Autors: Weilin, PANews

18. jūlijā Honkongas monetārā iestāde paziņoja par pirmo trīs "smilškastes" iesaistīto iestāžu partiju, tostarp JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., Yuanbi Innovation Technology Co., Ltd. un kopīgo pieteikuma iesniedzēju Standartu. Chartered Bank (Hong Kong) Co., Ltd., Animoca Brands Limited, Hong Kong Telecommunications Limited (HKT).

Iepriekš Honkongas monetārā iestāde paziņoja par "smilšu kastes" izveidi stabilu monētu emitentiem. Pēc tam tā saņēma pieprasījumus no desmitiem iestāžu, un dažas labi sagatavotas iestādes iesniedza oficiālus pieteikumus. Pēc iekļūšanas "smilšu kastē" trīs institūcijas var pārbaudīt paredzamo biznesa modeli noteiktajā tvērumā un sazināties ar Honkongas monetāro iestādi par to, kā turpmāk ievērot piedāvāto stabilo monētu regulējošo režīmu.

Spriežot pēc fona, šīs trīs institūcijas ir atšķirīgas. Hashkey analītiķis Džeferijs Dings sacīja, ka Honkongas stabilās monētas “uzziedēs daudzos virzienos” un kļūs par pirmo reģionu pasaulē, kas atbalstīs bankas stabilu monētu emisijā. Šobrīd arī digitālās banku un apdrošināšanas nozares ir veikušas pasākumus un veidos plašāku sadarbību ar "smilškastes" iesaistītajām iestādēm.

Tiek izsludināts "smilšu kastes" saraksts, kuram pretendentam ir visvairāk spēka?

Spriežot pēc fona, JD Technology, JD Coin Chain Technology mātesuzņēmumam, ir e-komercijas pieredze. Uzņēmums JD Coin Chain Technology Company tika oficiāli reģistrēts 2024. gada martā. Tā pamatdarbība ietver digitālās valūtas maksājumu sistēmas un blokķēdes infrastruktūras izbūvi. Saskaņā ar LinkedIn informāciju, uzņēmuma izpilddirektors Liu Pengs šobrīd ir JD Technology viceprezidents. Viņš jau ilgu laiku ir bijis cieši saistīts ar finanšu tehnoloģiju jomu un strādājis Tencent, Huawei, Ant Financial, JD un citos uzņēmumos. Šobrīd JD Coinchain Technology ir ieguvusi 1. tipa (vērtspapīru tirdzniecība), 4. tipa (konsultācijas par vērtspapīriem) un 9. tipa (aktīvu pārvaldība) licences no Honkongas Vērtspapīru un nākotnes darījumu komisijas (SFC).

Yuanbi Innovation Technology ir DeFi, digitālo maksājumu un finanšu tehnoloģiju pieredze. Uzņēmums izstrādā un pārvalda dažādas DeFi lietojumprogrammas, nodrošinot lietotājiem pakalpojumus, tostarp decentralizētus darījumus, aizdevumus un ienākumus. Izmantojot tehnoloģiskos jauninājumus, Yuanbi Innovation Technology nodrošina lietotājiem digitālās valūtas maksājumu risinājumus un atbalsta maksājumu un norēķinu pakalpojumus vairākās digitālās valūtās. Uzņēmums aktīvi veicina Honkongas dolāra stabilās valūtas HKDR izstrādi un emisiju.

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited un HKT ir apvienojuši spēkus. Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. izveido Bitcoin un Ethereum tirdzniecības punktu, padarot to par vienu no pirmajām globālajām bankām, kas uzsāk kriptovalūtu tūlītēju tirdzniecību. Turklāt Standard Chartered Bank uzsāka kriptovalūtas glabāšanas pakalpojumus Honkongā, izmantojot savu meitasuzņēmumu Zodia Custody, galvenokārt institucionālajiem investoriem. Runājot par blokķēdes lietojumprogrammām, Standard Chartered Bank (Honkonga) ir veiksmīgi pabeigusi pirmo starpbloku ķēdes platformas izmēģinājuma darījumu, kas savienoja Honkongas eTradeConnect un Ķīnas Tautas bankas tirdzniecības finansēšanas platformu (PBCTFP).

Kas attiecas uz Animoca Brands Limited, vadošais blokķēdes spēļu un digitālās izklaides uzņēmums, kura galvenā mītne atrodas Honkongā un kas ir pazīstams nozarei, ziņoja par ievērojamu finanšu pieaugumu 2024. gada pirmajā ceturksnī. Uzņēmuma rezervācijas ieņēmumi ceturksnī sasniedza 90 miljonus ASV dolāru, kas ir par 72% vairāk nekā 52 miljoni ASV dolāru tajā pašā periodā 2023. gadā. No šīs summas 65 miljonus ASV dolāru veidoja digitālo aktīvu konsultāciju pakalpojumi, tostarp žetonu konsultācijas, tirdzniecība un blokķēdes mezglu operācijas.

