Autors: Tia, Techub News
MakerDAO ir viens no svarīgākajiem Ethereum DeFi ekosistēmas attīstības stūrakmeņiem, ieķīlājot Ethereum rokās MakerDAO, lietotāji var iegūt noteiktu likviditātes apjomu, nepārdodot aktīvus. Bitcoin ir visvērtīgākais aktīvs kriptovalūtā, taču tā Tjūringa nepilnības dēļ tas nav spējis ļoti labi atdzīvināt Bitcoin aktīvus. Tomēr, attīstoties Bitcoin ekosistēmai un izplatot dažādus Bitcoin Layer 2s, šķiet, ka tas ir radījis iespēju Bitcoin finansiālā ziņā.
Satoshi protokols ir pārāk nodrošināts stabilu monētu protokols, kas izveidots uz Bitcoin Layer2 BEVM. Tā 9. jūlijā paziņoja, ka ir pabeigusi finansējumu 2 miljonu ASV dolāru apmērā, ko vadīja CMS Holdings un RockTree Capital. Pašlaik tā bloķētā pozīcija ir USD 1 047 886. Lai gan mērogs ir mazs, joprojām ir zināms potenciāls stāstījuma par Bitcoin pārlieku nodrošināto stabilo monētu stāstījumam.
Kā kalt stabilas monētas? Kā saglabāt "stabilitāti"?
USD piesaistītā stabilā monēta, ko emitējis Satoshi Protocol, ir SAT, un lietotāji nogulda nodrošinājumu, lai aizņemtos SAT stabilās monētas ar minimālo nodrošinājuma koeficientu 110%. Pašlaik atbalstītais nodrošinājums ietver Bitcoin uz Bitcoin Layer2 Bitlayer un BEVM, kā arī Lorenzo stBTC (Lorenzo ir Bitcoin likviditātes finanšu slānis, kura pamatā ir Babylon, un Lorenzo stBTC ir likvīdās likmes marķieris, kas ģenerēts, izmantojot Bitcoin).
Kad lietotāji veic SAT, aizņemoties pret to, Satoshi protokols nosaka kalšanas maksu un fiksētu gada procentu maksu. Tajā pašā laikā papildus nepieciešams noguldīt 2 SAT kā rezervi, ko likvidācijas laikā izmantot gāzes maksām. Protams, ja pozīcija netiks likvidēta, tad, kad pozīcija tiks slēgta, maksa lietotājam tiks atgriezta.
Tostarp kalšanas nodeva tiek maksāta vienā maksājumā, un likme ir bāzes procentu likme + 0,5%. Bāzes procentu likmi nosaka izpirktā SAT summas proporcija pret kopējo stablecoin piedāvājumu. Procentu likme ir dinamiska, bet minimālā ir ne mazāka par 0,5%, bet maksimālā - ne vairāk kā 5%.
Stabilitātes mehānisms: Nexus ieņēmumu modulis
Nexus ienesīguma modulis (NYM) ir izstrādāts, lai pārvaldītu un optimizētu stabilu monētu līdzekļu izmantošanu ekosistēmā. NYM ļauj lietotājiem apmainīt stabilās monētas, piemēram, USDT un USDC, pret Satoshi protokola stabilo monētu SAT. Pēc lietotāja stabilās valūtas (USDT, USDC) saņemšanas šis modulis izkals vienādu SAT daudzumu un nosūtīs to lietotājam. Ja SAT cenas atšķiras, ārējie lietotāji var izmantot šo moduli, tādējādi palīdzot saglabāt saikni starp SAT un ASV dolāru.
Tajā pašā laikā Nexus ieņēmumu modulis gūs papildu ienākumus, piedaloties DeFi ieguvē vai izmantojot CeFi platformu procentu likmju arbitrāžas un tirgus neitrālu darījumu finansēšanai. Lietotāji var arī iemaksāt SAT šajā modulī, lai iegūtu ienākumu sadali. Pēc SAT noguldīšanas lietotāji saņems sSAT sertifikātu, kas atspoguļo viņu ieķīlātos īpašumus, ko var izmantot, lai pieprasītu atlīdzību, kas gūta no NYM ieņēmumu darbībām.
Vēja kontrole
Riska kontrole galvenokārt balstās uz likvidācijas mehānismu, kas automātiski uzsāk likvidāciju un atmaksā likvidētās pozīcijas parādu, ja nodrošinājums nokrītas zem minimālās virsnodrošinājuma attiecības. Protams, Satoshi protokola likvidācijas mehānismam ir arī dažas detalizētākas daļas, piemēram, dažādu likvidācijas parametru standartu ieviešana dažādiem aktīviem, lai izolētu riskus. Satoshi Protocol ievieš pielāgotas aizņēmuma likmes, aizdevuma vērtību (LTV) un citus riska parametrus, pamatojoties uz dažādiem aktīvu veidiem, nodrošinot protokola drošību un pielāgošanos mainīgajiem tirgus apstākļiem. Atšķirot šos parametrus, protokoli var labāk pārvaldīt riskus, kas saistīti ar nepastāvīgiem aktīviem, un nodrošināt lietotājiem stabilāku un drošāku vidi. Turklāt protokols nepārtraukti uzrauga katra aktīva veida veiktspēju un nepastāvību. Ja tirgus apstākļi mainās, katra aktīva parametrus var attiecīgi pielāgot.
Arī Satoshi protokola likvidācijas mehānisms ir atšķirīgs. Kriptogrāfijas jomā visizplatītākais likvidācijas mehānisms ir izsole. Ja cenas ļoti svārstās, neefektīvs izsoles modelis var izraisīt likvidācijas aizkavēšanos, saasinot zaudējumus. Taču Satoshi protokola atklātāks likvidācijas mehānisms var to ļoti labi apiet. Satoshi protokolā lietotājiem nav nepieciešama atļauja piedalīties likvidācijā. Ja nodrošinājuma attiecība ir zemāka par minimālo standartu, jebkurš lietotājs var patstāvīgi uzsākt likvidācijas procesu, kas padara likvidāciju ātrāku. Turklāt, lai veicinātu likvidācijas uzvedību, Satoshi protokols nodrošinās arī stimulus likvidatoriem, kuri var saņemt noteiktu daļu no nodrošinājuma atlīdzības un gāzes kompensācijas.
Stabils baseins
Turklāt Satoshi Protocol ir īpaši izveidojis aktīvu kopumu ar nosaukumu Stabilitātes fonds (SP) likvidācijai. Lietotāji var noguldīt savu SAT pūlā, lai nopelnītu atlīdzību par likvidācijas pasākumiem, kā arī atlīdzību par Satoshi protokola marķieri OSHI. Kad tiek uzsākta likvidācija, Stabilitātes fonds var izmantot SAT, lai nomaksātu parādu. Savukārt stabilitātes fonds saņem nodrošinājumu no likvidētajām pozīcijām. Likvidācijas ieņēmumi tiks sadalīti arī lietotājiem, kuri iepludināja SAT stabilitātes fondā. Satoshi Protocol ir arī ātrās aizdevuma modulis, lai atbalstītu likvidācijas, nodrošinot, ka protokols var ātri apstrādāt likvidācijas pat tad, ja stabilajam fondam ir nepietiekams finansējums.
reģenerācijas režīmā
Satoshi protokolam ir arī atkopšanas režīms. Šis režīms tiek aktivizēts, ja kopējais nodrošinājuma koeficients (TCR) nokrītas zem 150%. Atgūšanas režīmā tiks veikti īpaši pasākumi, lai novērstu turpmāku TCR samazināšanos, tostarp likvidējot pozīcijas ar nodrošinājuma koeficientu zem 150%, ierobežojot kreditēšanas darbības, kas var vēl vairāk kaitēt TCR, un atteikšanos no aizņēmuma maksas, lai uzlabotu TCR aizdevumu izsniegšanu.
Žetonu ekonomika
Satoshi protokola vietējais marķieris ir OSHI, un kopējais piedāvājums ir ierobežots līdz 100 000 000. Tostarp investori veido 15%, konsultanti veido 2%, komanda veido 15%, ekoloģiskie stimuli veido 45%, publiskās pārdošanas rādītājs ir 2%, bet atlikušie 21% tiek izmantoti kā rezerves.
Ekoloģiskā stimula daļa tiks izmantota pozīciju veidošanas stimuliem, Stablecoin Pool (SP) stimuliem un likviditātes stimulu nodrošināšanai likviditātes pūliem. 20% no kopējā piedāvājuma tiek novirzīti pozīcijas veidošanas stimuliem, 10% - stabilu monētu pūla (SP) stimuliem un 15% - likviditātes fondiem, lai nodrošinātu likviditātes stimulus.
Tajā pašā laikā protokols nodrošina turētājiem arī atbloķēšanas laiku. Investori var atbloķēt 10 % 3 mēnešus pēc publiskā piedāvājuma (TGE), bet atlikušajiem 90 % ir jāgaida papildu 6 mēnešu klints periods pēc TGE un pēc tam lineāri jāatbloķē 24 mēnešu laikā. Konsultantiem būs jāgaida 12 mēnešu klints periods pēc TGE un pēc tam lineāri jāatbloķē 24 mēnešu laikā. Komanda arī gaida 12 mēnešu klints periodu pēc TGE un pēc tam lineāri atbloķē to 24 mēnešu laikā. Rezerves un ekoloģiskā stimula daļa tiek atbloķēta lineāri 60 mēnešu laikā.
sOSHI
SOSHI var iegūt, piesaistot OSHI. sOSHI īpašniekiem ir tiesības dalīties ar visām līguma priekšrocībām.
Iepriekš minētais ir ievads Satoshi protokolā. Satoshi protokols ir veicis dažus uzlabojumus pārāk nodrošinātajā stabilajā monētā, lai palielinātu tās riska noturību, taču kopumā mehānisms joprojām ir salīdzinoši līdzīgs tradicionālajam CDP.