全球财富情况：黄金、房地产和股市

1...黄金等贵重金属是一笔实实在在的财富，那么全世界的黄金有多少呢？答案是没有人知道。今天对于这个数字，有两个基本的估计可以供大家参考。第一个是各国央行的黄金储备，总量不到3万吨。按照今天黄金的市价估算，也就是2万亿美元，并不算多。

另一个估计是人类有史以来开采出的黄金总量，不同人对这个数字的估计差异也很大，我们取个上限，24.4万吨。其价值大约是15.9万亿美元，比各国的黄金储备多很多，但是也不算太多。为什么这么说呢？

给大家一个对比数据做参考，今天比特币的总值大约是1.4万亿美元。当然，比特币价格浮动很大，超过各国央行黄金的价值总和也是很容易的事情。顺便说一句，世界上很多国家的央行，也握有一定数量的比特币。比如，据估计，美国政府握有全部比特币的2.7%，这个比例不算低。

当然，相比房地产和股市，贵重金属或者虚拟货币的价值连零头都算不上。根据统计机构statista的数据，2024年，全世界房地产的总市值大约在300-635万亿美元。上限这个数字，我个人觉得有点偏高。这里我用比较保守一点的数据，也就是300万亿美元。在全世界的房地产中，八成是住宅地产，两成是商业地产，这个比例各个数据源都是一致的。

2...在所有的国家中，哪个国家的房地产总值最高呢，不同数据源的差异也是很大的。总的来讲，美国的数据源中，有的显示美国最高，超过70万亿美元；有的显示美国和中国差不多，都在65万亿美元左右。

但是中国给出的数据差异很大。今天国内媒体，普遍采用中国住房市值大约65万亿美元，美国只有33.6万亿美元的说法。甚至有些媒体讲，中国的房市价值超过美日欧的总和，这种估计显然不靠谱。这里面提到的中国的数据是否准确，我现在找不到准确的数据来源和算法证实。

不过，上面这个说法里面对美国的数据的描述，显然错得离谱。美国每一栋房子的地产税信息，交易信息都是公开的，因此很容易估价。而且Zillow和Redfin等网站，常年追踪每一栋房子的估值，因此美国房市的价值是比较透明的。根据这两家网站的保守估计，美国住宅市场的价值在50-53万亿美元，和中国的差距不大。

另外，美联储估计商业地产的价值在22.5万亿美元，这两项加起来超过70万亿美元。因此，大部分比较靠谱的媒体和分析师，通常就认为中美两国的房市规模差不多，各自占全世界的21%左右

3...说说股市，这个数字比较容易准确统计。截止到2024年9月份，美国股市规模为59万亿美元，排第一，占了全球总市值的60%。中国是7万亿美元，排第二，日本是5.3万亿美元，排第三。

现在我们可以以中美两国为例，对全世界的财富做一个总结。在美国，住宅市场价值约50万亿美元，而股市规模约59万亿美元，两者的规模接近，因此美国个人名下的房地产价值和股票价值大致是1:1；而在中国，住房市值是远高于股市规模的，因此中国的个人财富主要集中在房地产上。

中美两国个人存款情况

在房地产和股票之后，个人的第三大财产是银行存款。中国个人存款总额为145万亿人民币，大约是20万亿美元，美国和中国相比，存款数量要少得多。

总的来讲，美国人不喜欢存现金，认为它们没有投资回报。如果想要比较稳妥地保值，通常是买国债。在美国33万亿美元的国债当中，有26万多亿是个人持有，绝大多数是美国人，7万亿是世界各国政府持有。另外，美国还有4.1万亿美元的地方债，也就是各州县政府发行的债务，它们绝大部分由州内居民持有。这倒不是因为外州人不能买其它州的债券，而是在税务上不划算。

中国的国债较少，不到5万亿美元。地方债包括融资平台的债务较多，但是大多是银行购买，或者打包成理财产品出售，它们和银行的储蓄有重叠。因此，个人持有多少债券不好统计，一个简单的办法就是把国债算到个人头上，地方债算到企业和银行头上，这样算下来，中国个人的储蓄加债券，大约是24-25万亿美元。

总的来讲，在相对保险的投资中，美国个人手持的债券加储蓄，大约是40万亿美元出头。总的来看，美国个人在股市、房市和债市上的资产大约是150万亿美元。当然，我们谈资产时，不能忘记债务。美国个人的总债务约为18万亿美元，将债务从资产中扣除后，美国个人的净资产约为130多万亿美元。相比之下，中国的个人债务总和大约是200万亿人民币，也就是28万亿美元左右。因此，如果不考虑房子的价值和股票的价值，中国家庭的净资产将是负数。

很多人觉得美国人很少存钱，挣多少花多少，这其实是一个巨大的误解。虽然美国人不存现金，但是不等于不存钱，他们还是会存退休金的，而且存的不少。美国由个人设立的退休资产账户（简称IRA），余额高达38万亿美元，而由雇主设立的个人退休账户（简称401K计划），也有7万亿美元。这是两类不同的账户，加起来45万多亿美元，人均14万美元。