UK Growth Outlook Upgraded By IMF; ECB Weighs September Rate Cut

Cryptopolitan · 2024-07-16T19:23:05.000Z

The IMF has given the UK economy a boost by upgrading its 2024 growth forecast from 0.5% to 0.7%. This news comes as a relief for the new government, hoping to steer the country out of a sluggish period. The IMF also stuck to its previous prediction of 1.5% growth for 2025. This upgrade follows a tough couple of years for the UK, with a shallow recession in the second half of 2023. But things are looking up. In May, the UK’s GDP grew by 0.4%, which was better than expected. Upcoming events like the Euro 2024 soccer championship and Taylor Swift’s Eras Tour are also expected to boost economic activity. Related: How the UK and US elections affect ECB’s rate cut plans Goldman Sachs has also improved its forecast for the UK, raising the 2025 growth outlook to 1.6%. They credit the fiscal plans of Prime Minister Keir Starmer’s Labour government, which plans to reform planning and strengthen trade ties with the EU. Deutsche Bank joined in with an optimistic outlook. Their economists now expect the UK’s GDP to grow by 1.2% this year, up from an earlier forecast of 0.8%. They point to strong performances in professional services and construction. UK’s Prime Minister Keir Starmer. Credits: Stefan Rousseau/PA Wire The Bank of England is expected to start lowering interest rates soon. The UK hit the central bank’s 2% inflation target in May, and economists surveyed by Reuters predict a further drop to 1.9%. Related: Federal Reserve’s Jerome Powell changes his strategy for cutting rates The IMF also upgraded its growth forecasts for other economies. The Eurozone’s 2024 outlook was increased by 0.1 percentage point to 0.9%. Spain saw a bigger boost, with its forecast raised by 0.5 percentage points to 2.4%. China’s growth forecast was upped by 0.4 percentage points to 5%. Meanwhile, the U.S. economy’s forecast was slightly lowered by 0.1 percentage point to 2.6%. The European Central Bank (ECB) is expected to keep interest rates unchanged at its upcoming meeting. Investors will be looking for clues about future moves. ECB headquarters in Frankfurt, Germany. Credits: Reuters The market is betting on a rate cut in September, with an 85% chance of the ECB lowering its benchmark deposit rate by 0.25 percentage points to 3.5%. However, ECB policymakers are cautious. Some argue that strong wage growth (about 5% annually) and high services inflation (above 4%) call for caution. They also point to record-low unemployment at 6.4% as a reason not to rush into further rate cuts.

SVF ir devis Apvienotās Karalistes ekonomikas stimulu, uzlabojot 2024. gada izaugsmes prognozi no 0,5% uz 0,7%. Šīs ziņas nāk kā atvieglojums jaunajai valdībai, cerot izvest valsti no gausā perioda.
SVF arī pieturējās pie iepriekšējām prognozēm par 1,5 % pieaugumu 2025. gadam. Šis uzlabojums notika pēc pāris smagiem gadiem Apvienotajai Karalistei ar seklu lejupslīdi 2023. gada otrajā pusē. Taču situācija uzlabojas.
Maijā Lielbritānijas IKP pieauga par 0,4%, kas bija labāk nekā gaidīts. Gaidāms, ka tādi gaidāmie pasākumi kā Euro 2024 futbola čempionāts un Teilores Sviftas Eras Tour arī veicinās ekonomisko aktivitāti.
Saistīts: Kā Apvienotās Karalistes un ASV vēlēšanas ietekmē ECB likmju samazināšanas plānus
Arī Goldman Sachs ir uzlabojis savas prognozes Lielbritānijai, paaugstinot 2025. gada izaugsmes perspektīvu līdz 1,6%. Viņi atzīst premjerministra Keira Stārmera leiboristu valdības fiskālos plānus, kas plāno reformēt plānošanu un stiprināt tirdzniecības saites ar ES.
Deutsche Bank pievienojās ar optimistisku perspektīvu. Viņu ekonomisti tagad sagaida, ka Apvienotās Karalistes IKP šogad pieaugs par 1,2%, salīdzinot ar iepriekš prognozēto 0,8%. Viņi norāda uz spēcīgu sniegumu profesionālo pakalpojumu un būvniecības jomā.
 Apvienotās Karalistes premjerministrs Keirs Stārmers. Autori: Stefans Ruso/PA Wire
Paredzams, ka Anglijas Banka drīzumā sāks pazemināt procentu likmes. Apvienotā Karaliste maijā sasniedza centrālās bankas noteikto 2% inflācijas mērķi, un Reuters aptaujātie ekonomisti prognozē turpmāku kritumu līdz 1,9%.
Saistīts: Federālo rezervju sistēmas pārstāvis Džeroms Pauels maina savu likmju samazināšanas stratēģiju
SVF arī uzlaboja savas izaugsmes prognozes citām ekonomikām. Eirozonas perspektīva 2024. gadam tika palielināta par 0,1 procentpunktu līdz 0,9%. Spānijā bija lielāks pieaugums, un tās prognoze tika paaugstināta par 0,5 procentpunktiem līdz 2,4%.
Ķīnas izaugsmes prognoze tika palielināta par 0,4 procentpunktiem līdz 5%. Tikmēr ASV ekonomikas prognoze tika nedaudz pazemināta par 0,1 procentpunktu līdz 2,6%.
Sagaidāms, ka Eiropas Centrālā banka (ECB) savā gaidāmajā sanāksmē procentu likmes nemainīs. Investori meklēs norādes par turpmākajām darbībām.
 ECB galvenā mītne Frankfurtē, Vācijā. Kredīti: Reuters
Tirgū tiek liktas uz likmes samazināšanu septembrī, un pastāv 85% iespēja, ka ECB pazeminās savu etalonnoguldījumu likmi par 0,25 procentpunktiem līdz 3,5%.
Tomēr ECB politikas veidotāji ir piesardzīgi. Daži apgalvo, ka spēcīgais algu pieaugums (apmēram 5% gadā) un augstā pakalpojumu inflācija (virs 4%) prasa piesardzību. Viņi arī norāda uz rekordzemo bezdarba līmeni 6,4% apmērā kā iemeslu nesteigties ar turpmākiem likmju samazinājumiem.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas