"Melnā vasara" kriptovalūtu tirgū tikko ir pagājusi Bitcoin cenas pēc atveseļošanās, un tirgus noskaņojuma virziens joprojām ir neskaidrs.
Pētniecības organizācija Glassnode nesen publicēja ziņojumu ar nosaukumu "Izdzīvošana pēc pārdošanas". Šajā ziņojumā ir parādītas dažas interesantas situācijas. Pagājušajā mēnesī, pirmkārt, nepārtraukta ETF aizplūšana izraisīja tirgus lejupslīdi, kas pēc tam izraisīja paniku Vācijas valdības veiktā Bitcoin cena faktiski ietekmēja Bitcoin cenu tirgus noskaņojuma ziņā ietekme uz Bitcoin cenu Ietekme nav bijusi tik liela, kā sabiedrība domāja.
Tātad pēc vairāk nekā desmit dienu nepārtrauktas ETF ieplūdes, kā iespējamais pārdošanas spiediens Mentougou ietekmēs tirgu? Kādi citi pārdevēji man būtu jāņem vērā? Pamatojoties uz ziņojumu un apvienojumā ar citu iestāžu datiem, BlockBeats noskaidroja vairākus pārdošanas spiediena faktorus, ar kuriem saskaras Bitcoin tirgus.
Pārdošanas spiediens viens: Mentougou Bitcoin
Tikai pagājušajā piektdienā Vācijas valdība uz biržu nosūtīja pēdējos 3846 Bitcoins, pilnībā noplicinot tās adresi. Bitcoin arī pagriezās uz augšu, bet pēc pozitīvas attieksmes atgūšanas Mentougou "140 000 Bitcoin pārdošanas spiediens" joprojām karājās virs tirgus.
Faktiski, atskatoties uz tirgus straujo kritumu pēdējā mēneša laikā, jūs atklāsit, ka Bitcoin krituma procesā no 71 000 USD līdz 54 000 USD, kritumu veicināja galvenokārt tirdzniecības peļņas gūšana. platformas un ETF līdzekļu aizplūšana, no Vācijas Negaidīts valdības pārdošanas spiediens nebija dominējošais faktors.
No Glassnode pārskata datiem var redzēt, ka kopš jūnija Bitcoin aizplūšana no tirdzniecības platformām un ETF ir sākusi palielināties, kam seko pakāpenisks Bitcoin cenu kritums gandrīz par 15%.
Vācijas valdības valūtas pārdošanas apjomi galvenokārt sāka ietekmēt cenas jūnija vidū un beigās, pievienojot panikas slāni jau tā lejupslīdošajam tirgum Vācijas valdības valūtas pārdošanas apjoms sakrita ar Bitcoin cenu kritumu 1. jūlijā dienas pēc šīs dienas Bitcoin kritās par gandrīz 15%. Šī procesa laikā Vācijas valdība pārdeva 15 000 Bitcoins, kas veido vienu trešdaļu no kopējā 54 800 Bitcoin.
4. jūlijā Bitcoin cena nokritās zem 54 000 ASV dolāru, un Vācijas valdības atlikušie vairāk nekā 40 000 Bitcoin tika uzraudzīti, lai veiktu pārskaitījumus. Tomēr kopš tā laika Bitcoin cena sāka pieaugt, un šķiet, ka tas nav ietekmējis Vcijas valdbas kopjais skaits Bitcoins Pardošanas spiediena ietekme ir divas trešdaļas no summas.
Kad Bitcoin mēģināja sasniegt 59 000 USD trīs reizes 7., 8. un 9. jūlijā, tirgus noskaņojums joprojām bija ārkārtīgi zems. Šifrēšanas analītiķis Alekss Krīgers savā sociālajā platformā publicēja analīzi un aprēķinus 9. datumā, kad kritums varētu būt saistīts ar Mentougou un Vācijas valdības veikto Bitcoin pārdošanu. 30% Bitcoins tiek pārdoti, Bitcoin var nokrist vēl par 10,5%.
Nākamajās dienās plašākais tirgus pieauga par 7%. Tas parāda, ka Vācijas valdības liela mēroga pārdošanas ietekme uz Bitcoin cenu nav tik liela, kā sabiedrība to iedomājās. Tātad, cik lielu ietekmi uz tirgu atstās "140 000 Bitcoin pārdošanas spiediens Mentougou", kas vēl nav nokļuvis un karājas virs galvas?
Līdz šim Mentougou Mt. Gox ir atmaksājis savus aktīvus vairāk nekā pusei no saviem kreditoriem. Saskaņā ar iepriekšējiem tiesas dokumentiem un saistītajiem Mt. Gox ziņojumiem tās bankrota laikā aptuveni 24 000 kreditoru iesniedza prasības. Vakar Mt. Gox pilnvarnieks Nobuaki Kobayashi izdeva paziņojumu, kurā norādīts, ka pilnvarnieks ir atmaksājis BTC un BCH vairāk nekā 13 000 kreditoru.
Tirgus noskaņojums ir neitrāls vai negatīvs. Piemēram, @Trader T publicēja prognozi par 80% Bitcoins pārdošana var radīt 4,62 miljardu dolāru likvidācijas spiedienu uz tirgu.
