Kripto riska kapitāla gigants Polychain ir apsūdzējis bijušo darbinieku Niraju Pantu par aizmugures darījumu ar portfeļa uzņēmumu Eclipse Labs, kas pārkāpa fonda politiku.
Saskaņā ar trim avotiem, kas ir tuvu situācijai, un CoinDesk izskatītajiem iekšējiem Eclipse dokumentiem, Nīls Somani, bijušais Eclipse Labs izpilddirektors, klusi piešķīra Pantam 5% no gaidāmā Eclipse kriptogrāfijas marķiera 2022. gada septembrī — tikai dažas dienas pēc tam, kad Pants uzdeva Polychain vadīt uzņēmuma 6 miljonu ASV dolāru pirmssēklas finansēšanas kārta.
Piešķīrums galu galā tika samazināts līdz 1,33%, 13,3 miljonu ASV dolāru vērtībā pēc žetonu pēdējā pilnībā atšķaidītā vērtējuma privāto ieguldījumu kārtā. (Saskaņā ar avotu, kas ir tuvu Eclipse Labs, uzņēmuma pēdējā finansējuma kārtā marķieris tika novērtēts ar pilnībā atšķaidītu vērtību (FDV) 1 miljarda ASV dolāru apmērā.)
Polychain dibināja Olafs Karlsons-Vī, pirmais kriptovalūtu biržas Coinbase darbinieks, un tā ir viena no lielākajām un pazīstamākajām kriptovalūtu riska firmām, kuras pārvaldīšanā ir aktīvi vairāk nekā 11 miljardu dolāru apmērā. No 2017. gada līdz 2023. gadam Pants bija tur galvenais partneris, kura uzdevums bija novirzīt uzņēmuma riska naudu daudzsološos kriptovalūtu jaunuzņēmumos.
Kopš tā laika Pants ir kļuvis par ievērojamu figūru kriptovalūtu nozarē, šobrīd strādājot kā blokķēdes AI starta uzņēmuma Ritual līdzdibinātājs, kas ir vēl viens Polychain's portfeļa ieguldījums.
Eclipse Labs izveido blokķēdi, kas apvieno tehnoloģijas no populārajiem Solana un Ethereum tīkliem. Pēc Eclipse 2022. gada augusta sākotnējās finansēšanas kārtas vadīšanas Polychain 2024. gada martā piedalījās 50 miljonu ASV dolāru A sērijas finansēšanas kārtā.
Pants vadīja pirmssēklas darījumu, un CoinDesk izmeklēšanā atklājās, ka aptuveni tajā pašā laikā viņam tika piešķirts aptuveni tikpat daudz Eclipse kriptovalūtu, cik pašam Polychain. Saskaņā ar CoinDesk avotiem, darījums netika atklāts lielākajai daļai Eclipse vadītāju, padomnieku vai lielo investoru.
Panta uzstāj, ka vienošanās bija pilnībā košera, jo tā tika pabeigta tikai 2022. gada septembrī — mēnesi pēc tam, kad Polychain jau bija ieguldījis Eclipse. Viņš kopīgoja juridiskos dokumentus ar CoinDesk, kas liecina, ka viņa "padomdevēja" Eclipse marķieru piešķīrums tika pārskatīts līdz 1,33% 2024. gadā, taču atteicās komentēt viņa sākotnējās līdzdalības lielumu vai to, kāpēc tā tika mainīta.
Polychain teica CoinDesk, ka tas nezināja, ka Pantam bija finansiāla līdzdalība uzņēmumā Eclipse, līdz viņš pameta uzņēmumu 2023. gadā. Fonds teica, ka viņam vajadzēja atklāt darījumu saskaņā ar tā politikām, kuru mērķis ir aizsargāt uzņēmumu un tā investorus pret interešu konfliktiem. .
"Polychain nezināja par finansiālajām attiecībām starp Eclipse un Niraj Pant līdz pat pēc viņa aiziešanas no firmas," e-pastā CoinDesk sacīja Polychain pārstāvis. "Polychain ir stingra politika un procedūras, kas attiecas uz darbiniekiem, kuri pilda padomdevēja pienākumus. Pēc Panta kunga aiziešanas no Polychain uzņēmums uzzināja, ka viņš ir pārkāpis tās politiku, un izmeklēja šo lietu."
