Ne autors Tims Frīzs, ne šī vietne The Tokenist nesniedz finansiālus padomus. Pirms finanšu lēmumu pieņemšanas, lūdzu, iepazīstieties ar mūsu vietņu politiku.

Southwest Airlines (NYSE: LUV), viens no Amerikas lielākajiem pārvadātājiem, ir iesaistīts korporatīvā cīņā ar aktīvistu investoru Elliott Management. Aviokompānijas nesen pieņemtā "indes tablešu" aizsardzības stratēģija iezīmē jaunāko notikumu vairākus mēnešus ilgajā sāgā, kuras laikā uzņēmuma vadība un finanšu rādītāji tika rūpīgi pārbaudīti.

Elliott vadība plāno padarīt Southwest Airlines atkal lielisku, Oust izpilddirektors un priekšsēdētājs

Jūnijā Elliott Management atklāja 1,9 miljardu dolāru akciju Southwest Airlines, uzreiz kļūstot par vienu no lielākajiem pārvadātāja akcionāriem. Aktīvistu fonds paziņoja par plāniem virzīt izmaiņas vadībā, cenšoties aizstāt izpilddirektoru Bobu Džordanu un priekšsēdētāju Geriju Kelliju ar ārējiem kandidātiem. Eliots apgalvoja, ka Southwest no "klasē labākās" aviokompānijas ir kļuvusi par vienu no nozares lielākajām atpalicējām, pamatojot to ar uzņēmuma akciju cenas kritumu par vairāk nekā 50% pēdējo trīs gadu laikā.

Eliota kritika par Dienvidrietumiem pārsniedza vadību, koncentrējoties uz to, ko tā sauca par "inkrementālismu", nevis visaptverošu stratēģisko novērtējumu. Fonda 18 mēnešu izpētes periods, kas ietvēra sarunas ar bijušajiem Dienvidrietumu darbiniekiem un vairāk nekā 2000 skrejlapu aptaujas, uzsvēra aviokompānijas grūtības ar Boeing 737 Max piegādes kavējumiem un mainīgajiem ceļojumu pieprasījuma modeļiem. Neskatoties uz to, ka Southwest aizstāv savu vadību un stratēģisko plānu, dienā, kad tika paziņots par Elliott akciju, uzņēmuma akcijas pieauga par 7%, norādot uz investoru interesi par iespējamām izmaiņām.

Pievienojieties mūsu Telegram grupai un nekad nepalaidiet garām aktuālu stāstu.

Southwest Airlines pieņem “indes tabletes” aizsardzības stratēģiju pret aktīvistu riska ieguldījumu fondu

Reaģējot uz Eliota izaicinājumu, Southwest Airlines trešdien paziņoja par "akcionāru tiesību plāna" pieņemšanu, ko parasti sauc par "indes tablešu" aizsardzības stratēģiju. Šī pasākuma mērķis ir samazināt Elliott daļu, ja fonds iegādājas pārāk daudz papildu akciju. Konkrēti, ja Elliott īpašumtiesības sasniedz 12,5% vai vairāk no uzņēmuma, citi akcionāri varētu dubultot savu līdzdalību par puscenu.

Southwest valdes priekšsēdētājs Gerijs Kellijs paziņoja, ka solis bija nepieciešams, lai izpildītu uzticības pienākumus visiem akcionāriem. Valde arī pauda pārliecību par viņu pašreizējo stratēģiju, plānu un komandu. Neskatoties uz šiem aizsardzības pasākumiem, Southwest akcijas palika nemainīgas trešdienas sākumā un samazinājās par 1% gadā, atspoguļojot pastāvīgo investoru nenoteiktību par uzņēmuma turpmāko virzību.

Southwest Airlines akciju tendence uz leju

2024. gada 5. jūlijā Southwest Airlines akciju tirdzniecība bija USD 28,21, kas ir par 1,29% mazāk nekā dienā. Uzņēmuma tirgus kapitalizācija bija 16,883 miljardi ASV dolāru, un P/E rādītājs bija 44,66 un peļņa uz akciju bija 0,64 ASV dolāri. Dienvidrietumu finanšu rādītāji ir atpalikuši no plašākā tirgus, un gada ienesīgums ir -1,18%, salīdzinot ar S&P 500 16,30% pieaugumu. Aviokompānijas ilgtermiņa darbība ir bijusi vēl grūtāka, jo viena, trīs un piecu gadu periodos negatīva peļņa ir ievērojami zemāka par S&P 500.

Neskatoties uz šiem pretvējš, Southwest saglabā spēcīgu naudas pozīciju USD 10,51 miljarda apmērā un pēdējo divpadsmit mēnešu laikā radīja ieņēmumus USD 26,71 miljarda apmērā. Tomēr uzņēmuma negatīvā piesaistītā brīvā naudas plūsma 349 miljonu ASV dolāru apmērā un augstā parāda attiecība pret pašu kapitālu 89,85% izceļ pastāvīgo finanšu spiedienu. Analītiķu cenu mērķi Southwest akcijām svārstās no USD 20,00 līdz USD 37,00, atspoguļojot atšķirīgus uzskatus par uzņēmuma perspektīvām, jo ​​tas risina gan darbības problēmas, gan aktīvistu investoru spiedienu.

Atruna: autoram nav vai nav amata nevienā rakstā apskatītajā vērtspapīrā.

The post Southwest Airlines “Poison Pill” nespēj iespaidot aktīvistu kaujas laikā appeared first on Tokenist.