Rakstīja: 10x Pētījums
Sastādījis: Azuma, Odaily Planet Daily
Sešu Ethereum spot ETF emitenti ir iesnieguši atjauninātas savu S-1 veidlapu versijas, kas nozīmē, ka ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) beidzot var apstiprināt Ethereum tūlītējo ETF emisiju jebkurā laikā. Tikmēr kriptovalūtas šonedēļ, šķiet, atrodas atsitiena vidū – atsitienu, ko mēs prognozējām savā ziņojumā pagājušajā nedēļas nogalē par cerībām, ka ASV ceturtdien publiskos zemākus PCI datus, nekā gaidīts.
Pārpārdotie rādītāji liecina, ka tirgus ar nepacietību gaida iespējamu neliela mēroga atsitienu, kas nozīmē, ka tirgus tendence īstermiņā mainīsies. Pašlaik divi no trim apvērsuma rādītājiem ir uzrādījuši bullish signālus, un RSI (relatīvais stipruma indekss) īslaicīgi ir 38%, kas nozīmē, ka lāčiem var būt arī īslaicīgi jāgaida un jāredz, līdz Bitcoin cena būs no 60 000 līdz 62 000 USD. Cenu diapazons saskārās ar pretestību, kas atkal izraisīja tirgus lejupslīdi.
No tehniskās analīzes viedokļa cenu diapazons no USD 55 000 līdz USD 56 000 veidojas kā atbalsta līmenis. Tomēr, ņemot vērā, ka vidēja termiņa tehniskais modelis ir pasliktinājies, mēs prognozējam, ka tas būs tikai īstermiņa atsitiens, kas nebūs ilgs. Īpaši svarīgi ir atzīmēt, ka nesenā tendence, ka Bitcoin krītas Āzijas tirdzniecības stundās un salīdzinoši labi darbojas Eiropas un Amerikas tirdzniecības stundās, turpinās.
Lai gan Bitcoin cena pēdējo 30 dienu laikā ir samazinājusies par 20%, Bitcoin fjūčeru tirgotāji ir saglabājušies salīdzinoši strauji, jo 20. maijā pieauga cerības uz Ethereum spot ETF apstiprināšanu. Kopš šī brīža Bitcoin atvērtā interese ir palielinājusies no 260 000 BTC līdz 305 000 BTC, un uz laiku tiek ziņots par 277 000 BTC. Tomēr Bitcoin cena ir samazinājusies no 66 000 USD līdz 57 000 USD, kas ir Ethereum līdzīgi, lai gan tirdzniecības cena būtībā ir palikusi nemainīga aptuveni 3068 USD apmērā, atvērtā interese ir palielinājusies no 2,6 miljoniem ETH līdz 3,1 miljonam ETH.
Kopš 24. maija Grayscale Ethereum Trust negatīvā neto aktīvu vērtības (NAV) prēmija ir ievērojami samazinājusies līdz tikai -1,5%, kas ir ievērojami samazinājusies, salīdzinot ar 2022. gada decembra maksimumu (-60%), galvenokārt tāpēc, ka Drīzumā tiks apstiprināts Ethereum vietas ETF. Grayscale Ethereum Trust pārvaldībā ir aptuveni 9 miljardi USD aktīvi, un ETN pāreja uz ETF nozīmē, ka investori varēs brīvi izpirkt savas akcijas.
Grayscale atpirkšana var izraisīt ievērojamu pārdošanas spiedienu, tiklīdz Ethereum spot ETF sāks tirgoties, līdzīgi kā tas notika ar Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 2024. gada janvārī. Kopš Bitcoin Spot ETF atvēršanas tirdzniecībai, GBTC AUM ir samazinājies par 47%. Tiek prognozēts, ka Grayscale kapitāla aizplūde var kompensēt pārējo piecu ETF emitentu kapitāla ieplūdes.
Tāpēc, lai gan pašreizējā ETH cena joprojām ir līdzīga tai, kad SEC izteica savu nodomu apstiprināt, S-1 apstiprināšanas laikā joprojām var būt potenciāls "labo ziņu" tirgus. ETH gadījumā atklāta interese par nākotnes līgumu tirgu liecina par spēcīgu bullish attieksmi pret ETH, savukārt iespējamā pelēko toņu aizplūšana atkal varētu ietekmēt tirgus kustības.
Līdzīgs modelis pastāv arī Bitcoin, kur ieplūde spot ETF notiek pirms PCI datu publicēšanas. Neto ieplūde ETF pirmdien sasniedza vēl 295 miljonus ASV dolāru pēc tam, kad Bitcoin ETF pagājušajā nedēļā reģistrēja 143 miljonus ASV dolāru. Tas atbilst 20 dienām pēc kārtas 4 miljardu dolāru apmērā, kas novērots PCI datu publicēšanas laikā.
Tirgus sagaida, ka PCI dati tiks publicēti 11. jūlijā, lai samazinātu līdz 3.1%, kas atbilst mūsu minējumiem un tirgus atlēciena gaidām. Ja pamata PCI var samazināties par 0,2% mēnesī, sagaidāms, ka tas joprojām ietekmēs Bitcoin cenu tendenci. Tomēr nevar ignorēt iespējamo pārdošanas spiedienu no Vācijas valdības Mt.Gox un gaidāmā Bitgo.
Ziņas, ka "FTX kreditori var saņemt aptuveni 16 miljardu ASV dolāru kompensāciju", pēdējā laikā ir piesaistījušas plašu tirgus uzmanību. Tomēr daudzas no FTX prasībām faktiski ir ieguvušas profesionālas bankrota prasību aģentūras. Šīs iestādes koncentrēsies tikai uz pašu prasību atgūšanas cerībām un arbitrāžas telpu un, iespējams, vairs neieguldīs saņemtos ASV dolārus kriptovalūtu tirgū. Mēs lēšam, ka līdzekļi, kas ieplūst atpakaļ tirgū, varētu būt no 3,2 līdz 5 miljardiem USD. Turklāt Bitcoin cena bija aptuveni 16 800 USD, kad FTX tika likvidēts 2022. gada novembrī, un šodien tā ir USD 57 000. Pašreizējā korekcija nav pievilcīga atlaide FTX kreditoriem.
FTX klientu balsojuma termiņš par bankrota likvidācijas plānu ir 16. augusts, un ar to saistīta sēde notiks 7. oktobrī, kad tiesnesis Dorsijs apsvērs, vai plānu apstiprināt. Ir vērts pieminēt, ka ārvalstu kreditoriem, veicot pēdējos maksājumus, var tikt piemērota nodokļu atlaide līdz pat 30%.
Rezumējot, mēs prognozējam, ka Bitcoin, visticamāk, vispirms atgriezīsies līdz aptuveni 60 000 ASV dolāru un pēc tam atkal nokritīsies līdz zemākajam līmenim aptuveni 50 000 ASV dolāru apmērā, pēc tam tirgus nonāks salīdzinoši sarežģītā tirdzniecības vidē. Līdz tam laikam mēs sagaidām, ka tirgus pakāpeniski sagremos Vācijas valdības un Goksas kalna pārdošanas spiedienu psiholoģiskā līmenī, kas pavērs ceļu dažiem turpmākiem bullish notikumiem, piemēram, izmaiņām gaidās attiecībā uz FTX prasībām augusta vidū. , un gaidāmo Gaidāmo ASV vēlēšanu iespējamā ietekme uz Bitcoin.