Hong Kong Telecommunications Limited (HKT) ir viens no Honkongas lielākajiem integrēto telekomunikāciju pakalpojumu sniedzējiem. Uzņēmums tika dibināts 1925. gadā.

Ir jānodrošina atbilstošas ​​rezerves, un fiat stabilās monētas ir jālicencē, pirms tās var izmantot mazumtirdzniecības lietotājiem.

Stabila valūta ir viena no Honkongas svarīgajām saistībām un projektiem, lai atbalstītu Web3 attīstību.

Kopš 2022. gada janvāra Honkongas regulējošās iestādes ir veicinājušas stabilas valūtas politikas virzību. Diskusiju procesā 2022. gada janvārī tika apkopotas saņemtās atsauksmes un noskaidrots normatīvā regulējuma sākotnējais virziens. 2023. gada 27. decembris: Honkongas Finanšu pakalpojumi un Valsts kases birojs (Valsts kases birojs) un Honkongas Monetārā iestāde kopīgi izdeva konsultāciju dokumentu par ierosināto regulatīvo sistēmu stabilu monētu emitentiem, lai vēl vairāk lūgtu sabiedrības un nozares viedokļus. 2024. gada 12. marts: Monetārā iestāde paziņoja par "Stablecoin Issuer Sandbox" politiku, kas ļauj pārbaudīt stabilu monētu emisiju normatīvajā smilšu kastē. 2024. gada 17. jūlijs: tika publicēts konsultāciju kopsavilkums, kurā apkopoti sabiedrības viedokļi un atsauksmes, kā arī ierosināti likumdošanas ieteikumi par regulējošās sistēmas ieviešanu stabilu monētu emitentiem Honkongā. Nākamais posms tiks iesniegts izskatīšanai Likumdošanas padomē un tiks izdotas attiecīgas vadlīnijas.

Viena no šīs "smilšu kastes" apstiprināšanas atslēgām ir tāda, ka pretendentiem ir jāierosina konkrēti pieteikšanās scenāriji un jāpaskaidro, kā viņu stabilo monētu bizness var efektīvi atrisināt saimnieciskās darbības problēmas un sniegt ieguvumus un ieguvumus Honkongas ekonomiskajām un finanšu darbībām iespējas. Galvenie pieteikšanās scenāriji, ko piedāvājušas pirmās trīs institūcijas, kas piedalās "smilšu kastē", ietver maksājumus, piegādes ķēdes pārvaldību un kapitāla tirgus izmantošanas gadījumus. "Sandbox" iesaistītās iestādes ierosināja arī citus lietošanas gadījumus, tostarp Web3, spēles un virtuālo aktīvu tirdzniecību.

Jau 2023. gada 27. decembrī Honkongas Monetārās iestādes prezidents Ju Veivens uzrakstīja rakstu, norādot, ka stabilām monētām ir iespēja kļūt par saskarni (piezīme: medijiem) starp tradicionālajām finansēm un virtuālo aktīvu tirgu. Ja stabilās monētas pamazām kļūs par vienu no sabiedrības izvēlētajiem maksāšanas veidiem, digitālais maksājums un reālā ekonomika var tikt integrēti vēl vairāk, un īpaši svarīgi kļūs, vai stabilās monētas patiešām atbilst "stabila" nosacījumiem.

No turētāju viedokļa, ja stabilās monētas emitents nespēj uzturēt pietiekamus rezerves aktīvus, lai uzturētu stabilu monētas vērtību, vai saprātīgā termiņā neizpērk stabilu monētu par nominālvērtību, papildus nodarot zaudējumus turētājam, monetārie zaudējumi tiks radīti. ietekmē arī viņu ikdienas maksājumu vajadzības, tādējādi traucējot saimniecisko darbību. Turklāt, lai izpildītu dzēšanas prasības, stabilo monētu emitentiem, iespējams, būs jāpārdod rezerves aktīvi finanšu tirgū apmaiņā pret skaidru naudu, kas arī atstās ietekmi uz finanšu stabilitāti.

