Saskaņā ar jaunākajām ziņām ASV procentu likmju samazināšanas iespējamība septembrī ir pārsniegusi 70%, kas ir laba ziņa kriptovalūtu tirgum. Tajā pašā laikā ASV ekonomika ir vāja un var nonākt recesijā, un tas, vai Federālo rezervju sistēma (Fed) nākotnē veiks izlēmīgus pasākumus, lai izlēmīgi samazinātu procentu likmes, ir piesaistījis lielu uzmanību.
Jaunākie nodarbinātības dati, ko ASV Darba statistikas birojs publicēja 5. jūlijā, liecina, ka ASV nodarbinātība ārpus lauksaimniecības jomā jūnijā palielinājās par 206 000, kas bija nedaudz augstāka nekā tirgus prognozētais 190 000, bet daudz zemāks par iepriekšējo vērtību 272 000, un 6 Mēneša bezdarba līmenis pieauga līdz 4,1%, kas ir zemāks par aplēsēm un iepriekšējo rādījumu 4%, un tas ir augstākais kopš 2021. gada novembra. Tas liecina, ka karstā nodarbinātība ASV turpina palēnināties, vairojot pārliecību ASV ceļā uz inflācijas apkarošanu.
Iepriekšējie CPI, PCE un citi dati liecina, ka inflācija ir palēninājusies, un ar lauksaimniecību nesaistītu datu publiskošana pagājušajā naktī atkal ir palielinājusi tirgus gaidas, ka ASV Federālo rezervju sistēma (Fed) septembrī sāks samazināt procentu likmes. Kā liecina Fedwatch dati, procentu likmju samazinājuma iespējamība septembrī ir pieaugusi no 57,9% pagājušā mēneša beigās līdz pašreizējiem 71,8%, un varbūtība saglabāt procentu likmes nemainīgas septembrī ir samazinājusies līdz 24,8%.
Ja Federālo rezervju sistēma savā sanāksmē septembrī vai vēlāk paziņos par likmes samazināšanu, tā neapšaubāmi būs laba ziņa kriptovalūtu tirgum. Vēsturiskie dati liecina, ka procentu likmju samazinājumi, ko veic Federālo rezervju sistēma, parasti izraisa kriptovalūtu, piemēram, Bitcoin, cenu pieaugumu. Tā kā procentu likmju samazinājumi veicinās tirgus noskaņojumu pret riskantiem aktīviem, kriptovalūtu kā jaunu aktīvu iecienīs arī fondi, kā arī brīva monetārā vide radīs labvēlīgus apstākļus kriptovalūtu projektu finansēšanai un attīstībai. Turklāt procentu likmju samazinājumi var izraisīt arī ASV dolāra vērtības samazināšanos, kas arī veicinās kriptovalūtu cenu kāpumu, jo kriptovalūtām mēdz būt apgriezta korelācija ar ASV dolāru.
Tomēr joprojām nav skaidrības par Federālo rezervju sistēmas turpmāko procentu likmju samazinājumu skaitu un apjomu. UBS analītiķi uzskata, ka tirgus, iespējams, ir nepietiekami novērtējis šīs procentu likmju samazināšanas kārtas apjomu, un viņi sagaida, ka Federālo rezervju sistēma nākamo 12 mēnešu laikā var ievērojami samazināt procentu likmes un pat samazināt procentu likmes pat četras reizes. Tā kā ASV ekonomika saskaras ar nopietniem lejupslīdes riskiem, papildus sliktajiem nodarbinātības un inflācijas datiem ir samazinājušies arī citi rādītāji, piemēram, ražošanas PMI, kas var mudināt Federālo rezervju sistēmu pieņemt aktīvāku un brīvāku monetāro politiku, lai stimulētu ekonomiku.
Tomēr daži analītiķi uzskata, ka, lai gan ASV ekonomika patiešām saskaras ar zināmu lejupvērstu spiedienu, Federālo rezervju sistēma, visticamāk, būtiski nepazeminās procentu likmes un, visticamāk, pieņems piesardzīgus politikas precizējumus. Jo, ja procentu likmes tiek strauji samazinātas, tas var pastiprināt inflācijas spiedienu un kaitēt ASV finanšu sistēmas stabilitātei.
Ja Amerikas Savienotās Valstis pieņem tikai piesardzīgu procentu likmju samazināšanas tempu, kriptovalūtu tirgus atsitiena telpa var būt ierobežota. Bet, ja Federālās rezerves nākotnē vairākas reizes samazinās procentu likmes, kriptovalūtu tirgū var būt arī vēl spēcīgāks rallijs. No otras puses, ja Federālo rezervju sistēma pieņems agresīvākus procentu likmju samazinājumus, kas novedīs pie tālākas ASV dolāra vērtības samazināšanās, tas neapšaubāmi palielinās kriptovalūtu vērtību attiecībā pret ASV dolāru.
Patlaban, lai gan tirgus gaidas, ka Fed varētu samazināt procentu likmes, atkal pieaug, ekonomiskās recesijas risks ASV pieaug, jo turpinās augstā inflācija, procentu likmju paaugstināšanas radītais vājais pieprasījums un ģeopolitiskās situācijas nenoteiktība.
ASV bezdarba līmenis jūnijā pieauga līdz 4,05% no 3,96% kopš marta. Izmantojot Sāma likumu, trīs mēnešu vidējais rādītājs ir par 0,42 procentpunktiem augstāks nekā minimālā vērtība iepriekšējos 12 mēnešos un tuvojas 0,5 procentu punktu slieksnim. Sāma noteikums ir ekonomiskās attīstības mērs, kas nozīmē, ka ekonomika atrodas recesijā, kad trīs mēnešu vidējais bezdarba līmenis ir par 0,5 procentpunktiem vai vairāk virs zemākā punkta iepriekšējos 12 mēnešos.
Reaģējot uz šo situāciju, Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Pauels savā pēdējā runā sacīja, ka ASV atrodas "deinflācijas" procesā un ir vairāk pārliecināts, ka inflācija turpinās kristies līdz 2%, pirms sākt bremzēt vai mīkstināt politiku. . Viņš arī izteica retu paziņojumu, ka ASV fiskālā deficīta problēma ir jāatrisina pēc iespējas ātrāk.
Pauela paziņojums raidīja divus signālus: pirmkārt, pirms procentu likmju samazināšanas Fed ir jāredz vairāk pierādījumu par inflācijas palēnināšanos, otrkārt, fiskālajai politikai būtu jāsadarbojas arī ar monetāro politiku, lai kopīgi risinātu spiedienu uz ekonomiku. Tas liecina, ka procentu likmju samazināšana jau ir paredzēta, taču korekcijas un lēmumi ir jāpieņem rūpīgi, pamatojoties uz ASV ekonomisko situāciju sākotnējā posmā. Ja tas būs nepieciešams vēlāk, var tikt veikti pasākumi, kas pārsniedz gaidīto ”.
Rezumējot, lai gan ASV ekonomika saskaras ar lejupvērstu spiedienu, Fed nākotnes procentu likmju samazināšanai joprojām ir mainīgi faktori. Ja procentu likmes pēc septembra tiks samazinātas piesardzīgā tempā, kriptovalūtu tirgus atsitiens var tikt ierobežots. Mums ir jāpievērš liela uzmanība nākamajām Federālo rezervju sistēmas politikas tendencēm un faktiskajam ASV ekonomikas sniegumam, lai spriestu par kriptovalūtu tirgus vidēja termiņa un ilgtermiņa tendenci.