Cycle Capital arī spekulē, ka gadījumā, ja Mentougou kompensācija tiks izpārdota mēneša laikā, pārdošanas spiediens, ar kuru saskarsies tirgus, būs ļoti līdzīgs Vācijas valdības pārdošanas apjomam un pārdošanas laikam. Bet pēc aktīvu iegūšanas pēc vairāk nekā 10 gadiem tirgus ir vairāk gatavs ticēt, ka Mentougou kreditori pārdos dažus Bitcoins, nevis visus.
Cycle Capital prognozē, ka gadījumā, ja Mentougou kompensācija turpināsies ilgāk, līdz 2-3 mēnešiem, katru dienu tirgū ienākošo Bitcoin skaits nebūs īpaši liels un neizraisīs vienreizēju strauju kritumu. Tomēr, tā kā joprojām tiek gaidīts pārdošanas spiediens, tirgus kādu laiku var svārstīties, lai sagremotu pārdošanu. Tas arī nozīmē, ka īstermiņā ir grūti panākt būtisku pieaugumu.
Pārdošanas spiediens 2: Kalnraču ienākumi
Runājot par "vēsturiskajiem faktoriem", papildus īpašiem pārdošanas spiediena avotiem, piemēram, Mentougou bankrota incidentam un valdības līdzekļu arestēšanai, pastāv arī regulāri pārdošanas avoti, piemēram, Bitcoin kalnrači, kurus nevar ignorēt.
Saskaņā ar CryptoQuant analītiķa Joaowedson teikto, Bitcoin kalnrači no 2023. līdz 2024. gadam kopumā pārskaitīja Bitcoin uz CEX aptuveni 166,2 miljardu ASV dolāru vērtībā, no kuriem lielākā daļa notika 2024. gadā, un tikai 48 miljardi ASV dolāru Bitcoin tika izņemti. Analītiķi uzskata, ka tik liels Bitcoin kalnraču pārskaitījums ir bezprecedenta gadījums, un kalnrači var kļūt arī par lielākajiem pārdevējiem kriptovalūtu tirgū.
Šajā ciklā ir pēdas no kalnračiem, kas pārdod Bitcoin. Pēc Bitcoin samazināšanās uz pusi krasi kritās kalnraču ienākumi. Lai saglabātu raktuves darbību, kalnrači, visticamāk, pārdos vairāk Bitcoin, lai nodrošinātos pret straujo ienākumu kritumu.
Bitcoin cenu krituma laikā pēdējā mēneša laikā ievērojami kritās arī Bitcoin skaitļošanas jauda, kuru reiz analizēja Glassnode galvenais analītiķis Džeimss Čeks un teica: "Pašreizējais tiešsaistes jaukšanas ātrums ir zems un bloku ģenerēšanas ātrums ir nedaudz lēnāks. Tas liecina, ka. Kalnrūpniecības grūtības Tas varētu būt saistīts ar vairākiem iemesliem, tostarp palielinātām ekspluatācijas izmaksām, Bitcoin cenu kritumu vai problēmām ar kalnraču aprīkojumu.
Saskaņā ar The Block datiem 24. jūnijā Bitcoin kalnraču ieguves ieņēmumi sasniedza visu laiku zemāko līmeni. Nedaudz vairāk nekā mēneša laikā Bitcoin kalnrači ir pārdevuši vairāk nekā 30 000 BTC (apmēram 2 miljardi ASV dolāru), kas ir ātrākais temps vairāk nekā gada laikā.
6. jūlijā CryptoQuant dati parādīja, ka vidējā dienas kalnraču aizplūšana sasniedza augstāko skaitu gandrīz pusotra mēneša laikā, norādot, ka kalnrači, visticamāk, pārdod savas Bitcoin rezerves.
Džeimss jūnija beigās izteica savu viedokli, ka Bitcoin kalnrači vēl nav sākuši "pilnīgu izpārdošanu", jo tie var būt rentabilitātes periodā. Tātad, cik daudz Bitcoins ir kalnračiem? Pēc Bitcoin īstermiņa pieauguma, cik lielu ietekmi uz cenu atstāj kalnraču pārdošanas spiediens?
Tā kā visas kalnraču adreses nav iespējams uzraudzīt, pētniecības organizācija Glassnode veica optimistiskāku statistisko aprēķinu.
Glassnode salīdzināja "neto kalnraču plūsmas", kas tika uzraudzītas pagājušajā gadā, ar "neto noguldījumiem/izņemšanu centralizētās biržās" un "tīrās plūsmas ETF ķēdes makos". Rezultāti liecina, ka kalnraču adrešu bilances izmaiņas ir aptuveni ±500 BTC nedēļā, savukārt ar CEX un ETF saistītās adreses bieži vien piedzīvo lielas svārstības — ±4 K BTC. Pamatojoties uz to, Glassnode uzskata, ka tirgus ietekme plūst caur pēdējiem diviem objektiem Iespējams, 4 līdz 8 reizes lielāka nekā kalnraču tirgus ietekme.
