Token Price Tide atgriežas pie pamatiem: šos projektus ir vērts noskatīties
Lai gan stāstījumam un noskaņojumam vienmēr ir bijusi milzīga loma žetonu īstermiņa cenu kustībās, šķiet, ka šī cikla paisums atgriežas pie pamatiem.
Mūsdienās tiek plaši uzskatīts, ka daudzas no visvairāk izvirzāmajām monētām ir sasniegušas augšupeju, kad riska kapitāla firmas parakstīja žetonu ordera darījumus. Šī padziļinātā vilšanās kopā ar vairāku žetonu izdošanu ar pilnībā atšķaidītu vērtību (FDV), kas pārsniedz 10 miljardus USD, ir veicinājusi mememonētu pieaugumu. Lai gan mememonētas ir vērtīgas tikai tad, ja tās piesaista uzmanību, vismaz tajās nav paslēpts liels daudzums žetonu, lai tos vēlāk izmestu tirgū.
Pēdējā mēneša laikā cenas ir saņēmušas arī marķieri no daudziem izveidotiem ieņēmumus ģenerējošiem protokoliem. Daļēji tas ir saistīts ar institucionālo interešu pieplūdumu šajā ciklā, un ir vērts rūpīgi sekot līdzi marķieriem ar stabiliem pamatiem neatkarīgi no tā, vai tie rada ieņēmumus, lielākoties nav bloķēti vai tiem ir abi atribūti.
Šajā rakstā galvenā uzmanība tiks pievērsta šīm trim protokolu kategorijām un to marķieriem, lai noteiktu, kuri no tiem varētu patikt investoriem, kas orientēti uz pamatiem. Šis 23 monētu saraksts nekādā ziņā nav pilnīgs, taču mēs domājam, ka zemāk joprojām ir daudz vērtības.
Ienesīgi un pārsvarā atbloķēti žetoni
Lido
Lido Finance ir lielākais likviditātes ieguldījumu nodrošinātājs, kas veido 29% no kopējās tirgus daļas, un ir galvenais spēlētājs Ethereum ieguldījumu ekosistēmā. Pagājušajā gadā tas radīja ieņēmumus 91 miljona ASV dolāru apmērā, un 100% tā žetonu bija atbloķēti un 89% bija apgrozībā. Lai gan kopš 2023. gada tā ir zaudējusi tirgus daļu, tās Lido alianses programmas uzsākšana to atkal ir izvirzījusi centrā, liekot ieķīlātiem noguldījumiem atsākt pieauguma tendenci. Lido, kas paliek virs ūdens, iekasējot 10% maksu par balvām, pagājušajā nedēļā ir palielinājies par 21%.
MakerDAO
MakerDAO, kas dibināts 2014. gadā, ir aizdevuma protokols un decentralizētās stabilās monētas DAI emitents. Pagājušajā gadā MakerDAO ir guvis ieņēmumus 271 miljona ASV dolāru apmērā, un 92,5% no tā piedāvājuma ir atbloķēti un izplatīti. Tas ievērojami palielina ieņēmumus, integrējot RWA (reālās pasaules aktīvus), piemēram, ASV valsts kases un korporatīvās obligācijas. Nesen MakerDAO arī paziņoja par Spark Tokenization Grand Prix plānu ieguldīt USD 1 miljardu tokenizētos ASV Valsts kases obligāciju produktos. Pagājušajā nedēļā Maker ir palielinājies par aptuveni 25%.
Spoks
Aave ir lielākais decentralizētais kriptovalūtu aizdevumu tirgus, kura ieņēmumi pagājušajā gadā bija 55 miljoni USD, 91% žetonu ir atbloķēti un 93% pašlaik ir apgrozībā. Aave plāno izlaist savu v4 trīs gadu laikā ar starpķēžu sadarbspējas protokolu, ko nodrošina Chainlink, nodrošinot tūlītēju likviditāti visos atbalstītajos tīklos. Turklāt Aave plāno uzsākt Aave tīkla ķēdi, kas kalpos kā protokola un tā GHO stabilās monētas centrs. Aave gūst ieņēmumus dažādos veidos, tostarp aizņēmēja procentu, likvidācijas un ātrās aizdevuma maksas. Aave pagājušajā nedēļā ir palielinājies par aptuveni 10%.
Projekti, kas rada ievērojamus ienākumus
Džito (JTO)
Papildus tam, ka tas veido gandrīz pusi no Solana LST tirgus daļas, likviditātes nodrošināšanas protokols ar MEV palielināšanas atlīdzību pagājušajā gadā radīja ieņēmumus 176 miljonu ASV dolāru apmērā.
Atēna (ENA)
Neskatoties uz to, ka protokols tika palaists tikai šī gada februāra beigās, protokols, kas balstīts uz Ethereum balstītu delta-hedged stabilu monētu USDe, jau ir radījis 92,7 miljonus USD ieņēmumus.
Lidlauks (AERO)
Velodrome komanda 2023. gadā atklāja labāko DEX on Base, un pēdējā gada laikā tā nopelnīja 90,7 miljonus dolāru.
dYdX (DYDX)
Tirdzniecības un atvasinājumu protokols, kas nav saistīts ar aizbildnību, un darbojas savā ķēdē, un pagājušajā gadā tas radīja 55 miljonus ASV dolāru ieņēmumus.
Pankūku maiņa (CAKE)
BSC populārākais DEX, kas sākotnēji tika izveidots ar Uniswap, pēdējo 365 dienu laikā radīja ieņēmumus 50,7 miljonu ASV dolāru apmērā.
Atsaukšanas atcelšana (UNI)
Lielākais un populārākais DEX EVM, kas izvietots 11 ķēdēs, pagājušajā gadā radīja ieņēmumus aptuveni 42 miljonu ASV dolāru apmērā.
Banānu lielgabals (BANANA)
Pagājušajā gadā populārais Telegram tirdzniecības robots Ethereum, Blast, Base un Solana guva 34,7 miljonus ASV dolāru ieņēmumus.
Curve Finance (CURVE)
Neskatoties uz nesenajām problēmām, DeFi tirdzniecības platforma pagājušajā gadā ienesa 29 miljonus ASV dolāru ieņēmumus.
Velodroms (VELO)
DEX, ko izveidoja veDAO biedri un kas galvenokārt darbojas ar optimismu, pagājušajā gadā ir guvis ieņēmumus 29,8 miljonus ASV dolāru.
GMX (GMX)
Arbitrum un Avalanche populārākajiem DEX pagājušajā gadā bija 32 miljoni USD.
Lielākā daļa atslēgtā piedāvājuma
Nozarei turpinot attīstīties, arvien vairāk protokolu ir pabeiguši marķieru piešķiršanas programmas, atbrīvojot lielāko daļu (un dažos gadījumos visu) to marķieru piegādes atklātajam tirgum. Šīs kategorijas vienumi ietver:
Injekcijas (INJ)
Pamatojoties uz Cosmos DeFi L1, Injective ir unikālas primitīvas, un 100% no krājumiem ir atbloķēti un 97% ir apgrozībā.
Izskatās reti (LOOKS)
Anonīmais NFT tirgus, kas ir pazīstams ar to, ka aktīvie lietotāji tiek apbalvoti ar LOOKS un WETH un atbalsta autoratlīdzību, ir 100% atbloķēts un 99,5% izplatīts.
Sintētika (SNX)
2017. gadā dibinātajā decentralizētajā atvasināto instrumentu tirdzniecības protokolā, kas nesen pārtrauca inflāciju un pārgāja uz deflācijas režīmu, 100% žetonu ir atbloķēti un 99,8% ir apgrozībā.
Masku tīkls (MASK)
Koncentrējoties uz pārlūkprogrammas paplašinājumiem, kas savieno Web 2.0 un Web 3.0, tā marķieri ir 100% atbloķēti un 100% izplatīti.
Kujira (KUJI)
Terra avārijā izdzīvojušais Kujira atdalīja savu uz Cosmos balstīto L1, kas ir izaugusi par nobriedušu ekosistēmu ar 100% atslēgtu krājumu un 99% apgrozībā.
Daudzstūris (MATIC)
Viens no pirmajiem ETH L2 — tam ir ne tikai Ethereum mērogošanas komplekts, bet arī tas ir 100% atbloķēts, un 92,8% tā žetonu ir apritē.
Yearn (YFI)
DeFi 2020. gada vasaras produkts ir decentralizētu ienākumu produktu komplekts, kurā 99,9% žetonu ir atbloķēti un 91% ir apgrozībā.
Dekarts (CTSI)
Lietojumprogrammām raksturīgie apkopošanas protokoli, kas izmanto virtuālās mašīnas, kurās darbojas Linux, bija 93% atbloķēti un 82% bija apritē.
1 colla (1 INCH)
Vadošais EVM DEX apkopotājs ar atbloķētiem 86% marķieru un 82,6% cirkulējošā piedāvājuma.
Likviditāte (LQTY)
Decentralizēts kreditēšanas protokols 0% procentu aizdevumiem ar ETH kā ķīlu, 97% no piedāvājuma ir atslēgti un tirāža ir 96,3%.
Apkopojiet
Lai gan tas joprojām ir agrīnā stadijā, nesenais blue-chip DeFi protokolu pieaugums ar ievērojamiem ieņēmumiem un lielāko daļu to piedāvājuma apritē var liecināt par pāreju no ažiotāžas izraisītiem naratīviem un koncentrēšanos uz fundamentālajiem rādītājiem, kas daļēji ir zīme. šī cikla cilvēku reakcija uz vilšanos saistībā ar augstu FDV.
Šajā ciklā, ko ietekmē institucionālie investori un to tradicionālie novērtēšanas procesi, fundamentāli droši protokoli, visticamāk, gūs ievērojamu atdevi, jo buļļu tirgus turpinās, nobriedis nozare un pagarinās tās kalpošanas laiku.