Polychain paziņojums CoinDesk sniedz retu ieskatu desu gatavošanas procesā mājīgajā kriptovalūtu VC firmu pasaulē un to finansētajos projektos. Riska firmas reti apspriež personāla jautājumus vai darījumu struktūras publiski, un Polychain publiski neatklāja Pantas politikas pārkāpumu, līdz CoinDesk nesasniedza šo stāstu.
Neskaidra laika skala
Atklāsme varētu padziļināt strīdīgo stāstījumu par Somani, kurš maijā atkāpās no Eclipse izpilddirektora amata saistībā ar apsūdzībām par seksuālu pārkāpumu. Somani noliedza šīs apsūdzības un atteicās komentēt šo stāstu.
Divi Eclipse tuvu stāvoši avoti, kas runāja ar CoinDesk ar nosacījumu palikt anonīmam, apgalvo, ka Somani apsolīja Pantam savu 5% konsultatīvo daļu Eclipse žetonos, pirms pirmssēklas darījums pat tika slēgts.
Saskaņā ar CoinDesk pārskatītajiem dokumentiem Pantas līdzdalība bija lielāka nekā jebkuram Eclipse investoram, izņemot Polychain, kuram arī tika piešķirti 5% no Eclipse marķiera. Pantas līdzdalība pārsniedza piešķīrumus citiem konsultantiem, investoriem un visiem Eclipse darbiniekiem, izņemot pašreizējos un bijušos izpilddirektorus.
Somani pastāstīja savam tuvākajam lokam, ka dāsnā žetonu dotācija bija paredzēta, lai stimulētu Pantu nodrošināt Polychain naudu un veterāna VC kāroto apstiprinājumu, saskaņā ar diviem cilvēkiem, kas ir pazīstami ar šo lietu.
Saskaņā ar Polychain amatpersonu teikto, vienošanās tajā laikā netika atklāta riska kapitāla firmai vai tās komandītpartneriem.
Žetoni, nevis kapitāls
Epizode sniedz arī ieskatu darījumos, kas raksturo kriptovalūtu nozares unikālās līdzekļu vākšanas normas, un digitālos marķierus bieži piešķir līdzās jebkuram kapitālam vai tā vietā. Blockchain lietotnes, digitālie aktīvi un decentralizētās virsgrāmatas bieži tiek piedāvātas kā pārskatāmāka alternatīva tradicionālajām finansēm, taču daudzu vadošo projektu un kriptovalūtu īpašumtiesību struktūras joprojām ir neskaidras.
Eclipse Labs izveido 2. slāņa blokķēdi, kas lietotājiem piedāvā ātrāku un lētāku veidu, kā veikt darījumus Ethereum tīklā. Tīkla galvenā iezīme ir tāda, ka tajā ir aizņemti populārās Solana blokķēdes elementi, lai nodrošinātu tā tehniskā dizaina galvenos elementus. Šī detaļa ir palīdzējusi izpelnīties interesi divās lielākajās blokķēdes kopienās.
Eclipse līdzekļu vākšanas gadījumā marķieru piešķīrumi bija ļoti svarīgi, jo daži investori projektā saņēma pašu kapitālu. Lielākajai daļai vienkārši tika apsolīts Eclipse marķiera samazinājums - kriptovalūta, kas vēl neeksistē un par kuru Eclipse pat nav publiski paziņojusi.
Šis uzstādījums nav netipisks. Kriptovalūtu investori bieži piedāvā skaidru naudu apmaiņā pret žetoniem, nevis tradicionālo akciju, un uzņēmumi reti atklāj šos pasākumus sabiedrībai, lai tie neapbruņotu finanšu regulatorus ar munīciju cīņā par kriptovalūtu klasificēšanu kā ieguldījumu vērtspapīrus.
"Eclipse Labs neatklāj sabiedrībai investoru īpašumtiesību procentus," CoinDesk sacīja Eclipse Labs pārstāvis.
Saskaņā ar iekšējām pilnvaru piešķiršanas tabulām, ko pārskatīja CoinDesk, Eclipse darbiniekiem, investoriem un konsultantiem jau ir apsolīti gandrīz 50% no nākotnes Eclipse marķiera piedāvājuma.
