50个常用的期权术语及其中英文对照和简单解释:

• 期权(Option)

• 一种合约,赋予买方在特定时间以特定价格买入或卖出资产的权利,但不是义务。

• 看涨期权(Call Option)

• 赋予持有者在到期日之前以执行价格购买标的资产的权利。

• 看跌期权(Put Option)

• 赋予持有者在到期日之前以执行价格卖出标的资产的权利。

• 执行价格/行权价格(Exercise Price/Strike Price)

• 期权合约中规定的买卖标的物的价格。

• 到期日(Expiration Date)

• 期权合约到期的最后日期。

• 内在价值(Intrinsic Value)

• 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额。

• 时间价值(Time Value)

• 期权价格中超出内在价值的部分,反映了期权到期前标的资产价格变动的潜力。

• 隐含波动率(Implied Volatility)

• 市场预期的标的资产波动率,从期权价格中反推得出。

• 预期波动率(Expected Volatility)

• 基于历史数据和市场情绪对标的资产未来波动率的预测。

• 波动率(Volatility)

• 衡量标的资产价格变动幅度的指标。

• 备兑开仓(Covered Call)

• 持有标的资产的同时卖出看涨期权。

• 裸卖空(Naked Short Selling)

• 卖出没有持有或借入的标的资产的看跌期权。

• 无风险利率(Risk-Free Interest Rate)

• 理论上没有违约风险的投资(如政府债券)的收益率。

• 现金交割(Cash Settlement)

• 期权到期时,以现金支付价差,不涉及标的资产的实物交割。

• 限仓(Position Limit)

• 对投资者持仓数量的限制。

• 行权价格间距(Strike Price Interval)

• 基于同一合约标的的期权合约相邻两个行权价格的差。

• 盈亏平衡点(Breakeven Point)

• 期权投资者实现投资收益为零时标的证券的价格。

• 有限损失性(Limited Loss)

• 期权买方的最大损失限于已支付的权利金。

• 转换套利(Conversion Arbitrage)

• 一种无风险的套利策略,涉及买入合约标的,买入认沽期权,卖出看涨期权。

• 垂直价差策略(Vertical Spread)

• 买入一个期权的同时卖出另一个具有相同合约标的和到期日但不同行权价的期权。

• 比率价差策略(Ratio Spread)

• 买入一定数量的期权,同时卖出更多数量的期权,具有相同合约标的和到期日,但行权价不同。

• 带式策略(Strap)

• 买入两份看涨期权,同时买入一份看跌期权,具有相同的行权价和到期日。

• 蝶式价差策略(Butterfly Spread)

• 一种复合套利策略,包括多头和空头蝶式价差策略。

• 多头蝶式价差策略(Long Butterfly Spread)

• 买入一个行权价较低的看涨期权和一个行权价较高的看涨期权,同时卖出两个行权价介于上述两者之间的看涨期权。

• 盒式价差策略(Box Spread)

• 结合牛市价差策略和熊市价差策略的策略。

• 空头蝶式价差策略(Short Butterfly Spread)

• 卖出一个行权价较低的看涨期权和一个行权价较高的看涨期权,同时买入两个行权价介于上述两者之间的看涨期权。

• 跨期价差策略(Calendar Spread)

• 卖出一个到期日较早的看涨期权,同时买入一个行权价相同但到期日较晚的看涨期权。

• 跨式策略(Straddle)

• 买入一份看涨期权的同时买入一个行权价和到期日相同的看跌期权。

• 勒式策略(Strangle)

• 买入一份看涨期权的同时也买入一份看跌期权,两者的到期日相同但行权价不同。

• 牛市价差策略(Bull Spread)

• 买入一份期权,同时卖出一份同一合约标的、相同到期日的行权价更高的期权。

• 牛市认购期权价差策略(Bull Call Spread)

• 买入行权价较低的看涨期权,同时卖出一个同一品种、相同到期日的行权价较高的看涨期权。

• 牛市认沽期权价差策略(Bull Put Spread)

• 买入行权价较低的看跌期权的同时,卖出一个同一品种、相同到期日的行权价较高的看跌期权。

• 熊市价差策略(Bear Spread)

• 买入一份期权,同时卖出一份同一合约标的、相同到期日的行权价更低的期权。

• 熊市认购期权价差策略(Bear Call Spread)

• 买入行权价较高的看涨期权,同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的看涨期权。

• 熊市认沽期权价差策略(Bear Put Spread)

• 买入行权价较高的看跌期权,同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的看跌期权。

• 条式策略(Strip)

• 买入一份看涨期权,同时买入两份看跌期权,具有相同的行权价和到期日。

• 秃鹰式策略(Condor)

• 分别卖出(买入)两种不同行权价的期权,同时分别买入(卖出)较低与较高行权价的期权。

• 维持保证金(Maintenance Margin)

• 投资者在保证金账户中确保合约履行的资金。

• 无保护期权(Naked Option)

• 期权空头头寸,卖方未持有合约标的。

• 现金或实物交割(Cash or Physical Settlement)

• 期权到期时的交割方式,可以是现金支付价差或实物交割。

• 限价(Limit Order)

• 指定价格或更好价格时执行的订单。

• 市价指令(Market Order)

• 以当前市场价格立即执行的订单。

• 止损指令(Stop Order)

• 当市场价格达到指定水平时执行的订单。

• 触价指令(Market If Touched Order,MIT)

• 市场价格触及指定水平时变为市价单的订单。

• 长效指令(Good-till-Cancelled Order)

• 未执行前一直有效的订单。

• 套利指令(Spread Order)

• 同时买入和卖出两个相关合约的订单。

• 取消指令(Cancel Order)

• 撤销未执行订单的指令。

• 结算价(Settlement Price)

• 用于期权结算的官方价格。

• 实物交割(Physical Delivery)

• 期权到期时,实物资产的交割。

• 套期保值(Hedging)

• 通过买卖期权来减少标的资产价格变动风险的做法。