Pētījuma ziņojumā, kas tika publicēts 2024. gada 18. jūlijā, kriptogrāfiju pētnieks Tors Hartvigsens stingri brīdināja par ieguldījumu stratēģiju augstas beta altkoinu iegādei Ethereum ekosistēmā kā sviras taktikai, jo īpaši saistībā ar gaidāmo Ethereum ETF izlaišanu. Savienotās valstis.
Hartvigsena analīzi ar nosaukumu "ETH Beta — katastrofas recepte?" sniedz analīzi par to, vai ar ETH korelētu altkoīnu pirkšana, ko parasti dēvē par “ETH beta versiju”, ir laba ieguldījumu stratēģija. Šie līdzekļi, tostarp tādi marķieri kā OP, ARB, MANTA, MNT, METIS, GNO, CANTO, IMX, STRK (visi L2), MKR, AAVE, SNX, FXS, LDO, PENDLE, ENS, LINK (visi DeFi) PEPE, DOGE (visas mēmes), SOL, AVAX, BNB un TON (alternatīvās L1) tradicionāli tiek uzskatīti par tādiem, kas piedāvā Ethereum cenas svārstību sviras efektu, pieņemot, ka nepastāvība ir lielāka salīdzinājumā ar pašu Ethereum.
Ziņojumā ir aplūkotas vairākas kritiskas jomas: šo altkoinu un Ethereum cenu veiktspējas salīdzinājums, to korelācija un beta koeficienti attiecībā pret Ethereum, kā arī to riska koriģētā peļņa, ko mēra ar Sharpe koeficientu. Pētnieks uzsver raksturīgos riskus un neefektivitāti banku darbībai ar šiem altcoiniem, lai uzlabotu Ethereum iedarbību.
Kāpēc Ethereum Beta Altcoins pirkšana parasti ir slikta ideja
Apspriežot cenu rādītājus, Hartvigsens norāda: “TOTAL3 (altcoin tirgus ierobežojums) pret ETH tirgus maksimālo robežu ir aptuveni 1,48. Kopš 2020. gada šī diagramma ir bijusi tik zema tikai dažos retos gadījumos, kas liecina par ETH labāku veiktspēju salīdzinājumā ar lielāko daļu altistu. Šis vēsturiskais konteksts rada drūmu precedentu tiem, kas cer uz altcoin labāku veiktspēju vienlaikus ar Ethereum izaugsmi. Pētnieks precizē, ka, neskatoties uz periodisku atveseļošanos šajos līmeņos, vispārējā tendence ir bijusi lejupslīde, kas ir satraucošs signāls altcoin investoriem.
“Protams, neviens L2 marķieris nav pārspējis ETH YTD, ar vislabāko veiktspēju GNO, kas ir palielinājies par 34%, savukārt ETH ir palielinājies par 44%. Sliktākie rādītāji ir MANTA, STRK un CANTO, kas šogad ir samazinājušies par vairāk nekā 60%, ”sacīja Hartvigsens. Runājot par populārākajām L1 alternatīvām, AVAX ir vienīgā, kas ir zemāka salīdzinājumā ar ETH. “No 8 DeFi žetoniem šajā grozā 3 ir pārsnieguši ETH, proti, PENDLE (+254%), ENS (+163%) un MKR (+78%). Pārējie 5 ir samazinājušies salīdzinājumā ar gadu, un FXS ir sliktākais rādītājs par 73%, ”piebilda pētnieks.
Tikmēr memecoins ir bijis labākais šogad šogad. “To var redzēt arī lielāko Ethereum vietējās mememonētu darbībā. PEPE ir lielākais ieguvējs paraugā, palielinoties par +708%, savukārt SHIB ir par 74% un DOGE par 31%, ”sacīja Hartvigsens.
Ziņojuma korelācijas sadaļa dziļāk iedziļinās šo altkoinu attiecībās ar Ethereum. "Alkoinu paraugs nav izvēlēts nejauši, bet sastāv no žetoniem, kas parasti tiek uzskatīti par korelētiem ar ETH veiktspēju," skaidro Hartvigsens.
Viņš arī atzīmē, ka “Korelācija starp ETH un ETH ir acīmredzami perfekta un tāpēc ir 100%. Alti, kas visvairāk korelē ar ETH, ir GNO, SNX, METIS, AAVE un ARB. Tomēr, neskatoties uz dažiem marķieriem, kas parāda pienācīgu korelāciju ar Ethereum, pētnieks brīdina, ka tie ne vienmēr garantē līdzīgus veiktspējas rezultātus, īpaši šajā kriptovalūtu ciklā.
Attiecībā uz beta versiju, kas mēra aktīva nepastāvību salīdzinājumā ar tirgu, atklājumi ir pārliecinoši. "No šīs analīzes ir skaidrs, ka tikai dažiem altiem ir augsts beta koeficients attiecībā pret ETH, proti, PEPE, METIS, ENS un PENDLE," norāda Hartvigsens. Tas liek domāt, ka, lai gan dažiem altkoīniem ir lielāka nepastāvība un tādējādi tie var gūt lielāku atdevi salīdzinājumā ar Ethereum, tiem ir arī proporcionāli augstāks risks.
Šarpa koeficienta aprēķins, kas nodrošina ar risku koriģētu atdevi, sniedz analīzē vēl vienu dimensiju. Hartvigsens atzīmē: “Šarpa koeficienta aprēķini uzsver šo altkoīnu svārstīgumu koriģēto atdevi, kas ir ievērojami mainījusies. Tas ir ļoti svarīgi, jo investori bieži neievēro paaugstināto risku, ko rada šie “ETH beta” aktīvi.
Apkopojot savus atklājumus, Hartvigsens piedāvā skaidru spriedumu: “Šo altkoinu pirkšana, lai iegūtu Ethereum sviras efektu, manuprāt, ir muļķīga spēle, jo jūs uzņematies daudz papildu risku, par kuru jūs, iespējams, nezināt. . Ja meklējat sviras ETH ekspozīciju, vienkārši uzlieciet 2x ETH garumu, piemēram, Aave ir saprātīgāk. Viņš uzsver, ka šāda stratēģija nodrošina 100% korelāciju un beta vērtību 2, bez liekiem sarežģījumiem.
Preses laikā ETH tirgojās par USD 3439.
Avots: NewsBTC.com
The Post “Ethereum Beta” Altcoins ir recepte katastrofai, pētnieku atradumi appeared first on Kriptoziņas.
