Informācijas atklāšana: šeit izteiktie viedokļi un viedokļi pieder tikai autoram un nepārstāv crypto.news redakcijas uzskatus un viedokļus.
Nākotnē visi tirgojamie aktīvi tiks marķēti. Ja tas izklausās pārāk drosmīgs pareģojums, jums rūpīgi jāapsver lielākie tradicionālās finanšu (tradfi) fondi, kas palielina reālās pasaules aktīvu (RWA) marķieri.
Jums varētu patikt arī: Reālie līdzekļi: 2024. gads ir izrāviena gads marķieru jomā | Atzinums
Lerijs Finks, pasaulē lielākā aktīvu pārvaldītāja BlackRock izpilddirektors, uzskata, ka vērtspapīru tokenizācija sludinās "nākamo paaudzi" tradfi tirgiem. Bernstein Private Wealth Management prognozē, ka tokenizācijas kopējais tirgus apjoms līdz 2028. gadam varētu sasniegt pat USD 5 triljonus, ko izraisīs centrālās bankas digitālo valūtu (CBDC), stabilo monētu, privātā tirgus fondu, vērtspapīru un nekustamo īpašumu ieviešana.
Šī gada sākumā BlackRock uzsāka savu pirmo marķierizēto fondu BlackRock USD Institucionālās digitālās likviditātes fondu (BUIDL). BUIDL, kas tika palaists Ethereum, ļauj investoriem iegūt ienesīgumu ASV dolāros, parakstoties fondā, izmantojot Securitize Markets. BNY Mellon nodrošina BUIDL fonda sadarbspēju starp digitālo marķieru un tradfi tirgiem. Sākotnējie BUIDL ekosistēmas dalībnieki ir Anchorage Digital Bank, BitGo, Coinbase un Fireblocks, kā arī citi tirgus dalībnieki un infrastruktūras nodrošinātāji digitālo marķieru telpā.
Saskaņā ar RWA.xyz. datiem, BUIDL tagad ir lielākais tokenizētais kases fonds, un tirgus vērtība ir pārsniegusi 500 miljonu dolāru atzīmi. RWA.xyz izceļ pieaugošo tendenci izmantot marķierizētus kases kā nodrošinājumu dažādās finanšu ekosistēmās, kas nozīmē, ka marķierizētās kases atrod praktisku pielietojumu.
Kopējais tokenizētais kasu tirgus ir arī piedzīvojis iespaidīgu izaugsmi, un tā kopējā tirgus kapitalizācija pieauga no 572,40 miljoniem USD līdz 1,79 miljardiem USD, kas ir 212,72% pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Saskaņā ar CoinGecko datiem pēdējo 24 stundu laikā ar RWA saistīto aktīvu kopējā tirgus kapitalizācija ir palielinājusies par 11,7%.
BlackRock uzsāka BUIDL pēc tam, kad pagājušajā gadā Franklins Templetons atklāja Franklin OnChain ASV valdības naudas fondu (FOBXX), kas bija pirmais simbolizētais naudas tirgus fonds, kas tika izvietots Stellar blokķēdē. Fonds iegulda vismaz 99,5 procentus no saviem kopējiem aktīviem ASV valdības vērtspapīros, skaidrā naudā un atpirkšanas līgumos, kas pilnībā nodrošināti ar valdības vērtspapīriem vai skaidru naudu.
Tikmēr Edinburgā bāzētais Abrdn 2023. gadā izveidoja naudas tirgus fondu ar simbolisku naudu, pirmo šāda veida fondu Apvienotajā Karalistē — Aberdīnas standarta likviditātes fondu (Lux) — Sterling Fund. Apvienotās Karalistes Valsts kase jau ir izveidojusi Tehnoloģiju darba grupu, lai noskaidrotu, kā blokķēdes tehnoloģiju var ieviest aktīvu pārvaldības telpā. Tehnoloģiju darba grupa ir publicējusi plānu regulētiem fondiem Apvienotajā Karalistē, lai to rīcībā esošos aktīvus ievietotu blokķēdē. Šīs vadlīnijas ļaus Apvienotās Karalistes Finanšu pārvaldības iestādes (FCA) pilnvarotajiem līdzekļu pārvaldītājiem veikt līdzekļu marķierus, nodrošinot, ka fonda pārvaldnieki turpina nodrošināt novērtējumus un norēķinus, izmantojot tos pašus procesus un termiņus.
Michelle Scrimgeour, Legal & General Investment Management izpilddirektore un darba grupas priekšsēdētāja, Tehnoloģiju darba grupas ziņojuma publicēšanu raksturoja kā pagrieziena punktu tokenizācijas ieviešanā Apvienotās Karalistes fondu nozarē. "Fondu tokenizācijai ir liels potenciāls revolucionizēt mūsu nozares darbību, nodrošinot lielāku efektivitāti un likviditāti, uzlabotu riska pārvaldību un vairāk pielāgotu portfeļu izveidi," viņš teica intervijā.
Vēl viens jauninājums Jiritsu, viena slāņa blokķēdes RWA platforma, ko atbalsta gumi Cryptos Capital, Republic Capital, Polymorphic, Tokentus un Susquehanna, ir integrēta ar BlackRock ekosistēmu, lai uzlabotu RWA verifikāciju. Šīs integrācijas mērķis ir radikāli mainīt RWA pārvaldību un pārbaudi. Jiritsu tehnoloģija paplašina rezervju pierādījumu koncepciju, iekļaujot precīzu vērtību, kas nodrošina Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) un jebkuru RWA.
