Sākotnējais autors: Deep Chao TechFlow
2024. gada kriptovalūtu tirgū ir kriptogrāfijas VC, kuru nevar ignorēt.
Dod priekšroku vadošajiem investoriem, 50% no šogad ieguldītajiem projektiem ir vadošie investori, tostarp pazīstamie io.net, Initia, AltLayer, imgnAI u.c.;
Dod priekšroku infrastruktūrai, viena trešdaļa no ieguldītajiem projektiem ir infrastruktūra, tostarp Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse u.c.;
Papildus finansējumam viņiem ir arī tehnoloģiju un izstrādātāju kopienas, kas var dot iespēju projektiem, kuros viņi iegulda ilgtermiņā;
Šī VC nosaukums ir Hack VC.
Kā norāda nosaukums, viņi ir tehnoloģiju dīķu grupa, kas ir ieguldījusi uzlaušanā.
Šajā rakstā ir aprakstīts stāsts par Hack VC un dibinātāju Aleksandru Paku.
No Honkongas, kas savieno austrumus un rietumus
2014. gadā Aleksandrs, kuram bija tikai 22 gadi, devās uz Honkongu, lai strādātu uzņēmumā Arbor Ventures, kas ir riska kapitāls finanšu tehnoloģiju jomā, un piedalījās Prinstonas Āzijas mācību stipendiju programmā. Šajā gadā viņš arī ieguldīja kriptovalūtā pirmo reizi Ethereum vēl nebija, un kriptovalūta vēl nebija pat nozare.
Nākamajā gadā Aleksandrs pievienojās AngelList, pasaulē lielākajai akciju finansēšanas platformai, un kļuva par pirmo analītiķi tās ieguldījumu komandā. Gada laikā viņš atbalstīja komandu vairāk nekā 100 riska ieguldījumu veikšanā Pirmais projekts, kurā viņš ieguldīja, bija Numerai ar 300 000 ASV dolāru ieguldījumu, apgalvojot, ka viņš izmanto mākslīgo intelektu, lai izjauktu kvantitatīvo tirdzniecību. Vēlāk projekts attīstījās par decentralizētu prognožu tirgu un riska ieguldījumu fondu, izdeva NMR. Vietturis un ieguldījumi paradigmā.
Šajā laika posmā Aleksandrs piedalījās arī investīcijās Polychain Capital, kas arī ielika stabilu pamatu abu ilgtermiņa sadarbībai nākotnē.
Pēc aiziešanas no AngelList Aleksandrs pievienojās Bain Capital kā tīkla investīciju direktors un palīdzēja uzsākt aģentūras kriptovalūtu ieguldījumu biznesu, atbalstot 16 fondus un 11 jaunuzņēmumus.
Šajā periodā Aleksandrs tikās ar Feng Bo, Ceyuan Venture Capital dibinātāju, un abi kopīgi ieguldīja Basis un dažās kriptovalūtu biržās.
2018. gadā Aleksandrs nolēma izveidot savu biznesu un kopā ar Feng Bo nodibināja kriptovalūtu riska kapitāla fondu Dragonfly Capital. Oktobrī viņš paziņoja par 100 miljonu ASV dolāru lielu līdzekļu piesaisti.
Pateicoties viņu pagātnes uzkrāšanai, sākumā abi saņēma atbalstu no ASV Silīcija ielejas un Ķīnas tehnoloģiju uzņēmumiem. Investīcijās piedalījās Aleksandra bijušais priekšnieks Bain Capital Salils Dešpande, a16z līdzdibinātājs Marks Andreesens un tā kriptovalūtu fonda vadītājs Kriss Diksons, kā arī Founders Fund Cyan Banister un Polychain pārstāvis Olafs Karlsons-Vī.
Āzijā investori ir Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, Sequoia China vadītājs, Baidu dibinātājs Xu Zhijun, ZhenFund dibinātājs Sju Sjaopings, Dianping dibinātājs Džan Tao, Meitu dibinātājs Cai Wensheng u.c.
2019. gada oktobrī Dragonfly Crypto Summit laikā Sequoia China dibinātājs Šens Naņpens uzdeva šādu jautājumu: "Pirms daudziem gadiem, kad mēs sākām investēt internetā, investori neteica, ka tie ir "interneta fondi." Vai arī varat teikt, ka jūs ir riska kapitāla institūcija, kas koncentrējas tikai uz konkrētu "specializētu jomu", bet kāpēc tas atšķiras no kriptovalūtas tirgū esošajām investīcijām, kas koncentrējas tikai uz kriptovalūtu? ieslēgts?”
Aleksandrs Paks atbildēja, ka iemesls, kāpēc investīciju joma kriptovalūtās ir tik unikāla, ir saistīts ar tehnoloģiju tendencēm, kas ietver agrīno tehnoloģiju izpratni un spriedumu. No otras puses, investīcijas blokķēdes jomā ir ne tikai augsta riska agrīnās stadijas tehnoloģiju projekts, bet arī ieguldījums "aktīvā". Tas prasa apsvērt faktorus, kuriem jāpievērš uzmanība, piemēram likviditāte, nepastāvība, tirgus kustības un citi. Turklāt šifrēšanas tirgus jau no pirmās dienas ir bijis globāls tirgus, kas izvirza augstas prasības investoriem.
Aleksandrs Paks sacīja, ka Dragonfly Capital cer kļūt par tiltu starp Austrumu un Rietumu kriptovalūtu industriju, kas var palīdzēt Āzijas projektiem un investoriem iegūt Rietumos izstrādātas tehnoloģijas, kā arī var palīdzēt Rietumu blokķēdes projektiem piekļūt Āzijas kriptovalūtu tirgum.
Lai gūtu panākumus kriptovalūtu jomā, globalizācija ir jāapsver jau no pirmās dienas. Tāpat kā sauklis Dragonfly Capital oficiālajā vietnē “Globalizācija no pirmās dienas”.
2020. gadā Aleksandrs pameta Dragonfly Capital Saskaņā ar LP vēstules saturu tā gada 27. aprīlī, Aleksandrs aizgāja "atšķirīgu uzskatu dēļ par uzņēmuma attīstības virzienu", bet viņš turpinās vadīt Capital Capital kā daļu. laika partneris.
2021. gadā Aleksandrs kopīgi nodibināja kriptofondu Hack VC ar neatkarīgu ģimenes ārstu un Hack dibinātāju (Edu Romānu).
2021. gada rudenī Hack VC pabeidza 200 miljonu ASV dolāru kriptovalūtu fonda piesaisti, piedaloties investoriem, tostarp Sequoia Capital, Fidelity, a16z Marc Andreessen un Chris Dixon un citiem.
Aleksandrs teica, ka Hack VC nosaukums atspoguļo viņu komandas stilu: hakeru grupa, kas iegulda hakeros.
Hack VC koncentrējas uz agrīnās stadijas investīcijām un iegulda tikai tehnoloģiju infrastruktūrā, kas nodrošinās kriptovalūtu popularitāti, dodot priekšroku tam, lai investīciju apjoms būtu mazāks un veiklāks nekā daudzi līdzīgi uzņēmumi.
“Mana mīļākā lieta pasaulē ir atrast lielisku dibinātāju ar pavisam jaunu ideju un ieguldīt tajā jau no paša sākuma, pirms produkts vai biznesa plāns vispār pastāv, bieži vien kā inkubators Kad tu audzina To ir grūti izdarīt kad jums ir pārāk daudz naudas."
Dod priekšroku investīciju vadīšanai un aizraujas ar infrastruktūras izbūvi
2024. gadā, runājot par Hack VC, pirmais vārds, kas nāk prātā, ir aktīvs "vadošais investors".
Pēc paziņojuma par 200 miljonu ASV dolāru piesaisti 2021. gadā, 2024. gada februārī Hack VC vēlreiz paziņoja, ka ir piesaistījis līdzekļus 150 miljonu ASV dolāru apmērā.
Ar pietiekamu finansiālu atbalstu Hack VC bieži parādās projektu finansēšanas ziņās un ieņem vadošo lomu investīcijās.
No 2024. gada janvāra līdz mūsdienām izsludinātajās finansēšanas ziņās Hack VC ir ieguldījis 23 projektos, no kuriem 11 ir vadošie investori, veidojot gandrīz 50%, tostarp daudzos labi zināmos un labi zināmos projektos, piemēram, io.net , Initia, AltLayer, imgnAI……
Saskaņā ar statistiku, starp 99 kumulatīvām investīcijām vēsturē, Hack VC ir veicis 33 ieguldījumus infrastruktūrā, kas veido vienu trešdaļu no kopējām investīcijām. Tipiski gadījumi ir:
Datu avots: Rootdata
Eclipse: moduļu apkopojums, izmantojot SVM kā izpildes slāni.
Initia: tas ir 1. slāņa tīkls, kura pamatā ir Cosmos ekosistēma. Tas novērš vairāku ķēžu sistēmu sadrumstaloto pieredzi, integrējot tehnoloģiju kopas, un ir apņēmies izveidot blokķēdes ekosistēmu, kas ir līdzīga Apple ekosistēmai.
Berachain: DeFi fokusētais EVM ir saderīgs ar 1. slāni, kas balstīts uz Cosmos SDK, un tajā ir izmantots Likviditātes apliecinājuma (PoL, Proof of Liquidity) vienprātības mehānisms.
EigenLayer: Protokols, kas uzlabo blokķēdes tīklus, atkārtoti izmantojot pamata slāņu, piemēram, Ethereum, drošību. Tas ļauj ikvienam izmantot Ethereum uzticību un drošību, neveidojot savu sistēmu no nulles.
Babilons: Bitcoin atjaunošanas protokols, kas nodrošina Bitcoin drošību, nodrošinot visas PoS blokķēdes bez papildu enerģijas izmaksām.
SUI: izstrādāta Mysten Labs un balstīta uz viedo līgumu valodu Move, un tās mērķis ir būt pirmā programmējamā blokķēdes platforma, kas sasniedz interneta mērogu.
Kustība: pirmā otrā slāņa blokķēde, kurā tiek izmantota valoda Move, ir veidota uz Ethereum, lai uzlabotu viedo līgumu drošību un efektivitāti.
Derības uz infrastruktūru atbilst arī Hack VC konsekventajai filozofijai.
Intervijā 2024. gada sākumā Aleksandrs teica, ka Hack VC investīciju stratēģija ir balstīta uz pētniecību balstītu pieeju, kas vērsta uz infrastruktūru, un tajā ir ietvertas šādas galvenās kategorijas:
Web3 infrastruktūra: pamata protokoli un tīkli, kas veido pamatu jaunajam internetam.
Finanšu infrastruktūra: uzņēmumi, kas izmanto viedos līgumus un blokķēdes tehnoloģiju, lai izveidotu nākamās paaudzes finanšu tirgus, jo īpaši DeFi telpā.
Web3 x AI: uzņēmumi, kas veido Web3 un ģeneratīvā AI krustpunktā.
Papildus tādai infrastruktūrai kā L1, Hack VC nav slēpis savu optimismu par kriptovalūtu un mākslīgā intelekta kombināciju. Nesen dibinātājs Eds Romāns publicēja rakstu, kurā izskaidro četrus galvenos šifrēšanas AI virzienus, par kuriem viņš ir optimistisks, tostarp:
1. Decentralizēta AI apmācība;
2. Lai panāktu vienprātību, izmantojiet pārmērīgi liekus AI argumentācijas aprēķinus;
3. Web3 specifiski mākslīgā intelekta izmantošanas gadījumi: piemēram, Web3 protokoli, kas izmanto AI, lai riskētu ar DeFi pūliņiem, Web3 spēles, kas izmanto AI, lai kontrolētu ne-spēlētāju rakstzīmes (NPC).
4. Patērētāja GPU DePIN.
Pašlaik Hack VC ir ieguldījis vairākos labi zināmos kripto AI projektos:
0G: modulāra AI publiskā ķēde, kas izstrādāta, lai mazinātu problēmas saistībā ar ķēdes AI lietojumprogrammām Web3 ekosistēmā, piemēram, ātrumu un izmaksu efektivitāti.
Rituāls: labāko kriptogrāfijas un mākslīgā intelekta principu un metožu apvienošana, lai izveidotu sistēmu, kas nodrošina atklātu un bezatļautu AI modeļu izveidi, izplatīšanu un uzlabošanu.
io.net: izplatīts skaitļošanas tīkls, kas nodrošina GPU skaitļošanas pakalpojumus, kas ir lētāki, ātrāki un elastīgāki nekā tradicionālie centralizētie pakalpojumi, nodrošinot mašīnmācības inženieriem piekļuvi neierobežotai skaitļošanas jaudai.
Sentient: Polygon līdzdibinātājs uzsāka jaunu biznesu, AI platformu, kas balstās uz pamatā esošo blokķēdes protokolu un stimulēšanas mehānismu.
Papildus infrastruktūrai, Hack VC, otrkārt, investēja 28 DeFi projektos, kas veido 28% CeFi jomā, tas ir ieguldījis 12 projektos, kas veido 12%.
