Autors: Shane Neagle, Coingecko Sastādītājs: Tao Zhu, Golden Finance;
Lielā septiņnieka akciju parādība ir konsolidācijas rezultāts. Kad uzņēmums monopolizē noteiktu tirgus telpu, tas iegūst pietiekami daudz impulsu, lai turpinātu augt un apēst jaunuzņēmumus, kas vēlāk varētu to apdraudēt. Turklāt šiem uzņēmumiem ir tendence efektīvāk mērogot savus produktus, vēl vairāk nostiprinot savas tirgus pozīcijas.
Šis process notika ar Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) un Tesla (TSLA). Bank of America analītiķis Maikls Hārtnets 2023. gada aprīlī tos nodēvēja par "Lielo septiņnieku". Šajā laikā akcijas ir radījušas 88% atdevi akcionāriem.
Kamēr Tesla zaudē savu līderpozīciju, lielais septiņnieks joprojām ir labāks. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) šogad līdz šim ir atdevis 35,8%, salīdzinot ar 15,1% atdevi plaša tirgus etalonam S&P 500 (SPX) tajā pašā periodā.
Lielā septiņnieka akcijas (kas veido aptuveni 30% no S&P 500) ir koncentrēts ASV tehnoloģiju akciju tirgus, pateicoties to izcilajai tirgus darbībai. Tātad, kā tos salīdzināt ar citām tehnoloģijām, kas nerada ieņēmumus - blokķēdes tīkliem?
Konkrētāk, kā Big Seven akcijas ir salīdzināmas ar Bitcoin (BTC), kas ir pierādījums par darbu, un Ethereum (ETH), kas ir pierādījums par akciju?
Vai kriptovalūtas pārspēj lielo septiņi?
Kriptovalūtas ir pārsniegušas lielāko daļu Big Seven akciju, taču arī kriptovalūtām 2019. gadā bija ievērojami zemāka tirgus kapitalizācija salīdzinājumā ar akcijām. Kā darbojas Big Seven, Bitcoin un Ethereum?
Rangi pēc tirgus kapitalizācijas svara piecu gadu periodā (no 2019. gada 7. maija līdz 2024. gada 28. jūnijam) ir šādi:
Novērtējumu pieauguma tempu ziņā pārliecinoši ieguvēji ir Nvidia un Tesla, palielinoties attiecīgi par 2782,8% un 1102,2%. Amazon un Meta ir vislēnāk augošie uzņēmumi.
Abu uzņēmumu kopējā tirgus kapitalizācija ir USD 15,770 triljoni, kas ir par 262,5% vairāk nekā USD 4,35 triljoni pirms pieciem gadiem.
Pēdējo piecu gadu laikā Nvidia ir pārspējis Bitcoin un Ethereum
Nvidia ir vienīgā akcija starp Lielajiem septiņiem, kas piecu gadu laikā pārspēj Ethereum un Bitcoin. Tās tirgus kapitalizācija pieauga no 105,42 miljardiem USD līdz 3,039 triljoniem USD, kas ir pieaugums par 2782,8% šajā periodā. 2024. gada 28. jūnijā Bitcoin un Ethereum veidoja 66,9% no kopējās kriptovalūtas tirgus kapitalizācijas 2,46 triljonu ASV dolāru apmērā, kas veido attiecīgi 1,25 triljonus (49,9%) un 421 miljardu ASV dolāru (17,0%).
Pēdējo piecu gadu laikā, no 2019. gada 8. maija līdz 2024. gada 28. jūnijam, uzņēmuma Ethereum (ETH) tirgus kapitalizācija pieauga no 18,16 miljardiem USD līdz 368,3 miljardiem, kas ir tirgus kapitalizācijas pieaugums par 1880%.
Pēdējo piecu gadu laikā, no 2019. gada 8. maija līdz 2024. gada 28. jūnijam, Bitcoin (BTC) tirgus kapitalizācija pieauga gandrīz sešas reizes no 103,98 miljardiem USD līdz 1 257,16 miljardiem, kas ir tirgus kapitalizācijas pieaugums par 1109%.
Citiem vārdiem sakot, ņemot vērā, ka Ethereum tika palaists sešarpus gadus pēc Bitcoin, Ethereum pārspēja Bitcoin 1,7 reizes. Tāpēc Ethereum izaugsmes etalons ir zemāks tirgus ierobežojums. Salīdzinot ar lielā septiņnieka akcijām:
Ethereum tirgus ierobežojuma veiktspēja atbilst Nvidia, attiecīgi 2218,3% un 2782,8%.
Bitcoin tirgus ierobežojuma veiktspēja atbilst Teslas rādītājiem, attiecīgi 1102,2% un 1340,8%.
Kā lielā septiņnieka tirgus robežas ir salīdzināmas ar Bitcoin un Ethereum?
Daudziem par pārsteigumu ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir mainījusi savu nostāju attiecībā uz Ethereum ETF. 2024. gada 23. maijā tirgus regulatori apstiprināja trīs biržas Ethereum fondu sarakstam un tūlītējai tirdzniecībai. Vietnēs NYSE Arca, Nasdaq un Cboe BZA ir pieejami 8 Ethereum ETF.
Ņemot vērā šo jauno attīstību, visu lielā septiņnieka, izņemot Bitcoin un Ethereum, salīdzinošās tirgus vērtības 2024. gada 28. jūnijā ir šādas.
Ņemot vērā izaugsmi pēdējo piecu gadu laikā, Nvidia un Ethereum ir sasnieguši augstāko salīdzināmo tirgus ierobežojumu pieaugumu kopš 2019. gada maija — attiecīgi 2782,8% un 2218,3%.
Kopā viņiem ir 17,44 triljonu dolāru vērtība, no kuriem Bitcoin un Ethereum veido 9,6%.
Tirgus kapitalizācijas atšķirība starp Bitcoin un Ethereum
Kā redzat no iepriekš redzamās diagrammas, Bitcoin un Ethereum kāpumi un kritumi sakrīt ar bullish un nomācošiem notikumiem.
PayPal paziņoja par savu kriptovalūtu integrāciju 2020. gada oktobrī.
Īlons Masks atteicās no BTC maksājumiem par Teslu, galveno slāpētāju.
2022. gada maija Terra (LUNC) avārija izbeidza buļļu tirgu.
Federālo rezervju sistēma sāka paaugstināt procentu likmes 2022. gada martā, saglabājot savu nomācošo impulsu.
2022. gads beidzās ar FTX, trešās lielākās kriptovalūtu biržas pēc tirdzniecības apjoma, sabrukumu novembrī pēc vairāku uzņēmumu, tostarp BlockFi un Celsius, bankrota.
Sākot no ASV reģionālās banku krīzes 2023. gada martā, BTC un ETH sāka atgūties.
Tomēr pēc tam, kad SEC 2024. gada 11. janvārī apstiprināja 11 Bitcoin ETF, Bitcoin un Ethereum izaugsmē bija lielāka atšķirība. Kopš šī institucionālās pieņemšanas pavērsiena Bitcoin ir pieaudzis no 838,38 miljardiem USD līdz 1,25 triljoniem USD, kas ir par 50% tirgus kapitalizācijas pieaugums.
Tajā pašā periodā Ethereum tirgus kapitalizācija palielinājās no 281,14 miljardiem USD līdz 421 miljardam USD, kas ir vēl par 50% pieaugums. Tas nav pārsteidzoši, jo Ethereum gatavojas uzsākt savu ETF klāstu. Tomēr Ethereum tirgus ir daudz mazāks nekā Bitcoin, tāpēc varētu sagaidīt, ka tas darbosies labāk.
