No nodarbinātības un ekonomikas perspektīvas tiek prognozēts, ka Fed procentu likmju samazināšana ir cietusi neveiksmi, kas liecina, ka Fed neapsver ne nodarbinātību, ne recesiju. Ikmēneša nodarbinātības dati ir apkopoti un zināmi visai pasaulei, izņemot nelielu cilvēku grupu. Recesija galvenokārt ir balstīta uz viņu oficiālo paziņojumu, ar nobīdes periodu no 11 līdz 13 mēnešiem.

Tad mums ir jāmeklē atbilde dziļākā līmenī. Kāds ir Federālo rezervju sistēmas mērķis uzturēt procentu likmes augstā līmenī? Kādi faktori patiešām nosaka, vai Fed samazinās procentu likmes?

Kopš 2008. gada Amerikas Savienotās Valstis ir uzsākušas uz parādiem balstītu ekonomikas izaugsmes modeli, un cikliskas ekonomiskās krīzes ir neizbēgamas, īpaši kopš 2020. gada, īpaši liela mēroga QE bezdibena naudas drukāšana ir atbrīvojusi milzīgu daudzumu likviditātes, kas pārsniedz tirgus vajadzības. Tas ir galvenais inflācijas cēlonis. Vai Fed tiešām var ierobežot inflāciju, paaugstinot procentu likmes un samazinot bilanci? Acīmredzot nē. Šķiet, ka šī procentu likmju paaugstināšanas kārta ir tuvu panākumiem ASV inflācijas nomākšanā no gandrīz divciparu skaitļa līdz zem 3%.

Bet procentu likmju paaugstināšana nenovērš likviditāti. Gluži pretēji, augstas procentu likmes rada lielu kapitāla pieaugumu. .

Valsts ilgtermiņa un īstermiņa obligāciju ienesīguma inversija, ko izraisa procentu likmju paaugstināšana, īpaši īstermiņa obligācijām, ko nozīmē bezriska ienesīgums vairāk nekā 5% apmērā? Jums tikai jānogulda nauda bankā vai jāiegādājas 3 mēnešu īstermiņa ASV obligācijas, un jūs varat saņemt bezriska 5% atdevi? Ar kādām citām ieguldījumu darbībām to var panākt? Ne tikai amerikāņi, bet arī cilvēki visā pasaulē, kuriem ir ASV dolāri, ikviens, kurš nav muļķis, prot pirkt ASV obligācijas. Procentu likmju paaugstināšana kavē globālo piedāvājuma pusi, virzot kapitāla plūsmu uz akciju tirgu, nevis uz ražošanas darbībām.

Bet Amerika. Patērētāju puse, ko noteica augstā bezriska peļņa, faktiski guva labumu, un visi tie, kuru turējumā bija ASV dolāri, baudīja 5% bezriska atdevi. Šajā gadījumā inflācijas samazināšanās ir īslaicīga, tiklīdz Fed sāks samazināt procentu likmes, inflācija atgriezīsies un būs vēl sīvāka nekā 2020. Pārklājot krājumu ciklus ASV, Ķīnā un pasaulē, varat padomāt par to, ko tas nozīmē precēm?

Visefektīvākais veids, kā ierobežot inflāciju, ir iztvaikot lieko valūtu.

1. Paaugstiniet ASV dolāru aktīvu cenu, absorbējiet lieko likviditāti un ļaujiet šo ņēmēju naudai ātri iztvaikot, aktīviem krītot.

Otrkārt, būs dziļa ekonomikas lejupslīde un darbaspēka un ražošanas līdzekļu pārcenošana. #btc