Šajā ciklā degen aktīvākie apgabali ir gaisa pilienu ieguve un mēmu monētas, kas atbilst DeFi žetoniem, kas, šķiet, mirst. Taču Pendle joprojām ir labi apdrošināts pret aizraujošo stāstījumu, tajā pašā laika posmā pieaugot par aptuveni 750%, un Uniswap maksas maiņa varētu būt izšķirošais punkts, lai citi DeFi protokoli varētu sekot šim piemēram.
Šķiet, ka OG marķieri DeFi (decentralizētās finanses) telpā ir miruši. Taču tirgū notiks lielas pārmaiņas, un jaunais FOMO vilnis drīz piemeklēs DeFi.
DeFi marķieri ir krietni atpalikuši no ETH. DeFi pulsa indekss (DPI) ir samazinājies attiecībā pret ETH trīs gadus pēc kārtas. Un pats ETH šajā ciklā ir atpalicis no BTC. DPI ietver tādus marķierus kā UNI, MKR, LDO, AAVE, SNX, PENDLE utt.
Vienīgais izņēmums ir PENDLE, kas tajā pašā periodā ir palielinājies par aptuveni 750%.
Airdrop ieguves un mēmu monētas ir visaktīvākās degen jomas šajā ciklā
Airdrop ieguve ir sasniegusi pagrieziena punktu: zemas tirāžas projektu palaišana ir airdrop notikumi, un augsts FDV nozīmē, ka tirgū turpinās tikt izmests vairāk žetonu. Bet neviens negrib pirkt šos žetonus! Un katrai veiksmīgai mēmu monētai ir 99, kas iet uz nulli.
DeFi OG žetoni ir pretstats gaisa pilienu ieguvei un mēmu monētām:
Pirmkārt, tirgū jau cirkulē liels skaits DeFi OG žetonu. Kā piemēru ņemiet tirgus ierobežojumu/pilnībā atšķaidītā novērtējuma (MC/FDV) attiecību:
• SNX-1
• MSEK - 0,95
• AAVE — 0,93
• LDO - 0,89
• UNI - 0,75
Tas rada mazāku pārdošanas spiedienu uz turētājiem. Opozīcija turpina žetonu emisiju: tikai 6 mēnešu laikā ir izkalti vairāk nekā 540 000 jaunu žetonu. Tirgotāju uzmanība un kapitāls ir sadalīti vāji. Tomēr tikai nedaudziem DeFi OG žetoniem ir stabils bizness un ieņēmumu plūsmas. Ja nauda sāks ieplūst.
Mēmu monētas plaukst finanšu nihilismā un represīvā normatīvajā vidē. Tomēr regulējuma skaidrība, visticamāk, izraisīs vislielāko vēršu skrējienu, ko veicinās:
• Pāriet no stāstījuma uz produktu tirgum piemērotību (PMF)
• Skaidri panākumu rādītāji
• Vieglāka piekļuve finansējumam
• Plaukstošs apvienošanās un pārņemšanas (M&A) tirgus
DeFi ir skaidrākā produktu tirgus atbilstība (PMF) kriptovalūtā: tirdzniecība decentralizētās biržās (DEX), aizdod aizdevumu tirgos, kā nodrošinājums tiek izmantotas DeFi stabilās monētas vai LST utt. Turklāt izveidotajām DeFi komandām ir lielas finanšu rezerves – tās var turpināt attīstīties un būvēt daudzus gadus, nepārdodot savus žetonus.
Problēma ar DeFi marķieriem ir to praktiskas izmantošanas trūkums. Tomēr tas sāk mainīties: Uniswap maksas maiņa varētu būt pagrieziena punkts citiem DeFi protokoliem, kas sekos šim piemēram, un UNI strauji pieauga pēc jaunumiem. Turklāt regulējuma skaidrība var paātrināt peļņas sadales tendenci.
Vēl viena problēma ir tā, ka DeFi 1.0 ir garlaicīgs. Bet vienmēr, kad cenas paaugstinās, jaunas lietas vienmēr ir interesantas. Tomēr DeFi marķieri ir izturējuši laika pārbaudi. Viņi piedzīvoja Covid-19 avāriju 2020. gadā un centralizētās finanšu (CeFi) avāriju 2022. gadā. "Vienīgais patiesais audits ir tāds, kas iztur laika pārbaudi."
Es uzskatu, ka DeFi marķieri šobrīd ir laba izvēle apgrieztai tirdzniecībai. Pašlaik ir ļoti maz cilvēku, kam ir oriģinālie DeFi žetoni, kas ir līdzīgi kā mēs uzkrājam ETH lāču tirgus laikā, lai redzētu SOL pieaugumu. Tātad, ja tendence mainās, tikai nedaudzi OG marķieri spēs piesaistīt pieplūdumus.
Laiks ir kritisks. Mēs atrodamies lūzuma punktā, noguruši no jaunā L2, slavenību monētām un gaidām, kāds būs nākamais solis. Varbūt “nākamais solis” tiks izveidoti DeFi žetoni? Es domāju, ka viņiem ir liels potenciāls izlauzties.
Kad Ethereum spot ETF sāks tirgoties (iespējams, jūlija sākumā), mēs redzēsim, ka Ethereum ieplūdīs jauna nauda, un kriptovalūtu ETH īpašnieki, visticamāk, sāks reinvestēt savus ienākumus DeFi . Stāstījums kriptogrāfijas telpā ātri mainās, un kapitāla rotācija atstās daudzus cilvēkus malā.
Tā kā pašlaik uzmanības centrā ir mēmu monētas, jūs varētu pasmieties par mani, jo esmu optimistisks par DeFi. Tomēr pamati ir stingri. Svarīgi ir tas, ka citi sāk ticēt tās nozīmei, un šī pārliecība var atgriezties ātrāk, nekā jūs domājat. Kamēr DeFi kādu laiku pārspēj citus marķierus, citi piedzīvos FOMO.
Vēlāk mēs jums parādīsim vadošo projektu analīzi citās trasēs. Ja jūs interesē, lūdzu, noklikšķiniet uz sekot. Ik pa laikam apkopošu arī jaunākās informācijas pieprasījumus un projektu apskatus, kā arī gaidīšu līdzīgi domājošus cilvēkus valūtas lokā, lai kopīgi izpētītu.