Šo skaitli nevar pārbaudīt, taču skaidrs ir tas, ka, tā kā ETF turpina iepirkt Bitcoin lielos daudzumos, tirgus ir sapratis, ka Bitcoin cenu noteikšanas spēks patiešām tiek pārnests no Bitcoin kalnraču rokām uz tradīciju, kuras pamatā ir vairāk nekā ducis. Bitcoin spot ETF par finanšu iestādēm.
Tātad, kas šajās dienās notiek ar Bitcoin spot ETF?
Pārdošanas spiediens trīs: Bitcoin peļņas ņemšana
Glassnode analīze liecina, ka pozīcija, kurā Bitcoin šī mēneša sākumā nokritās zem 54 000 USD, ir bijusi zemāka par Bitcoin turētāju vidējām ieplūdes izmaksām, tāpēc Bitcoin Spot ETF fonds izvēlējās sākt ienākšanu.
No otras puses, ETF kapitāla plūsmas ir arī cieši saistītas ar inflācijas datiem, un pagājušās nedēļas PCI dati bija vājāki, nekā gaidīts, un tirgus uzskata, ka ETF kapitāla ieplūde var turpināties.
Atskatoties uz pēdējām divām nedēļām, mēs atklāsim, ka tradicionālās finanšu institūcijas ir uzsākušas "dip medību" procesu. Bitcoin spot ETF ir parādījis neto pieplūdumu 11 dienas pēc kārtas. Matrixport jaunākajā ziņojumā arī norādīts, ka Bitcoin spot ETF piektdien noslēdza tirdzniecības nedēļu ar 310 miljonu ASV dolāru ieplūdēm, kas ir augstākais ikdienas ieplūdes līmenis vairāk nekā mēneša laikā.
Aizvakar 11 ASV tūlītējo Bitcoin fondu kopējais neto pieplūdums bija 6532 Bitcoins, kuru kopējā vērtība bija aptuveni 422,5 miljoni ASV dolāru. Tas bija lielākais vienas dienas neto pieplūdums kopš 5. jūnija, turpinot 11 dienas pēc kārtas. Šie fondi 3 dienu laikā piesaistīja vairāk nekā 1 miljardu dolāru kapitālu.
Tie, kuriem ir vairāk pozīciju nekā tūlītējie ETF fondi, ir centralizētas tirdzniecības platformas, kas absorbē lielāko daļu kriptovalūtu tirgus likviditātes. Lai gan likviditātes aizplūšanas iemeslus, izmantojot tirdzniecības platformas, ir grūti paredzēt, ir daži rādītāji, kas var atspoguļot dažus signālus.
ConsenSys pētnieks Deivids Aleksandrs II vakar norādīja, ka "pēc nežēlīgās nedēļas BTC nākotnes darījumu turējums tagad ir palielinājies par 570 miljoniem ASV dolāru, kas ir par 21% vairāk nekā pagājušajā nedēļā, un ir atgriezušies augstākajā līmenī kopš 23. jūnija."
Pēc tirgus uzlabošanās ievērojami palielinājās atklātā interese par Bitcoin nākotnes līgumiem. Aizvakar Bitcoin fjūčeru atvērtā procentu likme CME platformā 24 stundu laikā pieauga par 7,8% Uz rakstīšanas brīdi visa tīkla atvērtā interese bija aptuveni 33,18 miljardu ASV dolāru vērtībā pirms nedēļas Punkti pieauga par 23%.
Vakar Bitcoin pieauga virs $ 66 000 Pēc ikmēneša krituma par gandrīz 20%, Bitcoin pieauga par 17% pēdējo dienu laikā. Noteikti ir beigusies vienu mēnesi ilgusī lejupslīdes tendence. Ja aprēķina, pamatojoties uz vakardienas augsto Bitcoin cenu 66 000 USD, tai joprojām ir par 10,61% mazāk nekā USD 73 000.
Šķiet, ka tirgus atkal ir sasniedzis kritisko punktu. Šodien Bitcoin ir samazinājies zem 65 000 USD un rakstīšanas laikā ir 64 628 USD.
Coinglass dati liecina, ka, pamatojoties uz pašreizējām galvenajām CEX līgumu pozīcijām, ja Bitcoin atlēcis virs 68 000 USD, paredzams, ka tiks likvidēti īsie pasūtījumi USD 801 miljona apmērā, ja Bitcoin samazināsies līdz aptuveni 63 000 USD, paredzams, ka tiks likvidēti ilgi pasūtījumi 1,558 miljardu USD apmērā. Saskaņā ar pašreizējo Bitcoin cenu, pieaugumi un samazinājumi, kas saistīti ar iepriekšminētajām divām pozīcijām, ir attiecīgi 5,52% un 3,52%.
Neprognozējamā tirgū pārāk konservatīva rīcība var izraisīt peļņas iespēju zaudēšanu, savukārt akli optimistiska attieksme svārstību laikā var novest pie pamatsummas zaudēšanas. Šķiet, ka karogs ir tuvu pie rokas, taču šķiet, ka tas arī slēpj briesmas. Kur ir sasniegusi "Niu Hui"? Vēl nav atbildes.