BlackRock un Franklin Templeton lēmums veidot kopuzņēmumus ar jau seniem dalībniekiem digitālajā marķieru telpā liecina par tradfi vēlmi izmantot web3 zināšanas, lai nodrošinātu drošus un mērogojamus risinājumus RWA.
Aktīvi, kas atrodas bilancēs tradfi tirgos un kurus var marķēt, ir finanšu aktīvi, piemēram, obligācijas un akcijas, materiālie aktīvi, piemēram, zeme, nekustamais īpašums un preces, un nemateriālie aktīvi, piemēram, intelektuālais īpašums (IP).
Tā kā finanšu aktīvi un daudzi nemateriālie aktīvi pēc būtības ir digitāli, blokķēde ir ideāli piemērota, lai pārstāvētu un nodrošinātu īpašumtiesības uz pamatā esošo digitālo aktīvu. Turklāt onchain pārredzamības integrācija nodrošinās decentralizētus finanšu (defi) risinājumus, piedāvājot sintētiskus aktīvus, opcijas un detalizētu ieskatu līdzekļu plūsmās.
Ziņojumā ar nosaukumu “Tokenization: A Digital-asset déjà vu” McKinsey & Co. izklāstīja, kā marķieri var uzlabot automatizācijas līmeni tadfi tirgos, pateicoties spējai iegult kodu digitālajā marķierā ar digitālo marķieru programmējamību. nodrošinot iespēju iesaistīties viedos līgumos.
RWA atbalstītāji apgalvo, ka tai ir potenciāls demokratizēt vēsturiski mazāk pieejamas investīciju iespējas, nodrošinot palielinātu likviditāti, īpašumtiesību pierādījumus un pārredzamību. Turklāt tokenizācija var nodrošināt digitālos un nedigitālos aktīvus, kas pašlaik atrodas finanšu iestāžu bilancē, tirgojamus un likvīdus 24 stundas diennaktī, septiņas dienas nedēļā.
Tradfi tokenizācijas draiveri ir daudzveidīgi. Tokenizācija nodrošina tirdzniecības iespējas korporācijām un augstas neto vērtības privātpersonām, kuras gūs labumu no lielākas likviditātes saviem aktīviem. Tikmēr institucionālie investori gūst labumu kā kapitāla nodrošinātāji un, ieguldot finanšu aktīvos, varēs izvēlēties no daudz vairāk iespēju. Turklāt solījums par viedajiem finanšu līgumiem, kas ietver visu finanšu līguma pušu maksājumu saistības un naudas plūsmas, nodrošinās efektīvu cenu noteikšanu un pēctirdzniecības automatizāciju. Tas ļaus izveidot un pārbalansēt riska un atdeves koriģētos portfeļus pašlaik nesasniedzamā izmaksu līmenī.
Kā pierāda šī gada Bitcoin ETF uzliesmojums, tradfi jomā ir milzīgs pieprasījums pēc saskarsmes ar blokķēdes lietojumprogrammām. Tokenizētie aktīvi, šķiet, ir gatavi palielināt pārredzamību, likviditāti un pieejamību tirdzniecības tirgiem, veicinot daļēju īpašumtiesības un likviditāti, kas var demokratizēt piekļuvi augstas kvalitātes ieguldījumu aktīviem. RWA varētu būt tikai katalizators nākamajam inovāciju vilnim, jo blokķēde izrādās ļoti izturīga un saderīga tehnoloģija tradfi tirgu attīstībai.
Lasīt vairāk: Smags kāpums: Neobanks var demokratizēt piekļuvi defi produktiem | Atzinums
Autors: Artūrs Firstovs
Artūrs Firstovs ir globālās maksājumu infrastruktūras platformas Mercuryo galvenais biznesa vadītājs (CBO) Londonā. Viņam ir MBA grāds blokķēdes pārvaldībā ES Biznesa skolā un MBA grāds globālajā banku un finanšu jomā Birmingemas Universitātē. Artūram ir bijusi galvenā loma, palīdzot Mercuryo sadarboties ar vairāk nekā 300 uzņēmumiem digitālo marķieru telpā, tostarp Binance, MetaMask, Ledger, Jupiter un Trust Wallet. Artūra pirmais iebrukums digitālo žetonu un blokķēžu pasaulē notika 2018. gadā, kad viņš sāka pētīt pirmās kriptovalūtas biržas un makus. Artūrs savu karjeru finanšu jomā sāka kā maksājumu risinājumu nodrošinātāju un banku sistēmu pārdošanas speciālists. Viņš bija atbildīgs par ilgstošu attiecību nodibināšanu starp finanšu firmām un to mērķa klientiem un partneriem, nodrošinot izcilu uzņēmuma pārdošanu un palīdzot ieviest jaunus produktus. Kopš tā laika viņš ir kļuvis par pieredzējušu biznesa vadītāju ar vairāk nekā septiņu gadu pieredzi pārdošanas, klientu attiecību un B2B partnerattiecību jomā. Artūrs ir dziļi iesaistījies pirmo digitālo maksājumu lietošanas gadījumu izveidē ar lielākajiem dalībniekiem decentralizētajā finanšu telpā. Artūrs ir kaislīgs ticīgais blokķēdes tehnoloģijas spēkam, kas var mainīt biznesu un finanses.