveni 330 miljoni ASV dolāru, ierindojoties ceturtajā vietā starp daudziem Layer 2s. Trīs labākie ir Arbitrum, Optimisim un zkSync Era.
Daudziem Layer 2s ir savas ekosistēmas, kurās ir dažādi un dažādi protokoli Atšķirībā no citiem Layer 2s, tikai dYdX ir izveidojis īpaši tirdzniecības vidi, bet ceturtajā vietā tas ir diezgan veiksmīga kā decentralizēta aizņemto līdzekļu birža.
Darījumu apjoms: tirgus daļa pārsniedz 50%, absolūts līderis
dYdX ikdienas tirdzniecības apjoms ir aptuveni 580 miljoni ASV dolāru, kas pārsniedz citas decentralizētās tirdzniecības platformas, piemēram, Synthetix un GMX. No šī viedokļa raugoties, dYdX tirdzniecības apjoms veido 50% no kopējā decentralizētā atvasināto instrumentu tirgus. dYdX ir absolūtais karalis.
dYdX finansēšanas situācija: kopā savākti 87 miljoni ASV dolāru ar spēcīgu sastāvu
Pēc četrām finansēšanas kārtām kopumā ir savākti 87 miljoni ASV dolāru, un tajā piedalās pat 45 ieguldījumu iestādes, tostarp a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm un Delphi Digital, kā arī daudzas citas labi zināmas institūcijas investīciju klāsts var teikt, ka tas ir Yiyi.
dYdX funkcijas un svarīgākie aspekti: vienmērīga lietotāja pieredze
Laba lietotāja pieredze: Tirdzniecības saskarne ir tradicionāls pasūtījumu grāmatas modelis, un vietnei ir tāda pati pieredze kā centralizētai biržai.
Ir ekskluzīva iOS lietotne: tā ir vienīgā decentralizētā maržas tirdzniecības platforma mobilās lietojumprogrammas palaišanai.
Darījumu atlīdzības: lai mudinātu lietotājus tirgoties platformā, DYDX marķieri tiek izplatīti kā balvas.
dYdX darbības modelis: saskaņošana ar centralizētām apmaiņām
Izmantojiet pasūtījumu grāmatas modeli: Atšķirībā no AMM mehānisma, ko izmanto parastais Dex, dYdX ievieš tirgus veidotājus, lai nodrošinātu platformas tirdzniecības likviditāti, un mehānisms vairāk atgādina centralizētu biržu.
Pārrobežu maržas funkcija: apstrādājiet visus kontā esošos līdzekļus kā vienotu fondu kopu, un visas lietotāja atvērtās kredītplecu pozīcijas dala šo rezervi.
Finansējuma likme: dYdX izmanto finansēšanas likmes mehānismu, kas ir likme, kas noteikta, lai saglabātu līdzsvaru starp līguma cenu un bāzes aktīva cenu. Parasti to piemēro beztermiņa līgumiem, tāpat kā vairumam centralizēto biržu.
No iepriekšminētā mehānisma mēs varam skaidri saprast, ka dYdX ir apņēmies radīt centralizētu apmaiņai līdzīgu lietotāja pieredzi, ļaujot centralizētās apmaiņas lietotājiem to izmantot nemanāmi.
Vai DYDX monētu ir vērts pirkt? Vai tas celsies?
Mēs vērtējam no marķiera atbloķēšanas viedokļa.
Aptuveni 2023. gada decembrī kopējais DYDX marķieru piedāvājums gandrīz dubultosies. Satraucoši ir tas, ka tas var radīt lielu iespējamo pārdošanas spiedienu, pieņemot, ka tirgus vērtība nemainīsies.
Kad mēs sadalām marķiera atbloķēšanas struktūru, mēs atklājam, ka 30% no tā tiek piešķirti "darbiniekiem un konsultantiem". Agrāk ir bijušas līdzīgas kavēšanās ar atbloķēšanu, lai labāk saskaņotu ar V4 palaišanu, iespējams, lai nodrošinātu, ka marķieru piedāvājums tiek saskaņots ar pieprasījumu pēc tā vērtības pieauguma.
Turklāt no “darbiniekiem un konsultantiem” piešķirtajiem marķieriem 70% tiks pilnībā atbloķēti 2024. gada 1. jūnijā un 90 % tiks pilnībā atbloķēti 2025. gada 1. jūnijā. Šāda vienošanās nodrošina žetonu īpašniekiem ilgāku laika periodu, lai nodrošinātu, ka viņu intereses ir labāk saskaņotas ar dYdX mērķiem un vīziju.
Ja jūs vienkārši vēlaties atbloķēt lielu skaitu monētu un pārdot monētas vai pat izpirkt, iespējams, vēlēsities pārdomāt.
Pieturieties pie sava ceļa
DYDX ir kritizēts par pārāk daudz bloķētu žetonu un pārāk lielu iespējamo pārdošanas spiedienu.
Tostarp DYDX darījuma atlīdzība ir 25% no kopējā piedāvājuma. 2023. gada martā darījuma atlīdzība tika samazināta līdz 14,5%, kas ir nozīmīgs kritums. Acīmredzot kopiena un komanda apzinās, ka pārmērīga atlīdzība radīs negatīva ietekme uz tirgu apgrūtina žetonu cenu pieaugumu. Šāda veida kopienas un komandas informētība neapšaubāmi dos DYDX žetonu ilgtermiņa ieguldītājiem iespēju gūt labumu.
Atmetot jautājumu par marķieru pārdošanas spiedienu, dYdX vienmēr ir bijis etalonprotokols decentralizētām aizņemtajām biržām (Perp Dex), atšķirībā no vairuma projektu, kas ietver Ethereum Layer 2, piemēram, GMX, MUX, GNS un nesenā HMX spēcīgā pieauguma. Šie četri. Visi Perp Dex ir veidoti uz Arbitrum, un daudzi protokoli vēlas iekļūt 2. slānī, lai izbaudītu Ethereum drošību un ātro norēķinu un zemās Rollup apstrādes maksas.
Tikai dYdx vēlas pamest 2. slāni un izveidot savu lietojumprogrammu ķēdi, lai panāktu pilnīgāku decentralizāciju, kas arī nozīmē, ka marķieru ekonomikā tiks veiktas lielas izmaiņas.
Nebūs centralizētas grupas maksas platformas darījumu maksas, un maksas tiks atgrieztas DYDX turētājiem. dYdX V4 ir izvēlējies citu ceļu, un turpmākā attīstība joprojām ir aizraujoša.
Vēlāk mēs jums parādīsim vadošo projektu analīzi citās trasēs. Ja jūs interesē, lūdzu, noklikšķiniet uz sekot. Ik pa laikam apkopošu arī jaunākās informācijas pieprasījumus un projektu apskatus, kā arī gaidīšu līdzīgi domājošus cilvēkus valūtas lokā, lai kopīgi izpētītu. Ja jums ir kādi jautājumi, lūdzu, komentējiet vai sūtiet privātu ziņu