Why is the crypto market down today?

Cointelegraph · 2024-07-04T20:51:28.000Z

The cryptocurrency market took a hit on July 4, with the total market capitalization dropping by over 5.7% to about $2.114 trillion. This plunge has left many market participants questioning the core catalysts behind this downturn, and how much longer it may continue. TOTAL market capitalization. Source: TradingView Let’s look at the factors driving the crypto market down today. U.S. economic uncertainty hurts the crypto market Investor uncertainty surrounding U.S. inflation and interest rates also weighs on crypto prices. Today’s crypto market decline is part of a correction that started on July 1 following recent remarks by Federal Reserve chair Jerome Powell that reduced possible rate cuts in 2024. Powell explained that the U.S. Federal Reserve needed more convincing data that conditions were right to lower interest rates — a key move being watched by crypto investors. In his speech on the economy and monetary policy at an event in Portugal, Powell said the central bank wants to “understand that the levels that we’re seeing are a true reading on what is actually happening with underlying inflation,” as quoted by Reuters. Investors are looking forward to two or more interest rate cuts this year, with the odds of a rate cut coming at the September meeting of the Fed’s Federal Open Market Committee (FOMC) still standing at around 65% at the time of writing, per data from CME Group’s FedWatch Tool. Fed target rate probabilities for Sept. 18 FOMC meeting. Source: CME Group “It’s clear that the Fed will continue their ‘meeting by meeting’ approach,” trading resource The Kobeissi Letter declared in part of a response on the X social media platform. “While markets are expecting two rate cuts this year, the Fed’s latest guidance says one cut is coming.” Bitcoin ETF outflows continue Today's crypto market decline further reflects a de-risking strategy undertaken by spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) traders and investors. Notably, the U.S.-based spot Bitcoin ETFs witnessed net outflows of $37.3 million during the week ending June 28. The outflow trend continued this week, with the investment vehicles witnessing $13.7 million and $20.5 million worth of withdrawals on July 2 and July 3, bringing the net ETF reserves to $14.62 billion, as per Farside Investors data. Spot Bitcoin ETF cumulative inflows. Source: Farside Investors Related: Are politicians using crypto to influence the US elections? The outflows coincide with accelerated long liquidations across derivatives markets, overpowering the short ones in the last 24 hours. Data from Coinglass reveals that long traders—those betting on the crypto market's upside—have witnessed a total of $339.59 million worth of liquidations in the last 24 hours. In comparison, short traders suffered over $69.35 million in liquidations in the same period. Bitcoin (BTC) liquidations reached $121.29 million, with over $99.51 million worth of cumulative leveraged long positions liquidated, according to CoinGlass data. Total crypto liquidations. Source: Coinglass When long positions are liquidated, traders who are betting on prices going up are forced to sell their positions, often at a loss. This increased selling pressure has driven the crypto market valuation lower today. A weakening market structure points to a deeper sell-off From a technical standpoint, today’s crypto market declines are part of a correction inside its prevailing descending parallel channel pattern. For instance, the market capitalization has dropped 19% since turning down from $2.6 trillion on June 7. The sharp correction on July 4 has seen the TOTAL crypto market capitalization lose crucial support levels, including the 200-day exponential moving average (EMA) and the lower trendline of the declining channel, which are at $2.114 trillion and $2.1 trillion, respectively. TOTAL market capitalization. Source: TradingView Looking forward, the position of the relative strength index at 30 asserted the bears’ dominance in the market. If the sell-side activity continues, the crypto market valuation may drop further toward the $2.0 trillion market over the next few days. Conversely, a break above the middle trendline will likely push the crypto market cap toward the upper trendline, which is around $2.244 trillion. This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Kriptovalūtu tirgus piedzīvoja triecienu 4. jūlijā, kopējai tirgus kapitalizācijai samazinoties par vairāk nekā 5,7% līdz aptuveni 2,114 triljoniem USD. Šis kritums ir licis daudziem tirgus dalībniekiem apšaubīt šīs lejupslīdes galvenos katalizatorus un to, cik ilgi tā turpināsies. 
Apskatīsim faktorus, kas šodien ietekmē kriptovalūtu tirgu.
ASV ekonomiskā nenoteiktība kaitē kriptovalūtu tirgum
Investoru nenoteiktība saistībā ar ASV inflāciju un procentu likmēm arī ietekmē kriptovalūtu cenas. Šodienas kriptovalūtu tirgus kritums ir daļa no korekcijas, kas sākās 1. jūlijā pēc Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētāja Džeroma Pauela nesenajiem izteikumiem, kas samazināja iespējamos likmju samazinājumus 2024. gadā.
Pauels paskaidroja, ka ASV Federālajai Rezervju sistēmai ir vajadzīgi pārliecinošāki dati par to, ka apstākļi ir piemēroti procentu likmju pazemināšanai, kas ir galvenais solis, ko vēro kriptovalūtu investori.
Savā runā par ekonomiku un monetāro politiku kādā pasākumā Portugālē Pauels sacīja, ka centrālā banka vēlas "saprast, ka mūsu redzamie līmeņi ir patiess priekšstats par to, kas patiesībā notiek ar pamatā esošo inflāciju", kā citē Reuters. .
Investori cer uz diviem vai vairākiem procentu likmju samazinājumiem šogad, un Fed Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) septembra sanāksmē gaidāmā procentu likmju samazinājuma iespējamība rakstīšanas laikā joprojām ir aptuveni 65% pēc datiem. no CME grupas FedWatch rīka.
"Ir skaidrs, ka Fed turpinās savu "sanāksmi pēc sanāksmes" pieeju," paziņoja tirdzniecības resurss The Kobeissi Letter, kas ir daļa no atbildes X sociālo mediju platformā.
"Lai gan tirgi šogad sagaida divus likmju samazinājumus, Fed jaunākie norādījumi saka, ka viens samazinājums ir gaidāms."
Bitcoin ETF aizplūšana turpinās
Šodienas kriptovalūtu tirgus lejupslīde vēl vairāk atspoguļo riska samazināšanas stratēģiju, ko īsteno tūlītējo Bitcoin biržā tirgoto fondu (ETF) tirgotāji un investori.
Konkrēti, ASV bāzētie spot Bitcoin ETF nedēļā, kas beidzās 28. jūnijā, piedzīvoja neto aizplūšanu 37,3 miljonu ASV dolāru apmērā. Aizplūdes tendence turpinājās arī šonedēļ, un ieguldījumu instrumenti 2. jūlijā un 3. jūlijā izņēma 13,7 miljonus ASV dolāru un 20,5 miljonus ASV dolāru. Saskaņā ar Farside Investors datiem ETF neto rezerves ir 14,62 miljardi USD.
Saistīts: Vai politiķi izmanto kriptovalūtu, lai ietekmētu ASV vēlēšanas?
Aizplūde sakrīt ar paātrinātām ilgām likvidācijām atvasināto instrumentu tirgos, pārspējot īsās likvidācijas pēdējo 24 stundu laikā.
Dati no Coinglass atklāj, ka ilgstošie tirgotāji — tie, kas liek likmes uz kriptovalūtu tirgus kāpumu — pēdējo 24 stundu laikā ir pieredzējuši likvidāciju kopumā USD 339,59 miljonu vērtībā. Salīdzinājumam, īstermiņa tirgotāji tajā pašā periodā cieta vairāk nekā 69,35 miljonu dolāru likvidācijas rezultātā.
Saskaņā ar CoinGlass datiem Bitcoin (BTC) likvidācijas sasniedza 121,29 miljonus ASV dolāru, un vairāk nekā 99,51 miljonu dolāru vērtībā tika likvidētas kumulatīvās aizņemtās garās pozīcijas.
Kad garās pozīcijas tiek likvidētas, tirgotāji, kuri liek likmes uz cenu pieaugumu, ir spiesti pārdot savas pozīcijas, bieži vien ar zaudējumiem. Šis palielinātais pārdošanas spiediens šodien ir samazinājis kriptovalūtu tirgus novērtējumu.
Vājināšanās tirgus struktūra norāda uz dziļāku izpārdošanu
No tehniskā viedokļa mūsdienu kriptovalūtu tirgus kritumi ir daļa no korekcijas tā dominējošā lejupejošā paralēlo kanālu modelī. Piemēram, tirgus kapitalizācija ir samazinājusies par 19%, kopš 7. jūnijā samazinājās no 2,6 triljoniem USD.
Krasā korekcija 4. jūlijā ir ļāvusi KOPĒJĀ kriptovalūtu tirgus kapitalizācijai zaudēt būtiskus atbalsta līmeņus, tostarp 200 dienu eksponenciālo mainīgo vidējo (EMA) un lejupslīdošā kanāla zemāko tendenču līniju, kas ir attiecīgi USD 2,114 triljoni un USD 2,1 triljoni.
Raugoties nākotnē, relatīvā spēka indeksa pozīcija 30. punktā apliecināja lāču dominējošo stāvokli tirgū. Ja pārdošanas puse turpināsies, tuvāko dienu laikā kriptovalūtu tirgus novērtējums var vēl vairāk kristies, lai sasniegtu 2,0 triljonu dolāru tirgu.
Un otrādi, pārrāvums virs vidējās tendenču līnijas, visticamāk, virzīs kriptovalūtu tirgus maksimālo robežu pretī augšējai tendences līnijai, kas ir aptuveni 2,244 triljoni USD.
Šis raksts nesatur ieguldījumu padomus vai ieteikumus. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, jāveic savs pētījums.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas