Lāču slazds rodas, kad šķiet, ka finanšu aktīva cena nepārtraukti samazinās, liekot investoriem paredzēt turpmāku kritumu. Atbildot uz to, viņi pārdod īsās pozīcijas, cerot gūt peļņu no nepārtrauktās lejupslīdes. Taču tā vietā, lai turpinātu kristies, cena pēkšņi apgriežas un sāk augt. Šī negaidītā kustība ievilina investorus, izraisot tiem zaudējumus, pieaugot cenai.

Lāču slazdi sniedz nepatiesu tehnisku norādi par apvērsumu no lejupslīdes uz augšupejošu tendenci, maldinot tirgotājus, kuri sagaida, ka lejupslīde turpināsies. Kad cena negaidīti pieaug, tie, kas ir īsi pārdevuši, ir spiesti atpirkties par augstākām cenām, lai segtu savas pozīcijas, un tas bieži vien rada ievērojamus zaudējumus.

Šie slazdi izceļ tirdzniecības psiholoģiskos un spekulatīvos elementus. Tie kalpo kā piesardzīgs piemērs riskiem, kas saistīti ar nepareizu tirgus signālu interpretāciju, un iespējamām sekām, ko rada tirdzniecība nepareizā virzienā, pamatojoties uz kļūdainām analīzēm.