Pēc īsas sastapšanās ar USD 63 800 atzīmi 1. jūlijā Bitcoin (BTC) cena piedzīvoja ievērojamu lejupslīdi, sasniedzot zemāko līmeni — USD 56 746 4. jūlijā. Šis trīs dienu kritums ir samazinājums par 11% salīdzinājumā ar maksimumu, un neskatoties uz centieniem atgūt cenu. 58 000 ASV dolāru atbalstam Bitcoin cena joprojām ir par 21,5% zemāka par visu laiku augstāko līmeni - 73 757 ASV dolāriem, kas reģistrēti 14. martā.

Tomēr pieprasījums pēc Bitcoin atvasinājumiem un stabilām monētām Ķīnā liecina, ka tirgotāji nav gatavi padoties, norādot uz iespējamo 2024. gada buļļu tirgus turpinājumu.

Bitcoin cena kritās, kamēr S&P 500 un zelts sasniedz visu laiku augstākos punktus

S&P 500 indekss 3. jūlijā sasniedza jaunu visu laiku augstāko līmeni, un zelts palika nedaudz mazāks par 4% no tā rekordaugstā līmeņa 2450 USD 19. maijā. Akciju tirgus kāpumu veicināja uzņēmumu peļņa, kas pārsniedza gaidīto, un pieaugošās prognozes. Amerikas Savienoto Valstu Federālo rezervju sistēma 2024. gadā samazināja procentu likmes. Šis scenārijs uzsver, ka lejupslīde kriptovalūtu tirgū nav saistīta ar plašāku pieprasījumu pēc riska aktīviem vai alternatīviem ieguldījumiem.

Turklāt Amerikas Savienoto Valstu 5 gadu valsts kases ienesīgums pēdējo četru nedēļu laikā ir saglabājies 4,33% līmenī, kas liecina, ka nav virzības uz "lidojumu uz kvalitāti", kur investori parasti dodas uz drošākiem aktīviem. Šī tendence parasti novestu pie ienesīguma samazināšanās, jo pieaug pieprasījums pēc valdības nodrošinātajām obligācijām un bailes no inflācijas mudina tirgotājus meklēt lielāku peļņu. Tomēr neviena no šīm pārmaiņām pēdējā laikā nav īstenojusies, atstājot Bitcoin 19% četru nedēļu slaidu bez plašāku makroekonomikas tendenču atbalsta.

Neskatoties uz intensīvo pārdošanas spiedienu, Bitcoin vaļi un tirgus veidotāji ir parādījuši noturību, par ko liecina divi galvenie atvasinājumu rādītāji.

Bitcoin atvasināto instrumentu metrika paliek neitrāla, jo Ķīnā pieauga stabilo monētu pieprasījums

Profesionāli tirgotāji bieži dod priekšroku ikmēneša līgumiem, jo ​​tie neietver finansējuma likmi. Neitrālā tirgū šie līgumi parasti tiek tirgoti ar piemaksu no 5% līdz 10%, lai kompensētu to pagarinātos norēķinu periodus.

Dati liecina, ka BTC fjūčeru prēmija 4. jūlijā nokritās līdz 7,5%, bet palika neitrālās teritorijas robežās. Jo īpaši tas pēdējo reizi pārsniedza 10% bullish slieksni 2. jūlijā, taču tas ilga tikai mazāk nekā četras dienas. Pašreizējā fjūčeru prēmija ļoti atgādina periodu no 21. jūnija līdz 24. jūnijam pēc 12 dienu cenas korekcijas par 15%.

Tirgotājiem būtu jāapsver arī opciju tirgi, lai novērtētu investoru noskaņojumu. Pieaugums virs 8% 25% delta slīpuma rādītājā liecina par lācīgu perspektīvu, savukārt negatīvs 8% norāda uz paaugstinātu optimismu.

Pašlaik BTC opciju 25% delta šķībs ir 0%, kas parāda sabalansētu cenu starp zvanīšanas (pirkšanas) un pārdošanas (pārdošanas) opcijām. Lai gan tas liecina par pārliecības samazināšanos salīdzinājumā ar iepriekšējās nedēļas -5%, tas joprojām ir neitrālā diapazonā. Būtībā šķiet, ka nav steidzama pieprasījuma pēc riska ierobežošanas, izmantojot Bitcoin iespējas.

Lai saprastu, vai intereses samazināšanās par Bitcoin fjūčeriem atspoguļo plašāku tirgus noskaņojumu, ir lietderīgi aplūkot stabilo monētu pieprasījumu Ķīnā. Parasti lielais mazumtirdzniecības pieprasījums pēc kriptovalūtām liek stabilām monētām tirgoties par 2% vai vairāk uzcenojumu virs oficiālā ASV dolāra kursa. Un otrādi, atlaide parasti norāda uz lāču tirgiem.

Ķīnas USDC stabilās monētas prēmija 28. jūnijā noslīdēja zem 1%, kas liecina par steigu likvidēt kriptovalūtas turējumus. Tomēr šī tendence mainījās 4. jūlijā, prēmijai atgriežoties pie neitrālāka 1.8%. Šis atsitiens liecina par neseno pirkšanas aktivitātes pieaugumu, jo tirgotāji pārvērš fiat CNY stabilās monētās.

Ņemot vērā, ka Bitcoin atvasinājumi neuzrāda lāču pazīmes, šādi dati vairo pārliecību, ka BTC cena, visticamāk, drīz atgūs 60 000 USD atbalsta līmeni.

Šis raksts nesatur ieguldījumu padomus vai ieteikumus. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, jāveic savs pētījums.