Kriptovalūtu birža Bybit, kriptovalūtu pārvaldīšanas uzņēmums Amber, kriptovalūtu tirgus veidotājs Wintermute, decentralizētas atvasināto instrumentu platformas dYdX un Vertex, agregācija DEX 1inch, ķīlas aizdevumu platformas MakerDAO un Compound…
Sīkāk aplūkojot Hack VC vadītos projektus, atklājas, ka tas var saņemt ieguldījumus arī no citiem labākajiem kriptovalūtu kapitāla uzņēmumiem. Saskaņā ar statistiku, Hack VC galvenie līdzinvestori ir Polychain, Robot Ventures utt.
Hack VC ir “labas līdzinvestoru attiecības” ar citām riska kapitāla firmām, daļēji tāpēc, ka Aleksandrs ir nodrošinājis sākuma kapitālu vairāk nekā duci kriptofondu, tostarp Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard un Parafi.
Unikālā vērtība: tehnoloģija un kopiena
Tāpat kā ar visiem kriptovalūtas VC, tas, kas tos patiešām atdala, ir kaut kas cits, nevis nauda.
Hack VC lielākā iezīme ir tā, ka papildus projekta izstrādes procesam nepieciešamo līdzekļu nodrošināšanai tas var nodrošināt arī tehnisko atbalstu un likviditāti protokola izstrādes procesā.
Hack VC ir iekšēja tehnoloģiju platforma Hack.Labs, kas pārsniedz tradicionālās ieguldījumu metodes, ļaujot tās blokķēdes inženieru un kvantitatīvo pētnieku komandai nodrošināt likviditāti, iedalīt aktīvus, veikt atvērtā pirmkoda ieguldījumus un daudz ko citu. Tas ir arī Hack VC ne tikai investora, bet arī daudzu projektu "galvenā līdzstrādnieka" lomas cienīgs.
Kas vēl pietrūkst projekta pusei bez līdzekļiem un tehnoloģijām?
Kopienas, īpaši izstrādātāju kopienas.
Eds Romāns, Hack VC līdzdibinātājs, ir arī globālās izstrādātāju kopienas hack.summit() dibinātājs, kuras hakatona pasākumi kopš 2014. gada ir piesaistījuši vairāk nekā 130 000 apmeklētāju no vairāk nekā 150 valstīm. 2024. gada aprīlī Hack.Summit() pirmo reizi ieradās Āzijā un notika Honkongas kiberportā.
Finansējums, tehnoloģiju platforma un izstrādātāju kopiena attiecīgi atbilst trim Hack VC apakšnodaļām: VC TEAM, Hack.Labs un hack.summit (Trīsvienība veido pilnīgu Hack VC).
Tātad, kādas īpašības Hack VC ieguldīs kriptogrāfijas projektos?
Līdzīgi kā tradicionālajām riska metodēm, arī kriptoieguldījumu būtība ir ieguldīt cilvēkos, tāpēc lielāka uzmanība tiek pievērsta dibinātāja fonam un spēkam.
Aleksandrs ir teicis, ka viņi dod priekšroku atsaucēm, gadījumu izpētei un pagātnes darba ierakstiem.
Tradicionālā riska kapitāla sākumposmā dibinātājiem bieži vien trūkst pieredzes, kas rada izaicinājumus investīciju lēmumiem. Tomēr Aleksandrs uzskata, ka šifrēšanas jomā situācija ir pilnīgi atšķirīga dziļo tehnoloģiju un kultūras atklātā pirmkoda rakstura dēļ atvērtā būvniecība, gandrīz ikvienam ir sasniegumi, pat sākuma stadijā.
“Man patīk izpētīt, ko dibinātāji veido un kāpēc, tāpēc es skatos uz viņu kodu un arhitektūru un meklēju atsauksmes no citiem ekspertiem. Turklāt es novērtēju spēcīgus sasniegumus neatkarīgi no tā, vai tas ir GitHub apņemšanās vai akadēmisks pētījums.
Tas attiecas ne tikai uz to, ko viņi dara, bet arī es meklēju dibinātājā tādas īpašības kā godīgums, godīgums un lojalitāte, jo galvenais ir izvairīties no sliktām iezīmēm.
Visbeidzot, es piešķiru prioritāti uzņēmējdarbības projektiem lielos tirgos saskaņā ar mūsu tēžu virzīto pieeju. Tas nodrošina, ka dibinātājiem, kuros mēs ieguldām, ir ne tikai prasmes, bet arī viņi strādā pareizajā vidē. "
Rezumējot, Hack VC dod priekšroku dibinātājiem ar veiksmīgu pieredzi, un uzņēmējdarbības projektiem jābūt pietiekami augstiem griestiem.
Oriģinālā saite
