Сейчас всеобщее внимание приковано к вопросу дальнейшего снижения процентных ставок и здесь есть много тонкостей и нюансов.
Снижение ставок — стимуляция экономического роста.
Если посмотреть на историю, то мы увидим, что каждый период снижения процентных ставок был последовательным, и инвесторы ожидают подобного формата и сейчас (энтузиазм рынка).
Тем не менее есть одна большая разница между предыдущими периодами снижения ставок и текущим — сейчас нет рецессии и кредитного кризиса.
Отсюда вероятность того, что ставки все же могут не снижать более длительный период, ведь экономика продолжает расти темпами около 3% в год.
Что касается "прогнозов" на будущее относительно снижения ставок, то рынок оценивает эту вероятность в 93% (53% месяцем ранее).
Представьте ситуацию, при которой ожидания не совпадут с действительностью (возможный обвал цен: фонда, крипта).
Отсутствие проблем в экономике (глобальных проблем) можно наблюдать на графиках с учетом компаний мелкой капитализации.
Обычно первыми на проблемы реагируют акции Small Cap. Причина реакции инвесторов в этих активах связана с неуверенностью в стабильности завтрашнего дня. Сейчас мы видим как индексы с включением "мелочи" отлично растут (чего не скажешь о предыдущих периодах). Люди верят в то, что ФРС всех готовит к мягкой посадке и инвестируют свои деньги в то, что даст высокую доходность.
Рынок всегда живет ожиданиями, поэтому можно вспомнить сентябрь и период роста цен на фоне будущего снижения ставок (сам факт снижения такого же фурора не вызвал).
Кроме того, хочется вам дать понять, что рынки связаны друг с другом и элемент различий касается исключительно волатильности, что можно наблюдать на графике сравнений
Посмотрите внимательно и поймите, что все связано с действиями со стороны инвесторов. Есть уверенность в завтрашнем дне — есть приток денег на рынки, ситуация обратная — цены падают.
Поэтому нашей глобальной задачей на постоянной основе является оценка макро- и микроэкономики.
Рынок труда сейчас достаточно сильный и показывает стабильную динамику, первичные пособия по безработице начали циклично уменьшаться, что дает понимание о работе компаний в целом.
Инфляция, как и ее ожидания снижаются, а чтобы инфляционная спираль запустилась вновь в сторону повышения должен пройти длительный временной лаг. Короче говоря, есть время для того, чтобы рынкам разгуляться.
Вот только нужно вернуться к методам ФРС и их "свободному рынку".
Мы в самом начале не просто так упомянули вероятность остановки снижения ставок ввиду отсутствия глобальных проблем для экономики, которая в достаточно жестких условиях продолжает расти.
Люди из защитных активов (облигации) начали перекладываться в акции, зная, что рынки пошли в направленность и ситуация при которой произойдет остановка снижения ставок или же их повышение — обвал цен.
Я не говорю, что это основной сценарий, но он возможен этой осенью и нужно быть к нему готовым, держать на карандаше.
Движение цен это попросту перераспределение денег и к этому нужно относиться с пониманием.
Чтобы ваша любимая крипта росла, люди должны иметь свободный кэш и желание его в ней пристроить, а не в альтернативные инструменты вложений. На графике простой пример того, как со снижением ставок произошел отток капитала из облигаций. Люди вкладывают деньги в безрисковые инструменты в ситуации, когда кризис на носу, либо когда они дают серьезный доход.
Снижение ставки это уменьшение безрисковой доходности и энтузиазм инвесторов по отношению к рисковым вложениям.
Если все это подытожить, то снижение ставок в перспективе — длительный рост фондовых индексов и крипты, остановка снижения или повышение ставок — обвал.
Чтобы росли фондовые индексы определенной страны нужны приемлемые экономические условия и мнимая стабильность для инвесторов.
Короче говоря, все связано с обстановкой внутри экосистемы.
Когда макро демонстрирует перспективы улучшения, тогда рынки будут расти вне зависимости от мелких циклов просадок.
Отталкиваться нужно от направленности и выкупать коррекции до тех пор, пока ситуация не изменится.
План на ближайшее время — покупки.
$BTC как "индекс" криптовалютного рынка (все равно альткоины тянутся за направлением биткоина, как бы вам не хотелось обратного).
Особое внимание позиционно нужно уделить ценам 60,000 и 55,000.
На случай краткосрочных колебаний в сторону снижения, можно выкупать около этих значений (вспоминая все вышеописанное).
Краткосрочно смотреть на основное направление и как вариант - совершать покупки на базах спроса/предложения, ложных пробоях.
Будете активными в отношении подобного анализа, раз в неделю буду писать.