Saskaņā ar HKMA ierosināto sistēmu emitentiem, kas Honkongā vēlas emitēt stabilas monētas ar atsauci uz vienu vai vairākām fiat valūtām (“fiat valūtas stabilās monētas”), ir jāpieprasa attiecīga HKMA licence. Emitentam ir jābūt fiziskai klātbūtnei un vadībai Honkongā, kā arī jāatbilst noteiktām kapitāla prasībām. Licences turētājam ir jāizstrādā efektīvs stabilizācijas mehānisms, piemēram, jāuztur rezerves aktīvi, kas sastāv no augstas kvalitātes un ļoti likvīdiem aktīviem (piemēram, banku noguldījumi vai īstermiņa parāda vērtspapīri attiecīgajā valūtā), un jāveic atbilstoši glabāšanas pasākumi, lai nodrošinātu, ka lietotāji var sekot līdzi. Stabilās monētas var apmainīt pret fiat valūtu par nominālvērtību jebkurā laikā pēc viņu vēlēšanās. Licences turētājiem ir arī jāievēro atbilstoša pārvaldība, riska pārvaldība un pasākumi, lai apkarotu nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizēšanu un teroristu finansēšanu.

Papildus tam HKMA plāno noteikt prasības arī citiem tirgus dalībniekiem, kuri ir ieinteresēti sniegt stabilu monētu iegādes pakalpojumus. Tostarp tiks noteikts, ka privātajiem investoriem drīkstēs pārdot tikai licencētu emitentu emitētas fiat stabilās monētas.

Ņemot vērā faktiskās vajadzības "smilšu kastes" efektīvai darbībai, "iebraukšanas kastē" slieksnim ir noteiktas prasības "ieiet kastē" tikai tie pretendenti, kuri pilnībā atbilst iepriekš minētajiem nosacījumiem. Kamēr likumdošana nav pabeigta un jaunā likumdošana stāsies spēkā, HKMA turpinās izskatīt pieprasījumus un iesniegumus par "smilšu kasti".

Turklāt ieiešana "smilšu kastē" nav priekšnoteikums, lai turpmāk pieteiktos stabilu monētu emitenta licencei. Šīm institūcijām ir stingri jāievēro "smilšu kastes" prasības, piemēram, tās nedrīkst piesaistīt līdzekļus no sabiedrības vai nodrošināt nekādus ieguldījumu produktus "smilšu kastes" vārdā, kā arī sākotnējā posmā tās nedrīkst izmantot publiskos līdzekļus.

Nākotnes tendences: sagaidāms, ka stabilās monētas "uzziedēs daudzos virzienos" un sāksies sadarbība starp iestādēm

Atbildot uz Honkongas Valsts kases biroja un Honkongas Monetārās iestādes izdoto konsultāciju kopsavilkumu par stabilo monētu emitentu regulējošo sistēmu, HashKey Group galvenais analītiķis Džefrijs Dings uzskata, ka Honkongā pašlaik ir stingra regulējuma sistēma fiat emitentiem. valūtas stabilās monētas, pieprasot emitentiem nodrošināt, ka fiat valūtas stabilās monētas Pilnībā nodrošinātas ar augstas kvalitātes un ļoti likvīdiem rezerves aktīviem. Tas, vai USDT un USDC, kuriem pašlaik ir visaugstākais adopcijas līmenis, turpmāk varēs tirgot Honkongā, ir atkarīgs no tā, vai tie spēs veikt veiksmīgu pāreju. Pirmā problēma ir tā, ka pieteikties var tikai emitenti ar fiziskiem uzņēmumiem Honkongā. Otrkārt, ja paskatāmies uz Eiropas MiCA stabilo monētu regulēšanas politiku, varbūt tikai tie emitenti, kas atbalsta rezervju izvietošanu bankās, var iegūt regulējuma atzīšanu mainīgajā situācijā, kas radīs šķēršļus dažiem emitentiem.

No otras puses, Honkonga var redzēt arī stabilu monētu "daudzpusīgu ziedēšanas" scenāriju. Piemēram, bankām ir savas stabilās monētas, un biržām ir savas stabilās monētas. Ja bankas sekmīgi laidīs klajā savas stabilās monētas, Honkonga būs pirmā vieta, kur bankas laidīs klajā stabilās monētas, kas kalpos par paraugu globālai stabilu monētu regulējuma politikai.

Smilšu kastes palaišana ir piesaistījusi attiecīgo nozares cilvēku un institūciju uzmanību Jao Vensongs, ZA Bank izpilddirektors, sacīja, ka šobrīd risina sarunas par sadarbību ar gandrīz 10 stabilas valūtas uzņēmumiem un uzskata, ka nākotnē tiks uzsākti vēl citi projekti. . Džans Ju, Honkongas digitālo aktīvu apdrošināšanas kompānijas OneDegree OneInfinity vadītājs, sacīja, ka uzņēmums ir izstrādājis pielāgotus apdrošināšanas un riska pārvaldības risinājumus, lai palīdzētu stabilu monētu emitentiem pārvaldīt saistītos riskus. Ma Siu-fai, Honkongas KPMG vecākais banku partneris, norādīja, ka stabilu monētu emitentu regulējošās sistēmas ieviešana veicinās inovācijas un stabilo monētu praktiskas pielietošanas attīstību Honkongā.