Reizēm parādās virsraksti par Bitcoin un kriptovalūtas fjūčeru līgumu likvidāciju 100 miljonu ASV dolāru apmērā vai vairāk, liekot investoriem iesācējiem un neekspertiem analītiķiem kā vainīgo norādīt pārmērīgu piesaistīto līdzekļu izmantošanu. Spēļu spēlētāji neapšaubāmi ir lielā mērā vainojami par šīm augsta riska likmēm, it īpaši, ja likvidācijas tiek koncentrētas uz mazumtirdzniecības biržām, piemēram, Bybit un Binance, taču ne katra nākotnes darījumu likvidācija ir neapdomīgas sviras izmantošanas rezultāts.
Tomēr ne visas nākotnes darījumu likvidācijas ir saistītas ar aizņemto līdzekļu izmantošanu
Dažas tirdzniecības stratēģijas, ko izmanto profesionāļi, arī izzudīs pēkšņu vardarbīgu cenu izmaiņu laikā, taču tas ne vienmēr nozīmē zaudējumus vai pārmērīgas sviras parādības pazīmi. CME, OKX un Deribit parasti uzrāda daudz zemākus likvidācijas rādītājus nekā mazumtirdzniecības biržās, norādot, ka šie tirgotāji bieži izmanto progresīvākas stratēģijas. Nākotnes līgumu, īpaši mūžīgo līgumu (apgriezto mijmaiņas darījumu) izmantošana ir salīdzinoši vienkārša. Gandrīz katra kriptovalūtas birža piedāvā kredītplecu, kas ir 20 reizes vai lielāka, pieprasot tikai sākotnējo depozītu, kas pazīstams kā marža. Tomēr atšķirībā no parastās tūlītējās tirdzniecības nākotnes līgumus nevar atsaukt no biržas. Šie sviras nākotnes līgumi ir sintētiski, taču tie piedāvā arī īstermiņa līgumu, t.i., derības, ka cenas kritīsies. Šie atvasinātie instrumenti piedāvā unikālas priekšrocības un var uzlabot tirgotāja rezultātus, taču pārlieku pašpārliecināti tirgotāji reti gūst peļņu vidējā vai ilgtermiņā. Lai izvairītos no iekrišanas šajā psiholoģiskajā slazdā, profesionālie tirgotāji parasti izmanto četras dažādas stratēģijas, lai palielinātu peļņu, nevis paļaujas tikai uz virziena tirdzniecību.
Piespiedu likvidācija zemas likviditātes pāriem
Vaļi izmanto nākotnes līgumus, lai izmantotu nestabilo tirgu priekšrocības, mērķējot uz zemas likviditātes pāriem. Viņi atver ļoti aizņemtas pozīcijas, gaidot piespiedu likvidāciju nepietiekamas rezerves dēļ. Tas izraisa ķēdes reakciju, kas virza tirgus tiem vēlamajā virzienā. Piemēram, ja vēlaties, lai cena kristos, jūs pārdosit lielos daudzumos, izraisot citu tirgotāju likvidāciju un pārdošanu kopā ar tiem, nospiežot cenu vēl vairāk. Lai gan sākotnēji var šķist, ka jūs zaudējat naudu, kaskādes efekts atbalsta stratēģiju. Šīs stratēģijas īstenošanai ir nepieciešams ievērojams kapitāls un vairāki konti. Tas efektīvi izmanto tirgus mehānismus, lai radītu ievērojamu ietekmi, un tirgus uzvedības izpratne ir ļoti svarīga šai pieejai.
skaidras naudas darījumi
Cash and carry tirdzniecība ietver aktīva pirkšanu tūlītējā tirgū un vienlaikus šī aktīva nākotnes līgumu pārdošanu. Šī stratēģija bloķē starpību starp tūlītējo un nākotnes līgumu cenām. Tirgotāji tur aktīvus līdz nākotnes līgumu termiņa beigām, gūstot peļņu no šo cenu konverģences termiņa beigās. Šai arbitrāžas metodei ir zems risks, un tā izmanto cenu noteikšanas neefektivitāti starp tirgiem. Īpaši efektīva stabilos tirgos, nodrošinot konsekventu atdevi neatkarīgi no kopējās tirgus nepastāvības, padarot to par vēlamo stratēģiju investoriem, kuri nevēlas risku.
Finansējuma likmju arbitrāža
Pastāvīgie līgumi (apgrieztie mijmaiņas darījumi) parasti iekasē finansējuma likmi ik pēc astoņām stundām, lai līdzsvarotu pircējus un pārdevējus. Šī likme mainās atkarībā no tirgus sviras pieprasījuma. Kad pircējs (ilgi) pieprasa lielāku kredītplecu, finansējuma likme kļūst pozitīva, liekot pircējam maksāt maksu. Tirgus veidotāji un arbitrāžas tirdzniecības biroji izmanto šīs atšķirības, atverot aizņemtās pozīcijas un ierobežojot tās, pērkot un pārdodot tūlītējā tirgū. Viņi arī pēta atšķirības starp dažādām apmaiņām vai pastāvīgajiem līgumiem un ikmēneša līgumiem. Šī stratēģija, kas pazīstama kā finansējuma likmju arbitrāža, ietver dažādu likmju izmantošanu dažādās tirgus daļās, un tai ir nepieciešama pastāvīga uzraudzība un precīza izpilde, lai palielinātu peļņu, vienlaikus efektīvi pārvaldot risku.
Uzlaboto stratēģiju izmantošana vietnē TradingView
Pēdējā metode, ko iesaku, ko izmanto arī mani iekšējie draugi, ir izmantot stratēģijas, kuras ir publicējuši profesionāli investori vietnē TradingView. Piemēram, es televīzijā izlaidu šādas trīs stratēģijas, kas ir piemērotas ne tikai īstermiņa spēlētājiem, lai veiktu svārstības, nebaidoties no ekstremāliem tirgus apstākļiem (kritumi un kāpumi neradīs iztrūkumus), bet arī ļoti piemēroti ilgtermiņa spēlētājiem. un pamanīt spēlētājus.
Rezumējot, atvasināto instrumentu izmantošana prasa zināšanas, pieredzi un ievērojamas kapitāla rezerves, lai tiktu galā ar tirgus svārstībām. Tomēr tādas stratēģijas kā finansējuma likmju arbitrāža var būt efektīvas pat mazāk nepastāvīgos tirgos, kur cenu ietekme ir minimāla. Šīs metodes pierāda, ka kredītplecu var izmantot apdomīgi, lai palielinātu peļņu pat mierīgākos tirgus apstākļos.