Pants uzstāj, ka viņa paša konsultatīvā vienošanās ar Eclipse bija pārspīlēta. Viņš kopīgoja juridiskos dokumentus ar CoinDesk, kas liecina, ka viņš ir gatavs saņemt 1,33% Eclipse marķiera.
Šī summa, kas ir pārskatīta no iepriekšējās kopsummas, ko Pants neatklāja, ir mazāka par 5%, ko Pantam sākotnēji solīja dokumenti un cilvēki, kas ir informēti par šo lietu, taču joprojām ir lielāka nekā jebkura cita Eclipse konsultanta un gandrīz visu tā investoru summa. un darbiniekiem.
Konsultatīvais līgums, ar kuru dalījās Pants, ir datēts ar 2024. gada 29. aprīli – pēc tam, kad viņš pameta Polychain, un to parakstījušas divas puses: Nīls Somani Eclipse Labs vārdā; un Niraj Pant, "The Psychological Operations Co."
Saskaņā ar līgumu Psychological Operations Co saņems Eclipse žetonu piešķīrumu apmaiņā pret "periodiskām telekonferenču sinhronizācijas sanāksmēm", kā to pieprasa Eclipse. Pašā līgumā nekas nav teikts par Polychain vai tā sākotnējo ieguldījumu Eclipse.
Vienošanās versijā, ko Panta iesniedza CoinDesk, teikts, ka tas ir "grozījums" agrākā konsultatīvajā līgumā, kas datēts ar 2022. gada 8. septembri — tikai dažas nedēļas pēc tam, kad Eclipse pirmssēklas kārta būtu noslēgusies un kamēr viņš vēl bija galvenais partneris plkst. Poliķēde.
Pants atteicās dalīties ar šo sākotnējo vienošanos.
Polychain politikas
Neatkarīgi no tā, vai Panta padomdevēja darbība tika pabeigta pirms pirmsdzemdību darījuma, ja viņa sākotnējā padomdevēja darbība ar Eclipse sākās, kad viņš vēl strādāja Polychain (kā to apliecina viņa paša dokumenti), tad, iespējams, viņam tas joprojām bija jāatklāj saskaņā ar uzņēmuma ētikas politiku. ko uzņēmums aprakstīja garā informācijā ASV Vērtspapīru un biržu komisijai.
Oficiālajā politikas dokumentācijā SEC Polychain raksta: "Lai uzraudzītu jebkādu interešu konfliktu, Polychain darbiniekiem ir iepriekš jādzēš noteiktas plānotās transakcijas savos personīgajos kontos, kas var liecināt par neatbilstību, un viņiem ir jāatklāj sākotnēji un gadā visu personīgo kontu turējumi, kā arī visi darījumi reizi ceturksnī.
Situācija ir īpaši ievērojama, jo Pants ir ne tikai bijušais Polychain darbinieks, bet arī Ritual dibinātājs un izpilddirektors, viens no Polychain rosīgākajiem portfeļa uzņēmumiem.
Pēc aiziešanas no Polychain un Ritual dibināšanas pagājušajā gadā Pants ātri kļuva par blokķēdes nozares skaļruņu ķēdes pamatelementu, kas tika uzskatīts par domu līderi kriptovalūtu un mākslīgā intelekta krustpunktā. Rituāls, kura mērķis ir decentralizēt AI modeļu apmācību, ir viena no blokķēdes satiekas ar AI projektu kategorijām, kas ir kļuvuši par pašu dārgo pasākumu. Pagājušā gada novembrī tas piesaistīja 25 miljonus dolāru no Polychain un citiem.
Polychain atteicās komentēt, vai tā attiecības ar Ritual ir mainījušās Pantas iespējamā politikas pārkāpuma dēļ, vai arī tas uzzināja par pārkāpumu pirms ieguldījuma Ritual.
Neskatoties uz iespējamo politikas pārkāpumu, Polychain ieguldījums Eclipse joprojām varētu atmaksāties. Saskaņā ar fondam tuvu avotu, tā daļa Eclipse ir palielinājusies 10 reizes, kopš uzņēmums sākotnēji investēja 2022. gadā.